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陈靖夫:近期对钢铁行业和市场的几点思考
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.10.08 丨 4753曾有朋友批评我文章写得太少,今年会议讲得比较多,动笔就更少了。近来会议少了些,也正好国庆有几天闲暇时间,就跟大家梳理一下自己*近的一些思考,不一定对,希望对朋友们有点启发。主要谈四点看法:一是国内钢铁有效供给将继续增加;二是钢材需求拐点已进一步确认;三是废钢将取代铁矿成为产业链*重要边际要素;四是价格继续窄幅波动,行业利润会进一步收缩。由此四点,我们进而可以得到几点启发或建议:1是相关部门应严控新建产能的银行信贷,保护好行业去杠杆的成果;2是钢铁企业应谨慎扩张,尤其是购买产能指标扩张;3是市场交易者要避免追涨杀跌,可秉持偏空思维,但应避免追空;4是各方应重点聚焦废钢——政府应着力释放废钢供给,钢企应花力气建设高效废钢资源保障体系,市场交易者要重点分析废钢供需关系。一、国内钢铁有效产能将继续提升,有效产能利用率将高位回落今年国内粗钢产量的大幅提升,原因很多,但直接原因就是有效供给增加了,体现在统计数据里,同口径的产能利用率大幅提升。为什么有效供给大幅增加呢?简单讲主要是得益于近年行业利润大幅改善、产能置换政策,以及钢铁新工艺新技术的发展应用三个方面的综合作用。首先是行业利润大幅改善,极大地增强了钢铁企业家们的投资信心。全面取缔“地条钢”和严格的环保政策,短期快速抑制了市场供给,通过同时压低原料成本和提升钢材价格,促使行业利润暴增,普通螺纹钢吨钢毛利*高录得近2000元的水平。第二,超预期利润提振信心,推动产能置换工作快速落地,部分僵尸产能重新焕发生机。企业在赚钱效应下,有的对未来充满憧憬,有的在未来竞争加剧的忧思下谋求规模优势,产能更新或扩张意愿普遍都十分强烈,甚至不少企业通过购买产能指标来进行扩张。所以,我们看到黑色金属冶炼和压延加工业固定资产投资今年上半年累计同比增速超过40%,这个增速应该创了历史新高。保守估计,今年起未来三年内,陆续有超过7000万吨生铁能力新投产,其中相当一部分是通过前期僵持产能置换的,如果算上前两年破产重整重组的产能,总共盘活僵尸产能不会低于5000万吨。第三,钢铁生产工艺技术的创新应用快速落地,企业生产效率和实际产出能力大幅提升。关小上大,无论新上高炉转炉还是电弧炉,技术装备工艺水平基本上都会上一个台阶,虽然减量置换,但由于利用系数和生产效率的提升,新设备的实际生产能力不但不会下降,可能还会提升。以电弧炉为例,传统电弧炉设备都是顶加料,加料时顶盖打开,抓料机投料,这一开一合,不仅工作效率低,热量也有损失,70吨炉子平均出一炉钢要70分钟左右,现在普遍改成平行连续加料后,不仅提高了送料效率,还可以提前预热,出一炉钢只要40分钟,效率提升75%,实际上也就是产出能力提升75%,按照极端水平打满生产,产能利用率就是175%。显然,随着无效产能盘活、企业生产效率提升,行业的实际生产能力正大幅提升,但国内需求能力后面恐怕很难同步增长,所以国内的供需均衡量与实际有效产能的比例,也就是有效产能利用率,可能就要高位回落。为什么说国内需求能力很难同步增长呢?这是我要谈的第二问题。二、钢材供需拐点进一步确认,但需求下滑将是平缓过程市场看空需求的观点其实早在2018年年初就有了,但房地产需求一直超预期,背后的原因是房企迫于资金压力,加速开工,加速周转,一直持续至今。直至今年7月初,我始终对需求持着相对乐观的态度,各地开会一直在说“不喜不悲,守正出奇”。但7月中央政治局会议提出“ 不将房地产作为短期刺激经济的手段”之后,我对需求有了一些担忧,8月初在淄博环渤海会议主持论坛时也表达了这个看法。现在来看,这个判断应该是更加清晰了。在经济下行预期加大的情况下,我们看到房地产企业融资和个人住房贷款反而普遍收紧;只要有地方传出房地产调控政策放松的消息,立马就被纠正.......“房住不炒”意志坚定,放弃房地产短期刺激手段的决心已显现出来了,购房者就淡定了,房屋成交趋于清淡后,房企高周转快开工也就没法持续了,需求的持续性就要担心。长期以来,钢材需求的韧劲,多半体现在房地产的需求上面,而房地产的韧劲,一方面跟老百姓都喜欢住好房子、住大房子的普遍诉求有关系,另一方面跟这个产业长期来作为逆周期短期刺激工具的做法更是分不开的。房地产不仅仅是一个产业,背后关联的是一个庞大的产业集群,也是国内*大的货币载体和信用派生工具,有数据说房地产相关产业集群对经济的贡献占到四分之一,我没去验证,但估计差不多。当前,这个产业正在逐步失去过去的政策地位,其关联的庞大产业集群也会间接受到影响。影响甚至已延伸到基建投资。基建是政府能够直接主导的投资,所以成为逆周期主要抓手。但由于减税,以及房地产被冷落后卖地收入的下降,基建投资操作空间也将受到影响。卖地收入对于地方政府很重要,有说法叫第二财政,土地财政,因为不少地方政府卖地收入与预算收入相比,份额很大,有学者把卖地收入跟公共预算收入的比值作为土地财政依赖度指标,这个指标2017年是57%,2018年上升到66%。今年预计要下降了,1-8月份全国卖地收入只增了4%,去年增了25%达6.5万亿,明年有可能要负增长。这样一来,不少地方就要形成较大的财政缺口,加快发行地方专项债就变得十分重要。去年底,国务院就提前下达了2019年新增地方政府债券1.39万亿元,人大*后批准3万亿额度,其中地方专项债2.15万亿。不过,专项债的使用项目是有要求的,对象主要是有收益的公益性项目,以该项目未来收入来偿还债务。今年一些地方专项债募集资金之所以存在闲置,就因为暂时没有可满足要求的项目。汽车、家电、机械等制造业需求,就更不用看了,1-8月份数据同比环比没有不在下滑的。这样总体看下来,需求的预期就很不乐观。但是呢,客观地讲,当前这些需求的悲观预期大部分都已经在市场体现了。事实上,中国经济体量庞大,经济下行带来的需求下滑是缓步的,尤其在政策托底意图明确、政策措施也还有空间的情况下,市场过于悲观恐慌杀跌,都是很不理性的。为什么这么说呢?9月初总理主持国常会,明确加快地方政府专项债券发行使用的措施,要求确保这些地方政府专项债券9月底前全部发行完毕,10月底前全部拨付到项目上,尽快形成实物工作量。先不管专项债未来的风险怎么样,但近期应该会快速解决许多地方政府专项债募集资金闲置的问题。预计明年专项债额度也会提前下达,明年专项债作为项目资本金的效应也会有更明显的效应。这样分析,需求趋势下降大家没有太多疑义,但节奏上,实际下滑的速度可能比一些人的预期会慢一些。这样,体现在价格上,任何过激的走势就可能要被打脸。那具体怎么把握波动节奏呢?重点看废钢。三、废钢供应继续偏紧,将取代铁矿石成为主导黑色金属产业链价格运行的重要边际要素首先在我看来,废钢有战略意义。业界谈到钢铁行业的发展,如何降低铁矿石资源对外依赖,始终是绕不开的问题。就这个问题,业内已经做了很多工作,包括拓宽进口渠道,海外矿山投资等等。近年来,随着国内废钢资源逐步释放,尤其在取缔“地条钢”之后,大力发展电弧炉来缓解铁矿石的问题,似乎逐渐成为业界共识。过去两三年里,严格执行环保政策、部分高炉开工受限后,废钢在长流程生产中的应用大幅提升,长流程钢厂应用废钢的工艺技术持续创新和发展,废钢对于铁矿石的替代,受设备方面的约束其实已大为减弱。在这个情况下,解决铁矿石的问题,首要任务已不再是鼓励电弧炉的发展,而是要加大国内废钢资源供给释放。只要把国内废钢的供应搞上来,把废钢使用综合成本降下去,其他的留给市场去调节,企业自然会做出经济而又科学的选择。届时,哪怕是高炉企业,在废钢与铁矿石比价足够有优势的情况下,也都会大量使用废钢,铁矿石的消耗自然就少了。