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螺纹钢演绎阶段反弹
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.10.11 丨 22049月下旬之后，螺纹钢需求边际上有所改善，且供应可能已经接近顶部区域，加之宏观面预期的改善，未来1—2周阶段性反弹的行情可能延续。建议关注2301合约短多或者螺纹钢1—5跨期正套机会。9月下旬之后，螺纹钢期现货价格均企稳反弹；十一长假期间唐山钢坯价格上涨50元/吨，钢厂出厂价格也都以小幅上调为主。鉴于近期螺纹钢供需形势有所改善，且长假期间利好消息较多，我们认为未来1—2周螺纹钢可能延续长假之前的反弹走势。现实需求边际改善今年“金九”传统旺季表现弱于预期，但9月月中之后，螺纹钢需求边际上有所好转，钢厂和社会库存同步下降。节前*后一周的表观消费量为361.75万吨，创下年内新高，且为8月份以来首度同比转正。同时，今年十一长假期间，螺纹钢库存较节前增加41.97万吨，增幅6.43%，从近5年来看，增幅仅高于2021年。分行业看，需求不振仍是螺纹钢的主要拖累，虽然在保交楼以及各地支持刚性和改善性住房需求政策的带动下，销售和竣工有所改善，但新开工数据表现偏弱。不过，从水泥和沥青的开工情况来看，8月份之后基建投资改善较为明显，预计这一趋势将延续至四季度，这一定程度上对冲了地产新开工下滑对螺纹钢消费的影响。供应或再度接近顶部区域受钢厂利润阶段性改善影响，8—9月钢材供应呈现阶段性回升，高炉日均铁水产量从7月底的213.58万吨回升至240.22万吨。但10月份之后钢厂复产逻辑可能有所变化：一是，在低需求之下，钢材供应的回升导致原料价格涨幅明显强于成材，钢厂利润明显收窄。*新的长流程螺纹钢利润在250元/吨附近，短流程谷电利润在15元/吨附近，相较8月初均有明显收窄。二是，10月中旬之后北方采暖季来临，阶段性限产力度可能有所增加。据统计，截至10月9日，全国已经有13个省份陆续出台了2022年大气污染百日攻坚行动方案；唐山地区部分钢企也于10月9日接到了烧结自10月14日起限产50%的通知。所以，当前钢材供应可能已经接近顶部区域，后期继续增长空间有限。10月第一周，高炉日均铁水产量环比下降0.28万吨，至239.94万吨，螺纹钢周度产量也已经连续两周环比回落。预期好转或引发贴水修复海外宏观目前处于美联储两次加息之间的真空期，市场焦点可能转向国内稳增长政策力度加大的预期。事实上，9月下旬之后，在螺纹钢需求形势改善的同时，稳增长政策亦在不断加码。央行三季度货币政策委员会例会提出用好政策开发性金融工具，重点支持基础设施建设以及支持刚性和改善性住房需求。之后9月底央行又下调了首套房公积金贷款利率15个BP；财政部也出台了针对个人换购住房的税收优惠政策。预计未来几周稳增长的预期还会进一步强化。同时，目前螺纹钢2301合约盘面较现货的贴水仍在300元/吨附近，在稳增长预期强化的背景下，极易引发盘面向上的修复贴水行情。综合以上分析，9月下旬之后，螺纹钢需求边际上有所改善，且供应可能已经接近顶部区域，加之预期的改善，未来1—2周阶段性反弹的行情可能延续。建议关注2301合约短多或者螺纹钢1—5跨期正套机会。（东海期货 刘慧峰）详细信息 - 10 2022-10
兰格钢铁：“银十伊始”需求不畅 钢材社库再次回升
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.10.10 丨 27711. 全国钢材社会库存再次回升，建材和板材库存均由降转升目前全国钢材社会库存在连续2周下降后再次回升。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：2022年10月9日，全国钢材社会库存指数为109.8点，比节前上升5.53%，由节前的下降转为上升，比上月上升1.22%，比去年同期下降15.34%；其中建材社会库存指数为128.2点，比节前上升4.72%，由节前的下降转为上升，比上月下降0.32%，比去年同期下降24.56%；板材社会库存指数为94.9点，比节前上升6.43%，由节前的下降转为上升，比上月上升2.96%，比去年同期下降2.36%。2. 盘线库存由降转升，螺纹钢库存由降转升；热轧卷板库存由降转升，冷轧库存由降转升，中厚板库存上升速度明显加快据兰格钢铁云商平台监测数据显示：2022年10月9日，全国29个重点城市钢材社会库存量为1011.48万吨，比节前增加53.07万吨，上升5.53%，由节前的下降转为上升；全国重点城市建材社会库存量为527.16万吨，比节前增加23.77万吨，上升4.72%，由节前的下降转为上升；全国重点城市板材社会库存量为484.32万吨，比节前增加29.30万吨，上升6.43%，由节前的下降转为上升。从分品种来看：全国盘线社会库存量为112.40万吨，比节前上升1.22%，由节前的下降转为上升，比上月下降10.30%，比去年同期下降23.45%；螺纹钢社会库存量为414.76万吨，比节前上升5.70%，由节前的下降转为上升，比上月上升2.78%，比去年同期下降24.85%；热轧卷板社会库存量为238.89万吨，比节前上升8.60%，由节前的下降转为上升，比上月上升4.16%，比去年同期下降9.43%；冷轧卷板社会库存量为133.28万吨，比节前上升3.30%，由节前的下降转为上升，比上月下降0.46%，比去年同期上升9.43%；中厚板社会库存量为112.15万吨，比节前上升5.76%，较节前的上升速度明显加快5.49个百分点，比上月上升4.66%，比去年同期上升1.52%。详细信息 - 10 2022-10