这两年相关部门也做了一些工作,譬如废钢加工基地白名单管理,对于推动行业标准化有很好的作用,但整个废钢产业仍处于个体户主导的业态,发展水平跟不上钢铁产业的需求,估计也赶不上后期社会折旧废钢资源集中大量释放的管理需求,因此,相关部门还需要进一步加大工作力度。怎么做呢?首先应该要进一步为这个行业减负,同时做好标准建设,鼓励大资本进入,把这个产业集中度先提升起来。其次是考虑到废钢资源的战略意义,国有资本应该要进入,其实在这个领域,全国供销社体系是有先天优势的,是可以有所作为的。再有就是废钢进口,当前列入固废目录被禁止了,如果主要是考虑到环境污染问题,可以制定和提高进口废钢的标准嘛,不要搞一刀切。听说行业协会还在争取政策,希望能够得到主管部门的重视。为什么要特别强调废钢的供应问题?因为当前废钢资源供应的确紧张。我们不看别的,就看看生铁废钢的价格差,螺纹钢废钢的价格差,也就是市场常说的“铁废差”、“螺废差”好了,比较清晰。“铁废差”可作为高炉开工多少的一个信号,从历史数据看,高炉开工受环保影响大的时候,铁废差就会拉大,*高时超过1000元,就是2017年环保影响*大的时候,因为市场生铁供应减少,生铁价格自然就高了。这也间接印证了前面提到的一个问题,就是废钢集中度太低,个体户为主,在产业链定价上没有丁点话语权,否则价格就不会跟生铁差那么大,即便钢材利润能到2000元,废钢也分享不了。现在高炉开工起来了,生铁供应就多了,价格跌了,近期铁废差缩到100元以下了,几乎与废钢价格持平,但废钢价格始终也不怎么跌得动。另外一个“螺废差”,其实就是电弧炉产螺纹钢的利润指标,*高时2017年12月,超过了2000元,随后一路收缩。今年8月份*低已到1200以下,这是什么意思呢,就是这个价格差国内许多电弧炉生产螺纹钢已经不赚钱了,我们上海钢联跟踪的71家电弧炉产能利用率从5月份将近70%的水平,下降至8月份不到50%的水平,但废钢价格也没怎么下跌。价格是供需关系*好的信号,“铁废差”和“螺废差”收敛后不能通过往下再度扩张,说明废钢供应紧张是不争事实。明年废钢供应态势估计仍是偏紧的,废钢正成为产业链价格波动*主要的边际要素。钢材供大于求价格下跌,钢企利润收缩甚至开始亏损,减少生产和原料采购,就会促使铁矿焦炭和废钢价格下跌。但是,由于废钢资源紧张,价格跌不下去,反过来就形成支撑,不仅对钢材价格有支撑,对其他原料价格也是支撑,因为替代品价格正相关。这样,废钢就成为了*值得关注的要素。有观点认为,今年废钢供应紧跟制造业下滑有关系,因为工业产废少了,就是业内说的加工废钢少了,这有其道理。在当前的宏观大背景下,制造业这种疲态估计还得延续。不过,折旧废钢的供应潜力后期是加速释放的,汽车比较有代表性,我国汽车的产销量从2000年开始第一次加速,2009年进一步加速,按20年报废折旧,后面将进入废钢资源集中大量释放阶段。但是,这些资源能否*充分有效地释放出来,还需要各方面的共同努力。只要废钢的供应依然偏紧,整个产业链的价格就会有支撑,下跌有底,这也是我想接下来说的第四点。四、价格围绕成本窄幅波动,行业利润整体将继续收缩需求趋势性下降,供给潜力进一步增加,钢材价格自然就要下跌。但这里面可能存在三种细分情景:一是需求潜力下降不明显甚至没有下降,但供应潜力有增加;二是供给潜力增加不明显甚至没有增加,但需求有下降;三是需求潜力下降的同时,供应潜力也有增加。这三种不同情景下,钢材、原料价格,以及企业利润的表现都会有一些差异。在第一种情况下,需求不变,供给增加会增强原料价格的强势,对钢材价格下跌的支撑力会比较强,价格调整周期就会比较短,企业竞争激烈,部分成本高的企业会出现亏损,一旦这部分企业减少生产后,价格就会快速回到前期水平。第二种情况,需求下降,会带动包括原料价格在内的整个产业链价格下移,钢材价格下跌,减少生产,原料价格也会出现下跌,进而对钢材价格的支撑预期弱化,这时价格调整的周期就会长一些,经营灵活的企业会保持利润,更多企业不赚钱,供需均衡量少于第一种情况。第三种情况,需求潜力下降的同时供给潜力增加,企业竞争会异常激烈,除了少数成本优势的企业,行业整体将陷入亏损,价格进入一个偏低的区间水平,但供需均衡量比第二种情况要大,价格调整周期会更长,必须要经过新一轮供给出清才能真正企稳。有的朋友喜欢看图,可参考下图。因为需求包括中间商囤货,商家相对于厂家而言,对价格要更敏感一些,因此在钢材的供求曲线中,通常需求线相对供给线要更平坦一些。第一种情况,需求曲线D几乎不动但供给增加曲线S移动到S1,价格将围绕P1波动,表现是三种情况里面*好的,供需均衡量是Q1,也是三种情况中*大的;第二种情况,供给几乎不变,供给曲线S不动,需求下滑曲线D移动到D1,这时价格围绕P2上下波动,表现低于第一种情况,供需均衡量是Q2,是三种情况中*小的;第三种情况,供给增加叠加需求减少,曲线S和D同时移动,变成S1和D1,价格围绕P3上下波动,表现是*弱的,供需均衡量是Q3,居于三种情况之间,这挺有意思,可以解释“为何产销两旺,但价格很低”的问题——因为这个旺盛正是低价刺激的结果。那么,2020年到底会是那种情况呢?估计大家都会有自己的看法。但不论哪种情况,行业利润都将进一步收缩,而价格的波动则直接取决于供需变化的速度和幅度,个人预计可能是介于第一种和第三种之间、但偏于第一种情景的可能性比较大,价格仍将围绕成本窄幅波动。就以上分析结论,可以给到我们什么启示呢?我想,至少也有四点。首先,必须要严控新增产能的银行债务。回到2015年提出供给侧结构性改革的初衷,化解过剩产业的债务杠杆风险是其中一项重要任务。通过淘汰落后产能、打击“地条钢”、环保改造等系列措施,历时三年,钢铁行业供给质量大幅提升,整体债务水平也出现明显下降。据中钢协统计数据,重点钢企整体资产负债率2015年的78%,2019年8月份是70%,下降了近10个百分点。但需要警惕的是,近两年行业利润的快速恢复正在激发新一轮能升级和扩张的热情,这个过程中,如果放任银行信贷大量进入,后续极有可能重蹈覆辙。因此,有必要加强窗口指导,严控新建产能的银行债务,不管民企还是国企都应严控,银行自身也应有清醒的判断。国企的情况复杂一些,承载的东西也比较多,往往不太好控制,可能有难度,但这恰恰是重点。民营企业通过自有资金扩大生产是企业自己的事情,风险自担,可以不管,事实上,部分民营企业成本控制的确比国企做的要好一点,竞争能力还是比较强的。第二,钢铁企业购买产能指标需谨慎行事。供给侧结构性改革旨在释放有效产能,提升供给质量,化解行业债务风险。淘汰落后产能,打击地条钢,使得高质量产能受益,改善了企业利润,推动了产能置换。政策鼓励产能置换,有三个好处,一是通过市场机制优化产能结构,让有竞争力的企业可以进一步做大做强;二是结合科学合理的区域规划,来实现总产能的地域布局优化;三是化解行业的整体债务风险,一些低效产能可以通过把部分产能指标变现来提高偿债能力。但作为企业来讲,普遍容易受到短期超预期利润的影响而形成扩张的冲动,与“牛市中人人都是股神”道理相仿,不少企业这两年赚到大钱都认为是企业能力强,豪情万丈迈向扩张之路,多方洽购产能指标。可能没有意识到,后期产能置换兼并重组,将进一步释放有效产能,在需求拐点进一步确认的情况下,市场在形成稳定局面之前还将经历惨烈竞争。这样,对一些企业而言,趁着形势还可以,相对于购买产能指标进行扩张而言,沽出产能指标可能更为明智。第三,投资者可秉持空头思维,但不要杀跌。通过前面分析,我们大致可以形成几点共识:一是后期供需关系在大逻辑上将进一步趋于宽松,空头思维相对更安全;二是需求下滑的影响是全面性的,所以市场非常关切,也容易形成共识,因此价格反应非常迅速;三是中国经济体量太大,需求实际变化会有一个过程,并非市场所想象的那么快速。这样,在已经体现需求悲观预期的价格上,进一步追空可能就会不舒服,供需两端临时形成的错配预期一定会导致价格反弹,这可能才是卖出的更好机会。第四,各方应重点聚焦废钢的供应。中长期看,废钢是缓解我国钢铁工业发展对进口铁矿石依赖程度的重要资源,国内废钢资源的释放也将迎来爆发期,各相关部门应就加大废钢资源的有效释放达成共识,形成政策合力。钢铁企业要未雨绸缪,尤其铁矿石采购成本相对偏高的企业,加快布局废钢资源收集加工产业链。短期看,由于废钢的供应仍处偏紧局面,废钢价格相对坚挺,只能使用废钢资源的电弧炉企业就容易亏损,同时电弧炉生产灵活性较强而且独立电弧炉粗钢产出有大几千万吨,市场自然高度关注电弧炉的产能利用率变化。而废钢供应情况则是电弧炉开工的先行指标,因此,无论钢铁生产企业、流通企业、废钢回收加工配送企业,还是普通投资者,都应高度关注废钢供应指标,譬如上海钢联的“钢厂废钢库存”,就是一个判断国内废钢供需关系微观变化的较好指标。详细信息 - 30 2019-09
专家说市—9月30日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.09.30 丨 8647我的钢铁:上周国内钢材市场价格震荡运行。节前市场存在两个工作日,但各品种的需求表现不一,因此商家对于价格方面的操作多以实际库存调整,部分库存较多的商家保持盘整货存在松动出货的情况,但库存相对较低的商家则在节前存在部分需求释放的情况下继续探涨,因此导致整体市场资源差异拉大,现货价格高低不一。不过就当前市场情况而言,限产方面的消息将继续提振市场,但成交情况未必能够达到理想状态,因此预计节前现货价格维持窄幅震荡运行。钢之家:上周是国庆节前*后一周,钢厂限产叠加备库需求带动钢材价格上涨,尤其是建筑钢材比较明显。从上周末开始,河北、山东、山西和河南等多地出台限产措施,钢厂限产力度明显加大,上半周下游工地备货积极,钢材价格普遍上涨,下半周随着限产刺激以及备货减弱,市场价格小幅回调。国庆节后钢材市场将面临一定的压力和不确定性,一是放假期间市场库存上升,节后商家去库存压力增加,据钢之家网站调查的数据,*近五年主要钢材品种市场库存较节前平均增幅在6.3%。二是国庆节后限产力度减弱,钢厂将逐步复产,钢材资源供应量增加预期增强。在当前市场需求悲观预期下,预计国庆节后国内钢材市场价格下跌的压力比较大。兰格:由于临近70周年大庆,多地环保限产政策执行不断趋严,部分地区开始大规模限产停产,使得市场炒作氛围浓厚,现货商家开始拉涨,但由于下游采购释放不足,使得市场成交不畅,价格随着需求转弱而开始下滑,同时期货市场的持续不振,使得市场对于后市的信心有所不足,现货商家多选择快速出货操作,同时市场开始担忧国庆后限产放松,后期供给压力将再次加大,使得银十钢市将呈现弱势开局的态势。综合来看,节后钢市将呈现震荡下滑的局面。据兰格钢铁云商平台周价格预测模型数据测算,节后(2019.10.8-10.12)国内钢材市场价格将震荡下滑,长材市场价格将小幅下跌,型材市场价格将稳中趋弱,板材市场价格小幅波动,管材市场价格将稳中下跌。唐宋:本周多处国庆长假期间,节前终端已完成备货、贸易商多观望,交投谨慎;节间多休市,市场成交将大幅降低。而周内正是京津冀及周边大范围、高强度的限产期,钢铁产量及资源投放大幅减少,“供需两弱”特征明显。同时期货多处休市状态,现货市场受扰因素减少,市场或更表现谨慎观望。周内虽“供需两弱”,但需求端缩量或小于供应端,钢材库存或现小幅低降,高库存压力继续减轻。期现货市场在库存压力减轻中,谨慎观望着长假结束后环保限产和需求释放程度的大小,以决定行情的变化。预计本周(9月30-10月4日)前期钢材现货市场呈小幅震荡调整,后期休市稳定的行情。铁矿石价格弱势震荡;废钢价格震荡小幅调整;焦炭市场价格继续稳中运行。友发集团副总经理韩卫东:国庆节来临,祝大家节日快乐!祝祖国生日快乐!节日前后,钢厂限产力度很大,估计全国超300万吨,但下游限产也很多,节日放假需求也减少很多。节后面临库存上升,供需两旺!十月是今年*后一个旺月要抓住机会快进快销,十一月以后,淡季来临,就进入防风险阶段了。节后*大干扰因素是中美贸易谈判,拭目以待吧!十月中旬,宏观数据的公布也是非常重要的。这个月*好的策略就是顺势而为,快进快出!详细信息 - 30 2019-09
节后铜市行情将如何演变
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.09.30 丨 5591宏观波动料加剧上周,沪铜期货Cu1911合约守住47000元/吨,短期箱体振荡,周线处于调整趋势。因国庆长假期间宏观及外盘商品的不确定性较大,诸如“铜博士”等较为敏感的品种节后行情易大变。期货日报记者采访了多位资深业内研究人士,一探铜市未来行情趋势。宏观施压 铜价反弹受限“在经贸局势影响下,今年以来有色板块呈现明显分化态势,‘铜博士’不复往日有色领头羊地位,走势呈现宽幅区间振荡的过山车行情。随着国庆长假临近,市场聚焦假期不确定性与中美经贸局势发展,金融资产处于敏感时点,市场避险情绪将有所升温,有色等易受外部冲击的品种可能面临一定抛压。”国信期货研究咨询部主管顾冯达告诉期货日报记者。一德期货有色研究员李金涛表示,今年以来铜价在金融与商品属性的背离中振荡,特别是前三季度受宏观因素扰动加大影响,铜价在低点附近运行。从当前中美经贸局势分析,日前中美双方经贸团队近两个月来首次恢复面对面磋商,此次会谈料为美国经贸代表莱特希泽、财长姆努钦和中国副总理刘鹤10月初在华盛顿的高级别磋商奠定基础。顾冯达认为,贸易局势仍是未来一段时间影响大宗商品价格的主要因素之一,人民币双向波动幅度加大,信贷增长疲软和低迷的投资带来了更多的压力。特别是有色市场走势与贸易局势高度相关,并同时受到外汇汇率、市场流动性及行业政策等多方面因素影响。他预计未来一段时间市场对宏观风险保持警惕的同时,中国政策应对与供需因素将对铜价起到关键作用。四季度中国政府预计将坚持“六稳”,并进一步放松信贷增长和地方基础建设投入,对有色金属等强周期性板块产生低位支撑。供需边际改善 铜矿供应紧俏李金涛认为,在宏观不发生重大风险的前提下,考虑到铜上游矿山供应周期性特征明显,中长期铜价的走势也将取决于铜市供需格局的趋势变化,供需趋势性改善将大概率推动铜价上涨。在供需方面,顾冯达表示,2019—2020年全球铜矿处于产能增速下滑、品位下降、成本提升的境况之中,由此造成的铜产业链上游矿石供给紧俏正在不断被验证。而全球尤其是中国电解铜冶炼产能却处于快速扩张阶段,此消彼长下加剧了铜矿供应紧张局面。作为铜矿供需晴雨表的铜精矿加工费跌至5年来新低,暗示中长周期铜资源的配置价值逐步显现。有业内人士表示,由于今年全球铜矿供应增速下滑,铜精矿加工费TC/RC不断下降,年初被视作行业标准的80美元/吨的粗炼费用已跌至55美元/吨,这意味着此前一直处于紧平衡状态的全球铜供需面在未来可能将有所变化。“TC/RC费用的一再下跌部分反映出铜供应的紧俏程度,市场聚焦LME年会及中国铜原料联合谈判小组四季度研讨会,预计其将拉开明年的铜精矿长单谈判周期的大幕。铜矿山及冶炼厂的博弈将为未来铜价反弹突破提供一定的话题性,铜矿山的相对强势地位预计难以被轻易撼动,这可能进一步推高铜价。”上述人士表示。“目前来看,全球铜矿新增供应量峰值已经过去,未来预估的新增供应量需要更高的铜价才会刺激项目的投资落地产生,然而基于2019年以来的铜价,国际矿商的投资动力仍显不足,铜矿供应量可能难以出现较大增量。同时,全球铜矿品位持续下降,环保要求的不断提高以及主产地政治风险等扰动因素,不仅提高了铜矿的开采成本,还限制了铜矿的新增供应量。”中信建投期货有色金属分析师江露分析。他表示,2019年全球铜精矿供应弹性较小,同时新增项目进展缓慢,供应偏紧局面凸显,而在原有矿山基础之上进行增产通常至少需要2—3年。