钢市简评：行情降温 钢市仍需要理性对待
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.10.10 丨 1897行情回顾9日国内钢市总体稳为主，局部价格小幅波动。从品种来看，建材稳定性要强于热卷。武汉、郑州、济南等地热卷都出现了小幅降温行情，此外，午后华中、东南地区建材多地出现10-20元的小幅回落。仅上海等区域性市场要强一些，如热卷、冷轧、中板略涨仍有10-20元的上涨表现。截止9日16时，成材方面，兰格钢铁网螺纹钢现货均价为4155元，较上一个交易日跌1元；热卷均价为4025元，较上一个交易日跌11元。原料方面，京唐港进口PB粉价格为770元，较上一个交易日持平；唐山准*冶金焦价格为2800元，较上一个交易日持平；唐山迁安主导钢厂钢坯出厂价格为3710元，较上一个交易日持平。市场分析从今日市场表现来看，看涨情绪有所降温，商家涨价无力，出货为实。局部市场到货量仍然明显，导致库存积累速度过快，如华北、西北等地。由于北方快速降温，东北、西北两线可能加快北材南下步伐。目前总体库存上涨情况符合节后节奏，同时增速也处于近年来同期相对偏低水平，且钢材库存同比仍明显低于去年同期。目前看需求相对慢一点，但供需矛盾没有激化。产量方面，国庆期间热卷产量增加快于螺纹，螺纹相对缓和。总体钢材产量以季度计，3季度仍比2季度回落，但8月份月度环比、年度同比都出现了增量。目前结合秋冬季来临，已经有13个省接近18个市县开展秋冬季大气污染防治工作，河北省部分钢企近期也在商讨10月14日-22日期间限产措施，届时会对烧结进行管控。目前市场传闻*低等级钢企烧结或将限产50%。另如遇到污染天气，管控或将提前、延期。经过7月份钢厂大亏后，8月份以来利润有改善，但仍处于微利边缘，而且热卷利润再度转差。如果利润没有继续改善，不排除四季度加大政策性限产。所以产量处于从严控制状态下增量空间仍然有限。关键在于需求改善程度，黄金建设期所剩时间不多，且10月份以来疫情干扰加大，不利于需求弹性展开。在下游方面，房企9月拿地有所回升，热点城市土地供应明显增加，二手房在国庆节期间成交也有回暖，局部看房需求增加。地方刺激商品房消费，进一步降息，其中南京个人住房公积金贷款利率*低下调至2.6%，已经非常低了，如果大把刺激还不能带动房地产市场止跌企稳，市场信心会进一步受挫。价格预测从现货市场这两天表现看，没有出现大幅上涨的情况出现，市场总体稳中有涨，价格重心较节前有一定提升，但幅度有限。相对原油衍生品，如燃料油、甲醇大涨来看，钢价波动相对平缓。由于没有期货开盘，现货市场相对安静，拉涨和杀跌行为都不多，看涨情绪有所增加，但节后继续备货行为较少，说明市场仍然是理性和谨慎的。明日市场的风险点在于原油对整体商品带来的资金和情绪冲击，以及外围地缘风险一触即发的风险加剧，其他多是常态化影响。基本面、政策基本延续节前路线。总体上，有短期探涨可能，但后续需求跟不上仍有回落风险。仍然是谨慎为好，看涨不追涨。详细信息 - 10 2022-10
专家说市—10月10日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.10.10 丨 6202我的钢铁：本周从供给来看，对于生产端而言，随着价格的小幅上涨钢厂利润端也得到小幅修复，但依旧是长流程企业有小幅利润空间，短流程企业仍难以摆脱普遍亏损的困境。因此短流程企业继续对产量的提升空间带来阻力。从需求来看， 国庆假日归来，节前备货需求宣告结束，前期令人惊喜的需求表现将难以维系。对于建材，“二十大”召开在即，在现有天气条件利于下游施工情况下，终端工地赶工将继续维持，因此预计本周需求表现较上周稍有回落，但成交表现或将继续处于乐观水平。从心态来看，近期需求的尚佳表现带给了市场信心支撑，不过需求能否延续良好表现依旧维持。故而商家谨慎心态难以规避，及时降库避险仍是商家普遍选择。兰格：目前在全球经济衰退风险不断加大的大背景下，各国也在加快加息步伐来应对持续通胀的压力，而中国坚持“以我为主”的货币政策，继续实施好稳经济一揽子政策和接续政策，对于房地产行业的宏观利好也在进一步发力中。随着稳增长政策的不断发力，制造企业运行状况得到改善，工业生产继续呈现恢复态势；虽然利率的下调对于房地产行业的销售端有一定利好，但对于房地产投资的影响却存在一定的滞后性；但基建投资在各路资金的驰援下加快发力，重点项目建设施工存在“赶工”预期，但由于近期疫情多点散发，项目的施工进度再次受到影响。