因此,不仅下半年铜精矿维持偏紧格局不变,预计未来1—2年全球铜矿供应紧张格局也将延续,这会制约国内外精炼铜的产量供给。全球库存偏低 基金做空意愿减弱期货日报记者在采访中发现,当前有色期货市场观点分歧较大,空方认为经济不振导致需求偏弱,多方认为库存有支撑,政策加码下需求会见底。金瑞期货研究所所长王思然表示,9月以前,对有色板块特别是铜品种持续看空,但在9月后一些情况已经悄然发生变化,其中基金做空意愿减弱和铜市去库存十分值得关注。一方面,从今年COMEX和LME铜持仓结构来看,投机空头占比不断攀升,一度创出近几年记录,但铜价近期并未出现明显下跌。他认为,一旦宏观形势稍有反转,投机空头减仓很容易导致价格明显反弹。另一方面,当下全球铜表观库存数量处于历史低位,叠加跌至数年来低位的保税区库存,还有被长期锁定的库存部分,预计可流通铜库存不足将强化对价格的支撑。同时,由于去年四季度的基数效应对今年四季度的表观消费拖累明显降低,如果宏观面企稳带来真实消费的小幅增长,年内还可能去库存数万吨。可以看到,库存是体现铜市供需平衡的重要指标,同时还具有一定的季节性规律。9月,全球依然维持去库存节奏,不同的是前期只有LME、SHFE以及中国保税区去库存,但是9月以来COMEX库存出现了自6月持续累库以来的首次小幅下跌,主要原因在于LME-COMEX比价出现了一定程度回升,套利交易使得COMEX库存出现下降。数据显示,截至9月20日,欧美中三大交易所总库存仅为46.98万吨,同时中国保税库库存自从5月以来持续下降,目前降低至31万吨,为2012年2月以来*低,中国保税区升水也随低库存及进口增加而出现攀升,在“金九银十”旺季到来、叠加全球铜资源供应紧张的背景下,去库存力度要强于往年。中长期仍看好 对铜价不悲观“2019年以来,铜价经历冲高回落主要是受到宏观因素及消费忧虑的拖累,而全球铜精矿紧缺态势短期难改,尽管冶炼产能有所过剩,但在上半年供需两弱环境下,下半年需求受刺激回暖的可能性要强于供应端缓和,预计2019年铜供应缺口将持续。”顾冯达分析。从产业基本面来看,他表示,未来2—3年全球铜市仍将是景气周期,在中美经贸问题谈而不崩、地缘政局不进一步恶化的前提下,对2019年四季度铜价不宜过分悲观。从宏观来看,美尔雅期货有色研究员郑非凡认为,美联储9月降息落地,全球开启新一轮量化宽松。同时10月初即将举行的中美经贸谈判高层会晤仍然值得期待。叠加消费旺季的来临,全球电解铜库存有望进一步减少,从而为铜价提供上涨动能。他预计铜价短期内将振荡运行,区间为46000—48000元/吨。微观方面,李金涛认为“金九银十”旺季铜市消费开端良好,电缆企业开工率不错,结合铜精矿供给偏紧,铜库存处于历史同期低位,产业方面具有支撑。他建议投资者在铜价回调至46000元/吨附近布局多头。详细信息 - 27 2019-09
中钢协:钢企应加强自律 控制产能过快释放
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.09.27 丨 49159月25日,记者自中钢协获悉,8月份,下游用钢行业增速有所放缓,受钢铁产量增长等因素影响,钢材价格环比下降。进入9月份,随着原燃料价格上涨,钢材价格有所回升。中钢协表示,钢铁企业应加强行业自律,控制产能过快释放,维护市场供需保持平稳。数据显示,8月末,钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为104.75点,环比下降4.75点,降幅为4.34%;与上年同期相比下降17.24点,降幅为14.13%。从全月情况看,8月份CSPI中国钢材价格指数平均值为108.89点,比7月份平均值下降6.13点,降幅为5.33%。分品种来看,8月末,钢铁协会监测的八大钢材品种中,冷轧薄板和热轧无缝钢管价格继续上升,分别环比上升4元/吨和81元/吨;高线、角钢和镀锌板价格由升转降,环比分别下降289元/吨、82元/吨和51元/吨;螺纹钢、中厚板和热轧板卷价格继续下降,环比分别下降312元/吨、148元/吨和162元/吨。分区域来看, 8月份,CSPI全国六大区域市场价格指数均有所下降。其中华北、东北地区由升转降,环比分别下降4.29%和5.60%;华东、中南、西南和西北地区继续下降,且降幅较上月有所加大,环比分别下降4.34%、3.84%、3.36%和4.31%。中钢协表示,8月份全国粗钢日均供给量为267.9万吨,环比增加3.4%。粗钢生产保持高水平,供给端压力有所加大。此外,从总体情况看,铁矿石、废钢价格明显回落,对钢材价格的支撑作用有所减弱。对于未来钢价走势,中钢协预计,后期国内市场供需总体保持平衡,钢材价格将呈小幅波动走势。中钢协分析称,9-10月份钢铁产量将有所回落,并且随着天气转冷,后两个月也将逐渐进入钢材消费淡季;供暖季临近,各地秋冬环保限产措施会陆续出台。后期钢铁需求逐渐减弱,钢铁产量也会有所回落,国内市场总体将保持基本平衡态势。中钢协强调,8月份,全国粗钢日产281.5万吨,环比增长2.4%,产能释放总体上仍处于较高水平。钢铁企业应加强行业自律,控制产能过快释放,维护市场供需保持平稳。详细信息 - 27 2019-09
何文波:今年中国钢铁工业运行特点及展望
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.09.27 丨 5024在第十九届中国钢铁原材料国际研讨会上的讲话(中国钢铁工业协会党委书记、常务副会长何文波)今天,我们来到美丽的青岛召开一年一度的中国钢铁原材料国际研讨会,首先,我代表中国钢铁工业协会,对大家的光临表示热烈的欢迎!对应邀在大会上发言的各位领导和嘉宾表示衷心的感谢!对大会的支持和赞助单位表示衷心的感谢!中国钢铁原材料国际研讨会是一个以研究交流铁矿石市场供求和国际贸易为主要内容,以促进供需衔接,合理引导投资,推动钢铁和铁矿石产业链可持续健康发展为宗旨的重要国际会议,是钢铁行业和铁矿石供应商交流信息、洽谈合作的重要平台。会议自1999年创办以来,经过连续19届的成功举办,已成长为国际上*重要的铁矿石国际会议之一。下面我就中国钢铁行业运行情况,铁矿石市场存在的问题及钢铁和铁矿行业如何加强合作谈一下协会的认识和意见。一、今年中国钢铁工业运行特点及展望今年1-8月份,全国粗钢产量6.65亿吨,同比增长9.1%,其中钢协会员企业粗钢产量增长5.91%,非会员企业增长19.38%,非会员企业产量增幅远高于会员企业增幅。1-8月份,我国累计出口钢材4497万吨,同比减少208万吨,下降4.4%;累计进口钢材764万吨,同比减少112万吨,下降12.8%。钢材价格整体呈现回落趋势,1-8月份,CSPI钢材平均综合价格指数为108.89点,同比下降6.13点,降幅为5.33%。受钢材价格回落和原材料价格上涨的影响,全行业经济效益呈现下降态势,1-8月份,会员钢铁企业销售利润率仅为4.88%,同比下降2.66个百分点。今年以来,受国内需求拉动,钢铁产量增长较快。据统计,前8个月钢铁增产了5551万吨,净出口减少了95.2万吨,意味着增量都用于满足国内钢铁需求,其中2/3满足建设领域的需求增量。同时,需求支撑尚可持续。我国中央政府面对复杂的国际政治经济环境和经济下行压力,继续保持稳中求进的总基调,采取逆周期调控,出台了一系列政策并不断加大落实力度,包括积极的财政政策加力提效,稳健的货币政策灵活适度,就业优先的政策全面发力,等等,这些政策效果陆续显现。虽然经济下行压力仍在,但我们有信心实现既定增长目标。特别是中国地域广大,基础设施补短板的工作还有很大空间,未来一段时间内,特别是基建仍会保持相当强度,中国钢铁业满足国民经济发展对钢铁的需求仍然大有可为。今后中国钢铁行业发展的两大主题,一是绿色发展,二是智能制造。