对于国内钢材市场来说，工业用钢和基建用钢需求的不断转暖将稳定钢市的需求端，但地产用钢需求的不断下降将成为拖累，这也是“银十伊始”钢市需求释放不畅的主要原因。从供给端来看，由于成本的相对坚挺和钢价的震荡上涨，钢厂的利润也有所改善，钢厂也保证了一定的复产节奏，短期供给端将呈现承压回升的态势。从需求端来看，由于稳经济一揽子政策和接续政策的不断加码和压实，重点项目开工的进度在不断加快，但由于疫情的多点散发，项目的施工进度有所不及预期。从成本端来看，由于钢厂也保证了一定的复产节奏，也使得原料价格相对坚挺，使得短期成本支撑力度较强。短期来看，国内钢材市场将面临短期供给承压回升，“银十”终端需求预期回暖，施工进度不及预期，成本支撑力度较强的局面，据兰格钢铁周价格预测模型测算，本周（2022.10.10-10.14）国内钢材市场将呈现承压震荡的局面。友发集团副总经理韩卫东：2020年到2021年以美国为首的无底线量化宽松，推升了全球大宗商品的价格，我们在2021年初和2022年初的冬储价格都是4000元以上的，以唐山带钢为例，分别是4200元和4600元左右，而之前从2016年-2020年的五次冬储价格都是在4000元以下的，这是冬储价格的天花板，但人们对5000多和4000多的价格还是很怀念的。当前市场的供应量是多的，没有显现的原因是旺季需求不错和不高的库存，之后走向淡季和冬储是必然的，珍惜眼前这难得的机会吧！从2017年开始的秋冬季限产，每年都有几千万吨的限产，才支撑了行业的冬储，今年的冬储价格，还是看限产力度。这么早提冬储，并不是抢着要冬储，而是要告诉大家，冬储的价格比现在低很多，而且肯定会出现，当前虽处于旺季，也要稳健经营，防范未来的风险。中秋节以后喝的绿茶，一定要是春天在冷冻室保存的，现在依然鲜香可口！详细信息 - 03 2022-10
专家说市—10月3日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.10.03 丨 6008我的钢铁：当前钢市基本面继续保持良好态势，供应受限于钢厂检修和生产利润限制，需求在国庆备货以及基建赶工的影响下集中释放，库存去化流畅。具体来看，供应方面，本周五大钢材品种供应960.42万吨，减量18.63万吨，降幅1.9%。库存方面，五大钢材品种总库存1505.63万吨，周环比减少84.83万吨，降幅5.3%。需求方面，五大品种周消费量增幅5.1%，其中建材消费环比增幅9.9%，板材消费环比增幅0.9%，由于国庆节前*后一周，市场备货积极，部分投机需求入场，叠加基建赶工影响，促使采购积极性大幅提升。在供需差的*用下，本周钢材库存去化流畅，厂库和社库环比下降明显。展望下周国庆假日，部分钢企借由亏损和原料采购困难之因，执行检修/减产计划。另外，市场和终端虽有备库，但依然以低库操作，刚需采购为主，以减少风险。从节后心态来看，面对二十大和季节性限产的预期，叠加政府对基建、房建、制造业等行业支持，市场情绪或有支撑，进而使得钢价有拉涨预期。因此，国庆节后因刚需支撑和供应增量有限，库存累积大概率不及预期，整体基本面表现依旧维持动态平衡。钢之家：备库需求增加、市场成交量明显好转是价格上涨的主要原因。从节后市场看，利好因素逐步增多，一是当前正处于下游工地施工窗口期，前期超进度发放的专项债将加快形成实物工作量；二是北方部分地区将进入秋冬季限产，环保限产对钢厂产能发挥有一定制约；三是当前钢材库存处于低位，同比减少约270万吨，整体库存压力不大。目前对市场*大的拖累仍然是房地产，保交楼政策的推进短期难以形成实物工作量；在外部不确定性较大的情况下，商家操作谨慎，补库意愿不强。总体看，预计国庆节后钢材市场价格将迎来开门红。兰格：目前在全球经济下行压力加大、金融环境大幅收紧、全球汇市剧烈波动的背景下，国内政策将更加注重兼顾内外平衡，强调精准发力。9月28日，国务院召开稳经济大盘四季度工作推进会议，要针对需求偏弱的突出矛盾，想方设法扩投资促消费，调动市场主体和社会资本积极性，继续实施好稳经济一揽子政策和接续政策，注重用好近期出台的两项重要政策工具。一是用好政策性开发性金融工具，加快基础设施项目建设。二是用好专项再贷款、财政贴息等政策，加快推进制造业、服务业、社会服务等领域设备更新改造。同日，央行推出超2000亿元设备更新改造再贷款，利率1.75%、期限1年，这将激发相关制造企业的信贷需求，从而推动经济全面转型升级。翌日，人民银行、银保监会发布通知，决定阶段性调整差别化住房信贷政策，符合条件的城市政府，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限，这将有利于支持城市政府“因城施策”用足用好政策工具箱，促进房地产市场平稳健康发展。对于国内钢材市场来说，差别化住房信贷政策有助于稳定市场对于房地产行业的预期，而基础设施项目建设开工和施工的稳步加快将有助于现阶段“钢需”的释放，同时设备更新改造再贷款的助推制造用钢的长期稳定释放。从供给端来看，由于成本的相对坚挺和钢价的震荡上涨，钢厂的利润也有所改善，钢厂的复产积极性也再次转强，短期供给端将呈现承压回升的态势。从需求端来看，由于稳经济大盘工作将在四季度加快推进的速度，近期各地也再现了项目开工的大潮，基建钢需的释放将成为四季度的重头戏，因此旺季终端市场需求也逐渐回暖。从成本端来看，由于虽然钢厂复产的进程有所受限，但复产的积极性却再次增强，也带动了原燃料价格的相对坚挺，使得短期成本支撑力度依然较强。短期来看，国内钢材市场将面临短期供给承压回升，备货和终端需求预期回暖，成本支撑力度较强的局面，据兰格钢铁周价格预测模型测算，节后国内钢材市场将呈现承压上涨的局面。唐宋：本周正值“十一”长假，期现货处于休市或半休市状态，市场应表现平稳。而钢企生产基本保持正常状态，其中长流程产线稳定生产，短流程产量或有减量。建筑施工将继续加快，建筑钢材需求“旺季”效果继续显现，加工制造业钢材需求基本平稳。终端采购大幅降低，钢材库存明显上升。“十一”假后，随终端用户迎来补库需求，终端采购量必将明显提高，贸易成交或有较大增长，向好的需求增长预期进一步提高。从供应方面看，长流程钢企区域性钢企产线增产动力仍显不足，加之部分地区环保限产及“二十大”前京津冀地区或有环保限产，整体上长流程钢企高炉生铁产量或明显降低，废钢加入量难有提高。在钢企亏损、废钢资源紧张下，南方省市短流程钢企产量增长幅度有限。总体钢铁产量或降低，其中螺纹钢产量或小幅增长。主要品种社会库存、总库存或明显降低，螺纹钢库存或收窄。在国家一系列稳增长，放松地产政策，采暖季环保限产政策预期出台、二十大召开等利多因素支撑下，钢材期现货市场价格或表现坚挺。友发集团副总经理韩卫东：十月份是今年*后一个旺季月，这个月的钢材市场，重点观察钢铁行业的限产、减产的力度，如果力度大，市场震荡的时间就会延长，如果阶段性需求旺盛，还会有点小机会，但涨幅不会很大，但是，如果没有大的限产、减产，就要防范风险，因为供大于求变的无解了，甚至连今年的冬储都不安全了。今年，是个几十年不遇的市场，国际政治冲突、国际金融危机风险、世界自然灾害、行业供大于求以及房地产行业对市场的影响等等，在稳健经营的基础上，防风险也要提上日程，国庆假期，来壶好茶，正好可以认真思考一下，战术可以有千百条，第一条就是行动起来！详细信息 - 30 2022-09
兰格研究：十月份国内钢铁市场将震荡小幅上行
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.09.30 丨 4900『简要：9月份国内钢铁市场价格震荡偏强运行。铁矿石均价下行、焦炭均价上涨，成本支撑力度保持韧性；10月份，国内钢材市场仍将面临海外加息潮的持续冲击，国内供给释放明显回升对市场形成较大压制，而稳增长接续政策落地夯实，建筑行业及制造业需求仍有改善空间；兰格&腾景钢铁大数据AI辅助决策系统预测，10月份国内钢材市场将呈现震荡小幅上行的局面。』一、九月份国内钢铁市场震荡偏强9月份，钢厂复产规模扩大，供应压力有所显现，叠加美联储加息及外需转弱等因素影响，对钢价形成一定制约；但在稳增长政策加码叠加金九旺季显效，下游需求得到一定改善，成本端支撑韧性仍存，对钢铁市场形成支撑；国内钢铁市场价格呈现震荡小幅反弹的态势。但不同类别钢材表现分化，其中长材、板材上涨，型材、管材下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至9月底，兰格钢铁全国钢材综合价格为4322元/吨，较上月末上涨21元/吨，环比涨幅为0.5%，年同比下跌28.2%。其中，长材价格为4224元/吨，较上月末上涨43元/吨，涨幅1.0%，年同比下跌28.0%；板材价格为4310元/吨，较上月末上涨19元/吨，涨幅0.4%，年同比下跌29.2%；型材价格指数为4335元/吨，较上月末下跌12元/吨，跌幅为0.3%，年同比下跌25.8%；管材价格为4891元/吨，较上月末下跌53元/吨，跌幅为1.1%，年同比下跌23.9%（详见图1）。图1 兰格钢铁价格指数（LGMI）走势图分品种来看，兰格钢铁云商平台监测的8大钢材品种10大城市均价显示，9月底，各品种价格与上月底相比呈现涨跌互现、分化走势，其中，无缝管跌幅*大，为3.0%；三级螺纹钢涨幅*大，为1.6%；其他品种涨跌幅在0.2-1.1之间（详见表1）。表1 10大城市8大钢材品种价格涨跌情况表（单位：元/吨，%）二、钢铁行业供给分析1、钢铁生产环比同比均回升 后期或有限产制约由于钢材品种利润的明显改善，钢厂复产的积极性也有所增强，从而推动钢铁产量的低位回升。国家统计局数据显示，8月份，我国生铁产量7137万吨，同比下降0.5%；粗钢产量8387万吨，同比增长0.5%；钢材产量10833万吨，同比下降1.5%（详见图2）。从粗钢日产来看，8月份全国粗钢日均产量为270.5万吨，环比上升2.97%，8月份粗钢产量及日产水平同比首次转正。从累计产量来看，仍呈现同比下降局面。1-8月，我国生铁产量58217万吨，同比下降4.1%；粗钢产量69315万吨，同比下降5.7%；钢材产量88465万吨，同比下降4.3%。图2 我国粗钢和钢材月度产量数据9月份以来，由于受到旺季需求释放，以及提前备货生产影响，钢厂复产的积极性逐步回升，但在成品材利润收缩的制约下，月末有所回落。