中钢协在9月7日举行的钢铁行业庆祝中华人民共和国成立70周年庆典上隆重发布了《中国钢铁企业绿色发展宣言》和《中国钢铁智能制造发展前景展望——未来钢铁梦工厂》,告诉全中国全世界中国钢铁正在发生什么、将发生什么,未来会变成什么样,中国钢铁在整个生态体系建设中会发挥怎样的积极作用,钢铁会怎样使生活变得更加美好、造福全人类,钢铁业的从业者会怎样带着7万亿元资产进入绿色智能发展新时代。《宣言》和《展望》是中国钢铁行业的庄严承诺,也是中国钢铁工业未来发展的目标和纲领。9月25日,我们共同见证了力拓集团、宝武集团和清华大学关于未来环境合作谅解备忘录签字仪式,中国钢铁工业协会表示支持三方为应对气候变化而做出的努力,并希望这种合作能早出成果,为应对气候变化提出“钢铁解决方案”。二、推动钢铁和铁矿石产业链可持续健康发展回顾过去,国际铁矿业的发展与中国钢铁工业的发展息息相关。20年前,我们还是以国产矿为主。随着中国钢铁产量不断增长,进口矿的使用比例不断提高。随着供需情况的变化,矿山与钢铁业的关系在不同的阶段发生了各种各样的变化。但是不管怎么变,由于铁矿石与钢铁之间密不可分的关系,矿山与钢企之间*终都将走向合作,因为我们谁也离不开谁,合作才有出路,合作才能共赢。同时我们也注意到,今年6月份以来,全行业经济效益呈现下降趋势,应引起大家的关注。实际上,长期以来,中国钢铁企业和国际矿山企业间有着良好的合作关系,但是上下游贸易过程中的利益分配长期失衡,尤其是对比主流国际矿山公司,其利润率常年在40%左右波动(2006年来在20%-55%,个别企业一直在50%左右)。这一问题始终是摆在我们面前的课题,长期来看,是不可持续的。前期钢铁企业经济效益回升到合理水平,是供给侧结构性改革的重要成果,保持一定的利润水平也是钢铁行业迈向高质量发展的必要基础和重要标志,产业链上下游之间利润分配的长时间不均衡,不利于钢铁行业的健康发展,长远看,也不利于上游矿山行业的平稳发展,不利于产业链的互利共赢。今年以来发生了VALE溃坝、澳洲飓风等一系列影响矿山生产的问题,导致铁矿石供应比去年有所减少,而来自中国的铁矿石需求表现强劲,一定程度上造成了铁矿石市场供需紧张。铁矿石价格有一些波动固然正常,但一些现货和期货市场参与者,利用这些事件和中美经贸争端对市场情绪和心理的影响,进行了市场投机操作,助推了铁矿石价格的剧烈波动,严重侵蚀影响了上下游的利益。铁矿石价格的剧烈震荡反映了铁矿石市场的根本性问题,从长远看,是供需能力和需求的匹配问题。中国生铁产量从2000年的1.31亿吨,增长到2018年的7亿吨,2000年~2013年中国生铁产量快速增长,除了受金融危机影响的2005年~2009年,这一阶段生铁产量以每两年增长1亿吨的速度发展,并于2009年在世界生铁产量中占比达到57%,此后我国便一直占据世界生铁产量的六成以上。但国内铁矿投资一直没有跟上,国际矿山投资的速度也起起伏伏,*终,今年几千万吨的波动就对市场造成了这么大的影响。近期的原因就是定价机制的问题。铁矿石长协、现货交易均以指数作为定价依据,但是其编制方法存在受期货市场影响大、样本数量小、不能客观准确全面反映真实供需情况等问题,造成了份额小(20%-30%)的现货市场价格决定了份额大得多(70%-80%)的长协价格。指数采集的样本提供者主要是贸易商和中小钢铁企业,大型钢铁企业基本上都是长协用户,较少通过现货采购,因此其交易价格不能在指数中得到有效反映。因此,还应该继续研究,共同解决当前定价机制问题的缺陷,寻求一个更合理的定价方式。中国钢铁工业迈入了高质量发展的新时代。新中国成立70年来,中国钢铁行业为中国经济的发展做出了巨大贡献,有力地支撑了中国的崛起。展望未来,中国钢铁行业的发展趋势存在以下几个特点:绿色化,设备大型化、布局向沿海发展。截至2018年底,中国工业和信息化部公告的256家规范企业拥有1000立方米及以上高炉425座、100吨及以上转炉403座,首钢京唐有5500立方米高炉,沙钢有5800立方米高炉,宝钢湛江有5050立方米高炉,山钢日照有5100立方米高炉,以及鞍钢鲅鱼圈等企业有20多座4000立方米级的大型高炉,装备大型化趋势明显。由于“地条钢”被全面取缔,钢材质量水平得到整体提升,产品结构不断优化,高强度高性能钢材生产和应用比例不断提高。一批影响大的产能布局调整项目得以实施,临海靠港型、临近市场型产业布局逐步优化。这些发展变化对铁矿石、焦炭等原料供应提出了更高的要求,如大型高炉需要稳定的精料,铁矿石品位要高、有害元素含量要低,球团矿高比例等,这些都需要上游矿山企业进行调整和适应。面对问题和挑战,钢铁和铁矿石企业作为紧密相连的业务伙伴,应和衷共济,从以下两个方面入手,着力构建面向长远、互利共赢的钢铁和铁矿石供需关系。第一,加强技术和投资合作。国际矿山公司应与中国钢铁企业一起,共同努力稳定铁矿石供应,保障铁矿石品质,运用各种新技术降低生产和交易成本。中国有丰富的铁矿资源,有先进的选“贫、细、杂”矿技术,有先进的球团技术,希望利用好国内国外两种资源,一方面加大国内矿山勘探开发力度,另一方面国外矿山在维持现有产能的基础上保证质量和品位稳定,同时加强技术和投资合作,开发新矿山,适应中国和世界钢铁行业转型升级的需求。第二,进一步维护市场秩序。国际矿山公司应与中国钢铁企业共同研究完善铁矿石定价机制,共同维护铁矿石市场秩序,使定价机制更加公平。具体来说,应继续推动多元化指数定价,促进指数编制机构的竞争,积极与指数编制机构沟通,改进各个指数方法论的不足;进一步加大在国内外铁矿石现货交易平台的交易量,促进透明现货价格形成,发挥价格发现功能;扩大现货市场的有效样本数量,使得现有指数定价机制能够真实反映市场供需;发挥期货市场重要作用,更好地为实体经济平稳健康发展服务。中国钢铁企业愿与矿山企业建立长期、牢固、合作共赢的战略合作伙伴关系,合作开展资源开发,进一步加强沟通、交流、协商,促进铁矿石市场向更加公平、透明、有序、健康、可持续的方向发展,共同打造一个健康发展、长期繁荣的钢铁产业链。改革开放40年以来,中国钢铁工业发展迅速,取得了巨大的进步。作为钢铁人,目睹并参与了一个伟大的时代,我们倍感自豪,对未来发展,我们充满信心。我们愿意和世界钢铁同行及上下游合作伙伴一起努力,打造一个健康发展、长期繁荣的钢铁产业链和钢铁生态圈,为世界经济和人类社会更可持续的美好未来做出应有的贡献。详细信息 - 26 2019-09
骆铁军:抓住战略机遇发展智能钢铁
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.09.26 丨 4912“钢铁行业是一个体量庞大、自动化程度较高的流程型行业,经过这几年的供给侧结构性改革,钢铁行业正处在转型升级的关键时期,实现智能制造与信息化发展已势在必行。”9月19日,中国钢铁工业协会副会长骆铁军在钢协冶金设备分会一届六次理事(扩大)会议上这样表示。会上,钢协副会长骆铁军就钢铁行业运行和智能制造发展情况分享了他的观点。下游超预期表现拉动了钢铁产量的增长“今年初以来,钢铁产量较大幅度增长,作为业内人士,我们一定要认清产量与需求的关系。”骆铁军表示,“中国钢铁行业是充分竞争的行业,是受需求拉动的行业,钢铁产量的高低不由供方来决定,而是取决于市场的需求。”据统计,今年1月~8月,我国粗钢产量增加了9.1%,增产5546万吨,净出口减少99万吨,增量都用于满足国内钢铁需求,其中2/3用于满足建设领域的需求增量;GDP、工业增加值增幅比之前略有回落,但是基建和房地产投资增速比去年增加。这种超预期的表现极大拉动了钢铁行业的需求,而中国钢铁业满足了国民经济发展中生产建设对钢铁材料的供给要求。“如果没有钢铁产量的增长,是无法实现目前的建设规模的,依靠大量进口钢材进行生产建设也肯定是不切实际的。”骆铁军进一步表示,“另外,我们还要防止由于投资和房地产拉动出现违规新增产能;防止一旦经济环境恢复正常,经济转型加快,钢材需求量减少后出现恶性竞争。”