兰格钢铁网调研的全国高炉开工率呈先升后降态势。从全月来看，9月份全国钢铁企业高炉开工率均值为80.0％，较8月份回升3.2个百分点，较上年同期高0.5个百分点。从重点大中型钢铁企业旬产数据来看，大中型钢铁生产企业产量在9月上旬超越上年同期后，中旬进一步回升至2020年同期水平，反映9月份大中型钢企的复产规模正在进一步扩大。据中国钢铁工业协会统计数据显示，9月上中旬重点钢企累计粗钢日均产量212.2万吨，较上月累计日产上升6.6%，同比上升5.1%。由于旺季终端需求转暖的预期较强，钢厂的复产积极性也明显增强，而且为了应对工地赶工的建筑用钢需求以及年底前的工业用钢需求的双重释放，钢厂维持一定量的产能释放，但利润收缩限制钢厂复产的进程，因此9月份国内钢铁产量将呈现承压回升的态势，据兰格钢铁研究中心估算，9月份全国粗钢日产将维持在280万吨左右的水平，由于上年同期基数低，9月份或现年内月度首次两位数增长。10月份京津冀周边或因会议召开有相关限产措施出台实施，粗钢产量或将受到一定制约，需要观察限产政策的出台情况。2、钢材社会库存波动下行9月份，钢材社会库存波动下降，库存水平继续低于上月同期，但降幅明显收窄，且出现月中一周上升的局面。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至9月底，兰格钢铁网统计的29个重点城市钢材社会库存为1002.6万吨，月环比下降13.9%，年同比下降18.2%。其中，建材社会库存为538.0万吨，月环比下降3.4%，年同比下降26.3%；板材社会库存为464.6万吨，月环比下降6.6%，年同比下降6.3%（详见图3）。9月份钢材社会库存的下降，反映市场需求进一步恢复；但降速收窄则反映在企业复产规模扩大的情况下，市场供给恢复弥补了较多的消费需求增量。图3 国内每周钢材社会库存走势图三、钢铁行业成本分析：矿焦均价下行 成本支撑保持韧性9月份以来，海外铁矿石市场供应和发运量正常，但由于台风影响到港量有所减少，且随着钢厂复产及备货需求增加，港口库存有所回落，铁矿石市场呈现震荡小幅上涨行情。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至9月底，唐山地区66%品位干基铁精粉价格为950元，较上月末上涨25元，涨幅为2.7%；进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场价格为755元，较上月末上涨25元，涨幅为3.4%。从均值来看，9月份，唐山地区66%品位干基铁精粉均价为921元，较上月下跌12元，跌幅为1.3%；进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场均价为748元，较上月下跌14元，跌幅为1.8%。9月份以来，虽高炉逐步复产，但因钢企盈利能力薄弱，钢焦持续博弈，9月5日焦炭调降落地后持续平稳运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至9月底，唐山地区二级冶金焦价格为2550元/吨，较8月底下跌100元/吨。但从均值来看，9月份唐山地区二级冶金焦均价为2561元/吨，较8月份上涨76元/吨。在进口铁矿石均价小幅下行、焦炭均价上行带动下，月度成本变化幅度较小。兰格钢铁云商平台成本监测数据显示，使用9月份购买的原燃料生产测算的兰格生铁成本指数为135.3，与上月同期持平；普碳方坯不含税平均成本较上月同期增加3元/吨，增幅为0.1%。四、钢铁行业需求分析1、出口需求：钢材出口环比下降、同比增长 后期仍保持同比增长8月份，我国钢材出口仍呈现环比下降、同比增长的态势。海关总署发布数据显示，8月份，我国出口钢材615.3万吨，环比下降7.8%，同比增长21.8%（详见图4）；1-8月，我国出口钢材4622.5万吨，同比下降3.9%。进口方面，8月份随着国内产业链供应链不断恢复，制造业生产环境持续改善，企业生产活动持稳运行；而海外钢材价格继续回落，制造业用钢需求恢复带动进口钢材呈现低位回升状态。8月份钢材进口量89.3万吨，环比7月份增加10.3万吨，环比增长13.0%，单月进口量明显回升，同比下降16.0%；1-8月，我国进口钢材745.3万吨，同比下降21.2%。图4 我国月度钢材进出口情况我国钢材出口量自5月份达到今年高点后，环比已经连续三个月回落。随着海外钢材价格企稳反弹，国内钢材价格优势有所显现；虽海外经济逐步放缓削弱钢材需求，但在我国国内疫情整体可控，制造业产业链、供应链稳定恢复以及出口产品交付周期稳定的基础上，且当前海运费相对偏低的情况下，我国钢材出口订单获得有效提升。兰格钢铁研究中心预计后期我国钢材出口量虽环比仍有放缓压力，但由于订单水平回升，以及上年基数偏低，后期月度钢材出口量仍将保持相对高位，同比维持正增长，有望带动全年钢材出口量呈现同比增长态势。2、国内建筑需求：建筑钢材需求有望继续改善8月份，固定资产投资累计增速有所回升。分领域看，1-8月份，基础设施投资同比增长8.3%，较1-7月回升0.9百分点，连续四个月加快；制造业投资同比增长10.0%，增速较上月回升0.1个百分点；房地产开发投资同比继续回落，同比下降7.4%，降速较上月扩大1.0个百分点，继续呈现基建投资持续发力、制造业投资保持韧性、房地产投资依然承压的结构性分化特征。从单月增速来看，基建投资增幅继续回升，制造业投资有所回升，带动8月份固定资产投资单月同比增速加快。房地产方面，除投资、施工、土地购置同比降幅有所扩大外，其他主要指标同比降速均有收缩趋势，特别是在“保交楼”政策措施下，地产竣工同比增速获得明显改善，同时也带动地产销售降速有所收窄。随着高温雨季等季节性因素消退，叠加各地密集出台房地产调控政策以及保交楼政策持续加码，房地产竣工端和销售端同步回暖。同时受益于预售资金监管政策趋严、房地产纾困基金逐步落地以及信贷政策持续宽松，房企资金端压力得到有效缓解，1-8月房地产开发企业到位资金100817亿元，同比下降25.0%，降幅较上月收窄0.04个百分点。随着施工旺季到来，稳地产各项政策的效力显现，房地产需求将呈现环比逐步恢复的节奏。9月份，随着气候条件好转，建材需求表现有所恢复。兰格钢铁网统计的9月份13个重点城市建筑钢材日均成交量为13.7万吨，较8月份（12.0万吨）增加1.7万吨，反映随着基建和房地产项目峻工进程加快，建材需求有一定恢复。10月份，在相关政策继续促进下， 建筑钢材需求将继续改善。3、国内制造业需求：制造业用钢需求将继续恢复8月份制造业方面表现加快恢复。国家统计局数据显示，8月份，制造业规模以上工业增加值同比增速为3.1%，较上月回升0.4个百分点；1-8月，制造业规模以上工业增加值同比增长2.7%，增速与1-7月持平。兰格钢铁研究中心监测的15项主要用钢产品产量数据中，8月份同比呈现增长的产品由上月的9项增加到10项，累计同比呈现增长的产品也由5项增加为7项，反映部分制造业需求仍在不断复苏。我国制造业生产环境持续改善，企业生产活动持稳运行，带动9月份板材市场需求有所改善，据兰格钢铁网调查数据显示，9月份，全国15个重点城市105家重点流通企业中厚板日均出货量为6.9万吨，较8月份增加1.2万吨。当前，我国经济景气程度回升，经济仍处恢复态势，预计10月份制造业市场用钢需求有望继续改善。五、十月份国内钢铁市场预测图5 兰格|腾景钢铁综合价格指数AI预测（元/吨）从国外环境来看，全球经济仍面临严重通胀形势及经济衰退风险，全球货币政策趋紧使得国际资本市场及大宗商品市场依然承压。从国内环境来看，投资及消费指标等有所改善，工业生产持续恢复；“金九银十”需求有所释放,消费、基建投资、制造业投资有望保持稳定增长，但地产投资仍然偏弱，出口也将面临一定回调压力，工业生产稳定恢复有待观察；但从稳增长效力来看，我国经济仍有望进一步企稳恢复。综合来看，国内钢材市场仍将面临海外加息潮的持续冲击，国内供给释放明显回升对市场形成较大压制，而稳经济政策落地夯实，推动下游需求有望不断恢复，成本端支撑相对坚挺。兰格&腾景钢铁大数据AI辅助决策系统预测，10月份国内钢材市场将呈现震荡小幅上行的局面，不同品种表现可能仍将有所分化。详细信息 - 30 2022-09
兰格研究：冬季中国钢材出口的两大支撑
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.09.30 丨 4471今年8月份中国出口继续超预期。据统计，今年前8个月我国出口（人民币）同比增长14.2%，其中出口增长11.8%。货物出口中，8月份全国出口钢材615.3万吨，同比增长21.8%，在环比减少的同时，同比增速继续大幅提高。1-8月，我国出口钢材4622.5万吨，同比下降3.9%，同比降幅又收窄了3个百分点。2022年中国钢材出口量转降为升的可能性越来越大。钢材间接出口依然强劲。今年前8个月，我国出口机电产品出口额（人民币，下同）同比增长9.8%，占出口总值的56.5%。其中汽车出口同比增长57.6%,装载机制造企业出口同比增长23.4%,挖掘机制造企业出口增长56.7%。展望钢材出口（含间接出口，下同）趋势，有两大因素将会成为今后出口支撑。一是人民币对美元汇率贬值，提高了中国钢材及耗钢产品出口竞争力。今年以来，中美货币政策相悖。在美联储激进加息的同时，中国货币政策以我为主，实施较为宽松的货币政策，多次降准与降息，由此产生中美货币利差，产生人民币对美元的贬值压力。今年9月15日离岸人民币兑美元汇率跌破“7”整数关口，近期也跌破了“7.2”关口，这是2008年2月以来首次跌破这一关口。展望今后中美货币政策走向，市场普遍认为，迫于严重的通货膨胀形势，美联储会继续激进加息，市场甚至一度传言会加息100个基点。有分析认为，美国及欧洲国家央行的加息可能会使全球基准利率提高至近4%，这比2021年增加了2个多百分点。世界银行认为，如果想要有效压制通货膨胀，可能还要加息2个百分点。与此不同，中国货币政策趋向宽松，金融机构有可能实施新的降息与降准。如此一来，人民币对美元汇率还有可能出现新的适度贬值。人民币对美元汇率的贬值，在其它条件不变的情况下，相应提高了中国钢材及耗钢产品的出口竞争力。二是欧洲等国家能源供应紧张及价格大幅上涨，将会冲击其钢铁生产，提供中国钢材和耗钢产品需求空间。