此外,今年初以来,我国钢材价格整体呈现回落趋势。1月~7月份,CSPI钢材平均综合价格为109.48点,同比下降5.54点,降幅为4.86%。7月份钢材价格已接近全年*低点,9月份有所恢复。全行业经济效益呈现下降趋势。1月~7月份,会员钢铁企业销售利润率为5.09%,同比下降2.25个百分点。“盈利大幅下滑主要是由原燃料价格上涨所致。”骆铁军表示,“不过,在行业效益下滑的背景下,行业投资仍然大幅增长。1月~7月份,黑色金属冶炼及压延加工业投资增长37.8%,应该引起全行业的关注。”钢铁行业推进智能制造有一定优势当谈到智能制造时,骆铁军指出,当前以互联网、大数据、人工智能等为代表的现代信息技术日新月异,新一轮智能制造、信息化技术的快速发展,必将对行业发展产生重大而深远的影响。骆铁军认为,钢铁行业实施智能制造和信息化发展具备一定优势条件:一是钢铁行业是亟待转型升级的传统行业,具有紧迫的内驱性;二是钢铁行业是大数据产生及应用的典型行业,具有实现的可行性;三是钢铁行业的生产过程属于长流程、规模型的制造产业,具有广泛实施的可复制性。近几年,国家高度重视钢铁行业的转型升级,相继出台了许多推动两化融合、实施智能制造的相关政策,为行业转型升级创造了良好的环境。2015年,工信部在全国范围内开始开展智能制造试点示范专项行动,通过专项行动在全国共确定了4批305个试点示范项目,其中包含了钢铁行业的宝钢、鞍钢、河钢唐钢等7家企业的9个项目。“从行业发展现状来看,虽然我们已经取得了一定的成绩,但也还存在一些问题。”骆铁军指出,一是行业推动两化融合、实施智能制造的水平不均衡。按照工信部的统计分析,智能制造的能力成熟度分为1级~5级,中国钢铁行业的智能制造能力成熟度基本在1.8级~3.5级之间,且行业企业的水平参差不齐。宝钢等先进钢铁企业智能制造水平较高,也是率先推进智能制造的典范企业,其余大部分钢铁企业两化融合水平较低,智能制造的基础工作有待提升。二是行业智能制造基础比较薄弱,整体处于起步阶段,缺少行业标准和专业人才的培养、储备,产品兼容性及集成度较差。三是创新能力不足。行业在互联网、信息系统及物理系统的开发、管理、集成方面,创新能力仍然较弱;产品生产工艺设计与智能决策支持系统的综合集成、业务系统向全产业链延伸时,缺乏成熟的行业系统解决方案。骆铁军认为,中国钢铁行业智能制造发展也有优势。中国制造业与互联网融合的深度与先进国家差距不是很大,因为这种融合本来就是近几年的事情,中国提出和悟出得并不晚。美国的制造业和互联网都很强,但是不少制造环节已不在本国;德国的制造体系很强,但是互联网有所欠缺;中国的互联网很强,仅次于美国,同时是世界第一制造业大国。在融合发展、智能制造方面,中国企业的探索积极性和创新精神与先进国家在一个起跑线上,关键是理念问题。“我们要把握战略机遇,增强自信。”骆铁军强调。谈到未来钢铁行业智能制造发展方向,骆铁军认为,应着重做好三方面工作:一是加快发展全流程智能化。逐步完善基础自动化、生产过程控制、制造执行、企业管理四级信息化系统的建设,重点培育流程型智能制造、网络协同制造、大规模个性化定制、远程运维4种智能制造新模式。二是加快发展生产服务智能化。通过运用物联网、大数据、云计算等关键技术,实现从用户需求到研发、生产、销售、服务等全流程的信息集成。三是加快工业互联网与物联网的发展应用。抓住5G发展机遇,大力发展“互联网+”模式,开展钢铁制造与工业互联网、物联网融合路径研究,创造商业新模式,为推动工业互联网、物联网在钢铁制造中的应用及钢铁企业精准制造提供指导和服务。详细信息 - 26 2019-09
何文波:怎样看待钢铁企业的改革管理历程以及竞争优势的重塑
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.09.26 丨 4848中国钢铁工业协会党委书记 何文波70年波澜壮阔。由计划经济时期政府机关的生产部门,到社会主义市场经济体制下法人经济实体和市场竞争主体,中国钢铁企业实现了脱胎换骨的转变,成为大国崛起当之无愧的钢铁力量。“培育具有全球竞争力的世界一流企业。”按照党的十九大的要求,中国钢铁企业再次迈开深化改革、管理创新的步伐,开始了新一轮更加值得期待、更加令人鼓舞的深刻转变。以主人翁精神闯关夺隘推动工业经济创新发展新中国的70年,也是钢铁人在党的领导下,发扬主人翁精神大胆创新、勇于实践的70年。钢铁工业在不同历史阶段围绕发展难题所形成的一系列原创性的管理、改革经验,均具有里程碑意义,至今仍值得回味、总结。第一个里程碑,当属“鞍钢宪法”。“鞍钢宪法”是上世纪60年代初鞍钢总结出来的一套企业管理基本经验。毛泽东同志将之区别于前苏联的“马钢宪法”(以前苏联马格尼托哥尔斯克钢厂经验为代表的一长制管理方法),称作“鞍钢宪法”。当时的冶金部将“鞍钢宪法”概括为5项原则,即:实行政治挂帅,加强党的领导,大搞群众运动,实行“两参一改三结合”(两参:干部参加劳动,工人参加管理;一改:改革一切不合理的规章制度;三结合:领导干部、技术人员和工人为主的各种形式的三结合),不断开展技术革命和技术革新。此后,“鞍钢宪法”在全国范围内推广。新中国成立之初,企业领导体制和生产经营管理模式均照搬前苏联。在这个背景下产生的“鞍钢宪法”,标志着中国式企业管理经验的诞生,具有重要的开创意义。当前,鞍钢正组织力量深入研究新时代“鞍钢宪法”。这对于推进国有企业高质量发展、转变社会公众对钢铁行业的认识、坚定钢铁人的文化自信和发展信心具有重要的意义。第二个里程碑,是产生于计划经济向市场经济转轨期(1978年~1992年)的首钢承包制。1978年,党的十一届三中全会拉开我国改革开放的伟大进程。1979年5月25日,作为京津沪8个国企改革试点之一,首钢开始实行承包制改革。难能可贵的是,首钢在这个期间积极探索经营机制的转换,先后创造性地采取打破“平均主义的三个百分百”(每名职工都必须百分之百地执行规章制度;出现违规违制,都要百分之百地登记上报;不管是否造成损失,对违制者要百分之百地扣除当月全部奖金)“取消干部、工人界限”等改革措施,探索出一套责任、考核、奖惩三结合的管理方式,开创干部能上能下之先河。首钢承包制所体现的解放思想、先行先试的创新意义,给予今天的钢铁人以启迪。第三个里程碑,是武钢走质量效益型道路。武钢引进的“一米七”轧机工程投产后,废品率一度居高不下。经过3年减少废品活动和3年产品质量升级活动,到1989年,武钢明确提出了“走质量效益型发展道路”的发展战略。1992年,国务院办公厅批转了武钢走质量效益型道路的报告,号召全国工交企业学习武钢。武钢走质量效益型道路,是改革开放之初的中国钢铁企业面对世界先进技术装备与粗放管理模式之间的矛盾而进行的一次自主变革,并且逐步摸索出了具有中国特色的现代化管理模式。直到今天,武钢的质量效益型道路仍然具有强烈的现实意义。第四个里程碑,是产生于市场经济改革初期(1993年~2001年)的邯钢经验。1993年底召开的十四届三中全会,不仅第一次明确提出建立社会主义市场经济体制,而且明确提出建立适应市场经济要求,产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学的现代企业制度。当年12月,《公司法》颁布,企业开始迈向成为真正独立的法人实体和市场竞争主体的转型之旅。“不找市长找市场”,是这个时期钢铁企业的一种艰难转变。模拟市场核算,实行成本否决。诞生于此时的“邯钢经验”针对国有企业走上市场的种种不适应,通过转变观念、“推墙入海”,充分调动了广大职工当家理财、精打细算、加强管理、深挖潜力的积极性,在全国掀起了一场企业管理模式的革命。从邯钢经验发展而来的“对标挖潜,降本增效”,至今仍是企业加强成本管理的有效方法。