一段时间以来，因为俄乌战争等地缘政治影响，欧洲、亚洲一些国家能源供应紧张，其价格暴涨。譬如目前法国电力价格是去年的5倍，天然气价格是去年的10倍，德国、日本、韩国等国家也存在类似情况。预计入冬以后，这种形势还会更加严峻。如果俄罗斯对欧盟完全“断气”，其地区高耗能的金属生产及耗钢产品生产将会遭遇很大冲击，或者是受到成本压力而调涨价格，这也会增加中国钢铁及耗钢产品的需求空间。有分析认为，欧洲能源危机正在演变成为工业危机，演变成为钢铁生产危机。德国工业联合会的数据显示，今年德国额外的能源成本高达100多亿欧元，相当于德国钢铁工业年均销售额的四分之一。德国工业联合会主席说，这会使得德国钢铁产品竞争力遭受重大冲击，受到进口商品的排挤。现在已有一些企业暂停生产，等待能源价格的下跌。受到上述两大因素支撑，预计年内中国钢材出口同比向好态势不变。其中年度钢材直接出口转降为升的可能性越来越大，钢材间接出口将保持旺盛。(兰格专家陈克新原创文章，转载请注明出处)详细信息 - 29 2022-09
我国粗钢产量超全球半数 应加快推进低碳改造
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.09.29 丨 5311当前，我国钢铁产业降碳工作有序推进。按照中钢协数据，截至7月底，全国共有251家钢铁企业约6.81亿吨粗钢产能已完成或正在实施超低排放改造。据不完全统计，国内钢铁企业超低排放改造累计投资额已超过1500亿元。作为全球第二大经济体以及碳排放大国，我国降低实体产业碳排放，既是经济社会高质量发展的内在要求，也是提升产业国际竞争力，规避国际贸易“碳壁垒”的必由之路。从现状看，目前中国粗钢产量占到全球一半以上，由钢铁产业产生的碳排放占到全国碳排放总量的15%左右，钢铁产业是我国制造业31个门类中碳排放量*大的行业。从作用看，钢铁产业降碳的过程中可以衍生出对新能源运载工具、光伏的巨大需求，有利于通过需求拉动这些战略性产业的发展。因此，无论是从兑现“双碳”承诺的角度，还是从可持续发展的角度，推动钢铁产业降碳都具有重要意义。尽管钢铁产业降碳工作取得了积极成效，但还面临一些挑战。首先，钢铁产业的绝对规模决定了其低碳改造的工程量大，十几亿吨钢铁产能的碳中和之路是人类历史上前所未有的。这一方面需要投入大量资源，另一方面，在不影响供应链稳定的情况下完成低碳改造，还需要产业链上下游统筹协调。其次，今年以来，受多重因素影响，下游市场需求减弱，叠加俄乌冲突等因素带来的能源成本上升，行业盈利情况难言乐观，短期内能够用来投入的资源受限。再者，还需进一步完善差别化管理政策，对实施超低排放改造的企业给予一定政策支持，避免出现劣币驱逐良币的情况。钢铁行业和企业应立足当前，着眼长远，将低碳改造作为一个战略性举措推动下去。要有系统规划，统筹产业链上下游协同推进降碳。要向管理要效益，以数实融合为抓手，通过智能化改造实现节能降耗，提升能源效率。要调整产业结构，提高短流程炼钢比重，加强氢基低碳冶金技术的研发与产业化应用。钢铁产业降碳对推动“双碳”进程具有重要意义，必须坚定信心，让企业、政府、科研机构在钢铁行业降碳中形成合力，统筹推进，让超低排放的钢铁产业对实现“双碳”目标形成有力支撑。（经济日报）详细信息 - 28 2022-09
钢铁十年，应对“三道大考”
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.09.28 丨 5240在中国钢铁业内有一种说法：世界钢铁看中国，中国钢铁看河北。十年来，钢铁业经历了去产能、抓环保、调结构“三道大考”，实现了浴火重生、脱胎换骨。河北的钢铁故事，是中国钢铁工业高质量发展的缩影。“壮士断腕”化解过剩产能2013年10月，《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》出台，钢铁等行业开始调结构。《意见》出台后一个月，河北省唐山市兴业工贸有限公司一座高炉轰然倒下。当天，河北集中拆除8家钢铁企业的10座高炉和16座转炉，以壮士断腕的决心和勇气向内开刀，主动“减量发展”。2018年12月28日，唐山市丰南区国丰钢铁公司浇完*后一炉钢。“看着工作多年的厂房被拆除，心里很不舍。但产能过剩不解决，行业优化升级就无从谈起，必须以大局为重。”曾在国丰钢铁担任管理工作的么占坤回忆说。记者从河北省工信厅了解到，“十三五”期间，河北压减退出炼钢产能8212万吨，到2020年底炼钢产能压减至1.99亿吨，实现了控制在2亿吨以内的目标。在此过程中，河北一方面提高钢铁产业集中度，通过压减产能、整合重组等途径，全省钢铁冶炼企业从2011年的123家减至39家。另一方面，着力优化产业布局，钢铁企业开始退城搬迁。2020年9月7日，京唐港码头腹地，一座高炉点火运行，河钢集团唐钢新厂区正式投产。从唐山市主城区到渤海之滨，有着近80年历史的唐钢老厂区正式退出历史舞台。“这不仅为唐山市发展腾出了更大空间，也为破解钢铁围城困局树立了样板。”河钢集团党委书记、董事长于勇说。在北京冬奥会开幕前夕，具有百年历史的河钢集团宣钢公司停炉，800万吨钢铁产能一部分减量置换到唐钢新厂区，剩余部分彻底退出。未来的新宣钢舍弃钢铁冶炼，向下游钢铁材料深加工延伸升级，塞外张家口从此成为“无钢市”。除了张家口，环京津的廊坊、保定也成为“无钢市”。从布局国内到放眼世界，不断提供“中国方案”。在距中国万里之遥的多瑙河畔，塞尔维亚*大的钢铁企业——斯梅代雷沃钢厂曾长期亏损，濒临倒闭。2016年，河钢集团全资收购这座钢厂，成立河钢集团塞尔维亚公司，引进先进技术和管理经验，新公司运行半年后就结束了连续7年亏损的状况。此外，敬业集团、德龙钢铁等一批河北钢铁企业先后走出国门，向世界展示中国“钢铁力量”。环保倒逼摒弃“黑色增长”曾几何时，钢铁行业给人的直观感受是“傻大笨粗”、乌烟瘴气。么占坤十年前曾经任职的国丰钢铁与唐山丰南区环保局只有一墙之隔，过去环保局院子里总是有扫不完的粉尘。作为全国首个中央环保督察试点省份，2015年以来，河北已接受三次大的“体检”，钢铁企业一直是重要的被监督对象。如今么占坤所在的瑞丰钢铁公司已是另一番景象。生产“地条钢”起家的瑞丰钢铁公司，近些年升级装备和技术，加大环保投入，已是环保A级企业。“公司建立了智能化监控平台，几十辆洗扫车、抑尘车、洒水车自动巡查，一有污染物就及时处理。”么占坤说。“曾经因环保不达标，一年限产天数达半数以上，严重影响了企业的正常生产经营。痛定思痛，企业开始全工序超低排放改造。”邢台德龙钢铁公司环保部部长霍增河说，2014年以来，企业累计投资40亿元，实施了100多项环保深度治理和提升改造项目。“吃进去废钢料，产出来精品钢。”河钢集团石钢公司借助从石家庄主城区退城搬迁契机，实现了电炉短流程炼钢、全流程智能制造，吨钢综合能耗降低62%，主要污染物排放量减少75%。在首钢迁安钢铁公司智能化生产环保调度中心，生产排放数据可通过在线监测实时显示。公司环保部副部长杨荣力说，2018年提出“环保治理设施升级改造投入不设限”，实施超低排放改造后，颗粒物、二氧化硫、氮氧化物排放量大大降低。这不仅带来环境效益还带来经济效益，仅煤气回收利用发电一项每年可创造效益超1400万元。从2013年到2021年，河北省PM2.5平均浓度下降62.7%，重污染天数由73天减少到9天。今年上半年，PM2.5平均浓度每立方米40微克，同比下降9.1%。全省重点城市空气质量今年全部退出全国“后十”。根据河北省近日印发的方案，在已完成12家钢铁企业环保创A的基础上，将利用3年时间实现全覆盖，从推进超低排放改造、提升清洁运输比例、优化产能调控等方面助推绿色转型。河北省钢铁行业总量大，污染物排放总量占全省工业排放量的40%左右。经初步测算，钢铁行业全面创A后，可减少污染物排放30%以上，为全省工业减排贡献12%以上。近年来，越来越多的国家出台相关法案，将绿色可持续的供应链作为对供应商开展尽职调查的重要内容。新的形势变化，对企业融入全球大市场、提升国际竞争力提出新要求。8月4日，宝马集团与河钢集团签署合作备忘录，双方将携手打造绿色低碳汽车用钢供应链。得益于2019年启动的120万吨氢冶金示范工程，从2023年开始，河钢的低碳汽车用钢将逐渐使用到宝马沈阳生产基地量产车型上。“倒逼机制下，钢铁工业减碳不仅仅是口号。”河钢集团党委书记、董事长于勇说。在“市场波动”中深化供给侧改革今年，受疫情、国际局势、需求减弱等多重因素影响，钢铁市场下行，不少企业利润下滑甚至亏损。“这种形势变化，一定程度上也让钢铁市场供需关系发生了错位。”于勇表示，钢铁企业应该俯下身子倾听“市场的心跳”。2015年开始，河钢全面推行大客户经理制，很多技术人员奔波在客户生产线上，第一时间了解客户对产品的需求。河钢客户“朋友圈”不断扩大：高端直供客户超过1000家，涵盖汽车、家电、造船、航空航天等领域。从建立联合实验室贴身打造多款专用产品，到控股海尔特钢成立青岛河钢新材公司，形成独立的家电业务板块，河钢集团发挥重资产优势，不断向下游客户延伸产业链。在河钢新材数码视觉彩板生产车间，超精细数码输出设备在0.5毫米厚的钢板上进行“艺术创作”，特种着色材料经过十几层涂镀，形成立体星空纹理。河钢新材首席技术专家赵秀娟说，她们已定制开发出六大系列彩板产品，覆盖彩板行业全部类型。走在津西钢铁集团Z型钢板桩生产车间的空中连廊上俯瞰，一条条长达百米形似“火龙”的钢板桩新鲜出炉，这批产品将运往北美市场。河北津西钢铁集团股份有限公司党委书记于利峰说，公司了解到客户需求，经过近两个月的攻关，成功研发出零下30℃仍能保持优异性能的Z型钢板桩产品，一举打破欧美技术垄断。高质量发展给企业带来实实在在的效益。“十三五”期间，河北钢铁产业销售利润率由2015年的1%提高到2020年的4.4%。尽管2021年产量压减，但营业收入达1.76万亿元，同比增长32.4%，实现利润769.1亿元，同比增长31.5%。钢铁企业面临的市场挑战不仅在产品端，也在原料端。今年7月，中国矿产资源集团有限公司组建，业内普遍认为，这将提升我国钢铁行业在全球的话语权，有效保障铁矿石供应。从铁水到钢材，变幻万方，具有无限可能。未来，以河北为代表的中国钢铁工业，将坚持走高质量发展之路，开拓更广阔市场。（经济参考报）详细信息