第五个里程碑,当推集现代化企业管理经验之大成的“宝钢之路”。宝钢于1978年12月动工建设,1985年9月一期工程投产,历经40年创新发展,2016年和武钢联合重组成立中国宝武钢铁集团,产能规模达到7000万吨,居中国第一、全球第二,成为我国钢铁行业的“航母”“旗舰”。“集中一贯的工厂化管理模式”“以作业长制为中心的基层管理”“企业管理以财务管理为中心”“实施全面预算管理”“制订标准成本管理制度”“坚持规范化、制度化的董事会运作模式”……40年来,这些来自宝钢的管理“新名词”,不断汇入企业现代化管理的“词典”中。时至今日,宝钢现代化企业管理经验被总结概括为“宝钢之路”,即:始终遵循邓小平同志题词“掌握新技术,要善于学习,更要善于创新”的要求,坚持“严格苛求、学习创新、实事求是、与时俱进”的发展理念,与中国改革开放同行,引领行业技术进步,走出了一条引进、消化、吸收、创新的技术进步之路;始终对标世界一流,走出了一条质量效益型现代钢铁企业发展之路;融入全球市场竞争,走出了一条从工厂管理到集团化运营、国际化经营的重组改革之路;坚持绿色低碳制造,走出了一条节能环保、可持续发展之路;全面落实党建责任,走出了一条加强国企党建、发挥国企独特优势的实践之路。第六个、第七个……第N个里程碑,属于所有锐意创新的钢铁人。特别是在社会主义市场经济体制改革的大潮中,从1991年宝钢、鞍钢、武钢、攀钢成为组建大型企业集团试点,到1998年上海宝钢集团、湖南华菱钢铁集团等集团公司组建,再到完善社会主义市场经济时期(2002年~2012年)山钢集团和河钢集团的组建、鞍钢重组攀钢;从1992年宝钢、武钢率先开展“精干主体,分离辅助”改革,到1997年16家冶金企业实施破产、38家冶金企业实施兼并,到1999年宝钢集团梅山公司成为冶金行业首家“债转股”试点企业,钢铁企业一批技改项目获得国家贴息贷款;从1993年马钢“中国钢铁第一股”横空出世,1994年天津钢管公司、太钢、本钢等12家企业进入现代企业制度试点名单,到进入新世纪,以沙钢、建龙、德龙等为代表的民营钢铁企业快速崛起,马钢、宝钢、武钢、鞍钢等钢铁上市公司陆续完成股权分置改革,武钢股份、宝钢股份、华菱管线等一批企业实现规范化整体上市,宝钢等企业建立完善以法人治理结构为核心的现代企业制度……钢铁企业在紧锣密鼓地转换经营机制,调整所有制结构,建立现代企业制度,实施“精干主体,分离辅助”改组、改制,通过兼并破产、增资减债推进国有企业扭亏脱困,推进股份制改造,推进现代产权制度改革,推进企业并购重组等持续深化的改革中,屡屡担负试点任务,逢山开路、遇水架桥,而没有试点任务的企业也同样大胆探索,不甘人后,共同为国家政策调整、制度创新提供实践依据。70年丰碑赫赫。中国钢铁人就是这样,用主人翁的责任担当和一往无前的首创精神,用一次又一次凤凰涅槃般的实践创新,有力推动了中国工业经济的发展。释放主体活力,钢铁企业四大转变前景可期党的十八届三中全会通过了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》,强调经济体制改革是全面深化改革的重点,核心是处理好政府与市场的关系,使市场在资源配置中起决定性作用和更好地发挥政府作用。党的十九大报告进一步指出,要着力构建市场机制有效、微观主体有活力、宏观调控有度的经济体制,不断增强我国经济创新力和竞争力。由此,钢铁企业着眼于完善现代企业制度,着眼于企业发展的动力变革、质量变革、效率变革,开启了新一轮深化改革、管理创新。其中4个方面的转变,尤其值得关注。一是集团企业通过完善投资及资本管理机制,实现从产业经营到资本运营的转变。比如,中国宝武积极探索投资公司“以管资本为主”的运作模式,深化完善法人治理结构,同时优化健全权责对等、运转协调、有效制衡的决策执行监督机制。鞍钢通过压茬推进公司制改制、规范法人治理结构建设、构建完善战略管控模式下差异化管控体系、全面实施契约化经营等改革攻坚措施,基本构建了符合现代企业制度要求的管控模式、管控架构。山钢按照国有资本投资公司的功能定位,厘清管理边界,创新组织结构,初步搭建起“1个国有资本投资公司﹢N个产业子公司”的组织架构。二是加强集团公司管控,深化三项制度改革,由“庞大臃肿”向精干高效转变。比如,首钢全面完成500万吨钢去产能任务,企业退出73家,闭合“失血点”62项;2015年~2017年共转型分流6.8万人,钢铁企业实物劳动生产率提高60%。包钢2016年以来压缩集团总部职能部门50%、集团直属单位及各板块基层机构35%。沙钢在全集团范围内实施以投资、购销、人力、财务、技术等为要素的“三整合、五统一”,使集团的人员、资金、采购、销售等方面的资源配置得到了优化。三是加快混合所有制改革,由股权结构单一向产权多元化转变。除沙钢入主东北特钢、建龙重整北满特钢等混合所有制改革实践外,中国宝武在*子公司层面全面推进混合所有制改革;南钢摸索建立了适合现阶段的合伙人制,并按照“风险共担、成果共享”的原则进行效益分成,解决传统企业体制和机制在互联网时代的一系列矛盾与冲突;鞍钢、山钢、安钢等集团企业在推进旗下企业混合所有制改革方面也屡获突破。四是优化企业的产业结构,从一业、一地为主,向主业与多元产业协同发展、产业布局更加合理转变。比如,中信泰富特钢集团先后收购青岛特钢、华菱锡钢,实现了从“沿江”到“沿江+沿海”产业布局的战略升级。河钢、马钢、华菱、本钢等一大批企业从战略高度擘画多元产业发展,大幅提高了企业竞争力。在上述4个方面的转变背后,是钢铁企业在深化改革、创新管理的方方面面已经和将要出台的大量措施,可谓“八仙过海,各显神通”。其施策的深度、出手的力度和已经产生的效果,都使我们相信,在可预见的未来,中国钢铁企业的市场主体活力将进一步释放。提质升级,锻造世界一流企业钢铁强国,一定是由具有全球竞争力的世界一流企业支撑起来的。那么,从企业改革和管理的角度看,在已经开始转变的基础上,我们应该从哪些方面入手,进一步塑造世界一流企业的竞争优势?其一,进一步加强创新能力建设,做创新型强企。企业的创新能力,既体现在研发投入等“硬件”上,也体现在创新文化等“软件”上。而后者,更容易被企业忽视。太钢之所以能屡屡研发出世界顶尖产品,与其创新文化的落地密切相关。真正营造尊重人才、尊重知识、鼓励创新、宽容失败的创新文化,是离不开体制机制的深刻变革的。其二,切实调整品种结构、提高质量,做质量效益型强企。尽管武钢走质量效益型道路的经验已推广27年,但我们仍存在产品同质化严重、部分关键品种依赖进口、质量稳定性有待提高等问题。这迫切需要我们不满足于现状,下决心通过挖掘设备潜力、强化工艺技术攻关、严格标准化操作等措施,全面提高和改进普通产品质量稳定性、可靠性、耐久性和一致性;全面构建钢铁产品质量持续改进体系,努力实现从普通、中端、高端产品到关键核心产品的全覆盖,加快形成质量竞争新优势。其三,加速实现由生产商向服务商的角色转变,做服务型强企。这是我们构建全球竞争力必不可少的转变。由生产商转为服务商,要求钢铁企业将为用户服务的理念深入到“产供销研”的全流程、各环节,先期介入,为客户提供全方位、多层次的服务。在这方面,河钢集团推进客户端组织结构调整,让产线直面市场,以及与客户形成“你中有我,我中有你”协同关系的客户关系重构,值得其他企业借鉴。其四,加强两化深度融合,做智慧型强企。工信部发布的《信息化和工业化融合发展规划(2016-2020)》提出,到2020年,全国两化融合发展指数要达到85点。2018年,钢铁行业两化融合指数为51.2点,关键工序数控化率达到68.7%,整体处于起步阶段,且企业间差距很大。我们需要尽快制订出适合钢铁工业智能制造的发展路线图,在基础设施健全、标准体系构建、推动行业应用、人才队伍培养等方面全方位发力,加快推动智慧型钢企的建设。其五,依法合规经营,做法治型强企。党的十八大以来,以习近平同志为核心的党中央开辟出全面依法治国理论和实践的新境界。在这个全面依法治国的新时代,企业的法治化管理水平,成为核心竞争力的新内涵。仅从安全、环保、诚信3个方面来看,三者都是企业依法合规经营的本质要求,都是企业健康发展的“门槛”“红线”。如今,绝大多数企业已经形成了环保的“红线”意识,但侥幸心理仍然存在;而对安全、诚信这两条日益清晰的“红线”尚缺乏足够的重视。从打造世界一流企业角度看,我们不能等待“红线”成为“大限”之后再被动整改,而是要主动内化责任,加快推进由依法治企向合规管理的转变,夯实基业常青的根基。其六,迈上中高端,做国际型强企。进入新时代,中国建设现代化产业体系的要求,以及“一带一路”倡议的提出,都要求我们必须加快培育国际竞争新优势,着力开展国际产能合作和提升国际化经营水平。目前,我们在国际化方面已经进行了很多积极的探索。未来,我们需要立足产业比较优势,着力构建钢铁产业生态圈,迈上全球价值链中高端。大争之世,非优即汰;崛起之时,不进则退。70年钢铁企业勠力改革创新的红利,为当下培育具有全球竞争力的世界一流企业提供了良好的基础和机会。当然,我们仍将承受改革之痛、创新之难。但是,克难攻坚之后,中国钢铁企业的活力将竞相迸发,站上世界钢铁产业发展的制高点。详细信息 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环保限产趋严 钢价有望再度走强
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.09.25 丨 55379月23日,螺纹钢经过上周大跌之后强势反弹。截至当日下午收盘,螺纹钢主力2001合约上涨3.60%至3510元/吨。而热卷主力2001合约也顺势反弹,上涨2.99%至3509元/吨。对于此次上涨行情的出现,大多市场人士均表示,主要是钢材库存下降及环保限产措施构成强有力支撑。据期货日报记者了解,周末有消息称唐山市相关部门决定继续加严大气污染防治强化管控方案。建信期货黑色研究主管翟贺攀表示,从钢企管控措施来看,主要是烧结机的停产比例提高,从之前的20%—30%调整为“除唐钢北厂区、唐银钢铁和天柱钢铁保留一台烧结机生产外,其他钢铁企业烧结机停产比例不低于50%”;位于沿海区域的钢铁企业不执行此次加严管控措施;独立轧钢企业停产。此外,9月22日下午,唐山市相关部门在按照生态指挥部《指导意见》中全流程钢铁企业评级标准,结合唐山实际,对C类钢铁企业评级标准进一步细化,研究起草了《绩效分类C类钢铁企业细化评价表》,将评级C类的钢铁企业细分为C1、C2、C3三类,分别为9家、16家、5家。三类企业结合实际在秋冬季限产时段或按照20%—55%不等的比例进行差异化停限产,分析人士表示,预估影响量不低于去年。时隔一天,9月23日上午,唐山市应急办重新要求按照四个时间段上报国庆和秋冬季期间唐山地区钢铁企业停限产措施。翟贺攀对此表示,9月下旬以来,唐山地区环保限产措施密集出台且力度明显升级,打破了此前市场对于环保限产政策的宽松预期。尽管目前钢材供应处于高位,但旺季去库存阶段,下游需求较暑期逐步回升,供应压力逐步缓解,叠加环保重点地区秋冬季限产将导致四季度供应下滑的预期明显升温,整体来看,10月中下旬前,钢材现货价格升水幅度收窄的同时,钢材期货在快速回调后有望再度走强。据金瑞期货研究所主管卓桂秋介绍,唐山、武安地区钢铁行业环保限产、唐山港口封港、公路限运等有趋严迹象,管制措施主要集中在9月22日至10月4日期间。通过与唐山钢厂交流,钢厂表示其生产已经减量,京唐港于23日零点开始封港。23日上午,山东地区钢厂也开始进行停限产。所以,卓桂秋认为,短期环保限产强化,成材供应环比大概率下降,对螺纹、热卷形成一定利好。详细信息 - 24 2019-09
业内专家:2020年钢材市场供大于求矛盾将更加突出
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.09.24 丨 47429月21日,2020年钢铁市场展望及风险控制研讨会在南京举行。会上,南京钢铁市场部部长张秋生认为,鉴于2020年国内外宏观经济压力,钢材市场供大于求矛盾逐步显现。预计2020年钢材和原料价格将螺旋式下行,整体重心下移,原料强于钢材。大宗商品下行局势难破,熊市格局将现?对于未来大宗商品价格,申万期货金融分析师汪洋认为,受制于全球经济疲软、产能增加等负面影响,大宗商品下行的局势难破。但受美联储降息货币宽松、贸易局势反复、国内基建稳增长等政策影响,部分大宗商品价格或出现反复、波动加大的情况,总体大宗商品仍将呈现熊市格局。对于如何进行资产配置,汪洋表示,三季度地方专项债发债集中期,基建应有较强支撑。商品支撑较确定,权益亦受支撑,但事件不确定性较大,仓位不宜太高,债券仓位可前期少配置,后面逐步增加。同时他认为,由于美联储降息,同时全球各类风险事件频发,作为避险资产的黄金仍可适当多配置,并贯穿全年。“从相关性的角度看,下一阶段权益和商品的相关性很可能走低,两类资产前期多配一些可以平滑收益,随后逐步降低配置。整体为动态调整的过程,同时还要看各类事件的走势变化。”总之,汪洋建议,对于稳健的资产配置,可超配黄金、债券;中配权益、商品、原油;低配房地产、理财产品。黑色系拐点出现?对于2019年钢铁行业的发展情况,南京钢铁市场部部长张秋生认为,全年钢市呈现高供应、高需求、高风险、高波动、快节奏、宽振荡格局。预计2019年全年钢价走势呈“M”型,九、十月份钢价有望出现修复性反弹行情,但涨幅有限。四季度钢价螺旋式下跌,但幅度取决于宏观预期的修复。“全年钢价重心下移,原料价格坚挺,剪刀差扩大,钢厂利润大幅收缩。1—7月钢铁行业利润总额1235.8亿元,同比下降23.9%,预计全年下降30%左右。”张秋生说,预计2020年钢价重心较2019年下移200元/吨左右。利润方面,受原料价格相对坚挺,钢材价格走弱,剪刀差加大,钢厂利润将继续大幅收缩。对于2020年的废钢价格,张秋生认为将高位回落。2018年我国废钢铁消耗总量为1.88亿吨,增幅为26.9%。2019年上半年废钢铁消耗总量达1.01亿吨,增幅12.9%。“总体来看,2020年废钢供需矛盾不大,呈现紧平衡格局,预计2020年废钢价格高位回落。”张秋生认为,2020年焦炭价格相对坚挺,但还要看环保和去产能力度。环保趋严情况下,焦炭产量小幅下降,钢厂高开工下对优质焦炭需求增加,供需呈现紧平衡。与此同时,焦化去产能政策和力度逐年加码,超低排放和以钢定焦倒逼产能退出和结构优化。供需错配有望成为焦炭走强的核心驱动。预计2020年煤炭市场供需平衡,价格以稳为主。中国钢铁行业将迎来“大钢企时代”分析2019年钢铁行业政策,南京钢铁证券部主任蔡拥政认为,我国钢铁行业将迎来“大钢企时代”。他表示,根据工信部制定的目标,到2025年,我国钢铁产业60%—70%的产量将集中在10家左右的大集团内,未来500万—1500万吨规模级别的企业数量将明显减少,取而代之的是包括8000万吨级的钢铁集团3—4家;4000万吨级的钢铁集团6—8家,出现亿吨级钢铁企业将是必然事件。对于2020年黑色产业链如何做好风险管理,蔡拥政分析认为:一是面临房地产市场政策调整带来的房地产投资下滑风险。钢厂和钢贸商库存偏高,可对钢材考虑合适的基差进行期货卖出套保。螺纹钢、热卷期货可依据基差状况,择机卖出套保。二是面临焦化行业供给侧改革带来的焦炭价格上涨风险,产业链可依据基差状况,对焦炭主力合约进行期货、期权买入保值,钢厂可按需采购,择机对焦炭主力合约进行买入保值。三是面临行业供大于求,钢厂利润被挤压风险。产业链企业可降低现货库存,对自身钢材产量进行期货预销售,降低现货原燃料采购力度,对原燃料进行期货虚拟库存采购,选择远月期货合约进行虚拟钢厂锁利操作。详细信息