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张龙强：用好钢铁行业EPD平台 携手产业链低碳高质量发展
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.06.02 丨 3057当前，全球资源与环境问题凸显，应对气候变化实现碳中和的压力日益加大，以生命周期理念披露产品或服务的环境影响越来越得到国际支持和采纳，环境产品声明（Environmental Product Declaration, EPD）就是按国际统一的标准体系，对产品碳足迹及环境绩效数据进行报告，经由第三方机构验证，成为科学的、可比的、国际认可的开展国际贸易的重要辅助性文件。钢铁工业作为重要基础产业，是全球关注的碳排放重点领域，越来越多的钢铁产品用户及汽车、家电、造船等下游产业在国际贸易中对钢铁企业提出EPD报告要求。在此背景下，作为政府和企业间的桥梁和纽带，中国钢铁工业协会组织发布钢铁行业EPD平台，是行业及上下游产业链共同推动绿色低碳发展的重大举措，有助于提升中国钢铁在国际绿色低碳产品领域的话语权，也将为应对欧盟碳边境调节机制、突破国际绿色低碳贸易壁垒发挥积极作用。一、钢铁行业EPD平台应运而生2022年5月19日，中国钢铁工业协会组织建设的钢铁行业EPD平台成功发布并上线运行，这是全球钢铁行业践行“双碳”发展的一个里程碑事件。EPD平台具有三大功能和作用：一是规范量化产品环境足迹，满足全价值链绿色低碳数据需求，打通国内外标准化语言对话渠道，应对国际各种碳税体系，指导外贸决策和对外贸易活动；二是致力于成为钢铁行业高质量完成环境绩效评估的重要手段之一、行业绿色低碳转型发展的重要基础之一、钢铁企业获取具有公信力第三方验证产品环境足迹信息的工具；三是帮助下游企业获取准确的上游钢铁材料环境信息，实现绿色采购，通过开展产品全生命周期环境绩效评估，帮助企业更科学地制定及实现减碳路线图。在EPD平台的组织建设过程中，作为国内有威信、国际有影响的行业组织，中国钢铁工业协会聚集钢铁企业和科研院所的智慧，按照国际标准开发了产品种类规则（PCR）及相关标准，并编制了EPD-tools，为EPD平台推广应用打下了坚实基础，同时也为对接国际钢铁行业及国际互认创造了条件。EPD平台的发布，将辅助钢铁企业从生命周期角度探索绿色低碳发展之路，增强中国钢铁在国际绿色低碳产品领域的话语权。二、钢铁行业EPD平台助力下游产业绿色低碳发展EPD作为一种为公众提供可验证的、量化的产品环境绩效数据的技术性声明，且作为产品生态设计、绿色采购、绿色消费的支持手段，目前被越来越多的行业高端品牌作为选择合作供应商、打造“零碳”供应链的重要判断依据。在工信部组织的“绿色设计产品”和“工业产品绿色设计示范企业”申报中，均明确要求需要开展产品的生命周期评价报告，包括EPD报告，通过客观公正的第三方验证，为客户提供基于多方参与和验证的全程透明的产品环境信息声明，满足客户可持续发展的需求，同时向客户及市场展示产品在绿色可持续发展方面的努力、所取得的生态优势以及将为客户创造的绿色价值。钢铁产品生产制造周期相对较长，整个过程中消耗大量资源、能源，并排放污染物和温室气体，但钢铁产品的应用领域非常广泛，且具有高性能、长寿命等特点，能够循环利用。钢铁行业EPD平台的建设有助于推进行业本身工艺流程优化、极致能效提升，推进重大工艺技术创新；也有助于开展钢铁产品绿色设计，研发高强、耐蚀、低能耗的绿色钢铁新产品，促进下游行业绿色低碳转型升级；更有助于促进全产业链参与低碳工作，形成以钢铁产业为核心的绿色低碳生态圈，有力引导和支撑中国钢铁行业以更加绿色低碳的优质产品积极融入国际贸易市场。三、钢铁行业EPD平台运行重点工作当前，中国在应对气候变化领域已取得较大成绩，但在EPD方面起步较晚、经验较浅，除少数钢厂外，大部分企业尚未开展此项工作。建议钢铁企业尽早开展EPD报告的编制工作，通过开展生命周期评估，挖掘产品绿色提升的潜力和机会，从能源消耗、资源利用、环境影响、碳足迹评估等方面提升企业的绿色低碳发展竞争力，促进绿色生产，引导绿色消费。（一）制定钢铁产品生命周期环境影响评估标准规范。全球各国高度重视标准化工作并制定标准化战略，以新兴产业领域的国际标准化制定为主要方向，中国重点构建国内国际双循环相互促进的新发展格局，开展国家标准外文版工作，制定新兴领域的国际标准，有助于发挥中国标准在国际中的作用，助推国际标准化体系不断完善创新。信息标准院拥有一流的标准团队、一流的创新理念、一流的开放视野，积极推动和参与新兴领域国际标准化工作，凝聚全球资源和智慧，充分发挥标准化引领和支撑全球绿色低碳可持续发展的重要作用；打好基础、统筹规划、兼容并蓄，利用钢铁行业EPD平台的优势有力引导和支撑中国钢铁行业以更加绿色低碳的优质产品积极参与国际市场竞争。（二）推动钢铁行业EPD平台与国际接轨互认。EPD是一项国际公认的发布报告，详细说明某一产品在其整个生命周期内以何种方式对环境造成影响。钢铁产品广泛应用在各领域，绿色低碳循环经济是国际产品贸易的重点，推动国内大多数钢铁企业加入产品环境声明发布平台，确立该项工作的权威，共同推动整个行业的高质量发展。作为占全球半壁江山的中国钢铁行业，开展EPD工作势必会产生强烈的反响，融合国内外钢铁行业的特色，共同建立国际通用的钢铁产品环境声明规范，推动形成共识。EPD平台的发布，是钢铁行业主动落实习近平总书记“促进钢铁产业创新发展、绿色低碳发展”指示精神的重要举措，是践行国家双碳目标的战略部署，也是积极应对国际碳边境税的重大举措，必将赋能中国钢铁绿色低碳高质量发展，共同推动钢铁行业上下游产业链共赴低碳发展之路，提升该领域话语权和国际贸易竞争力。详细信息 - 02 2022-06
兰格研究：六月份国内钢铁市场将震荡反弹
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.06.02 丨 3001『简要：5月份国内钢铁市场价格震荡下行。铁矿石、焦炭均价下跌，成本支撑力度减弱；基建投资及制造业需求将在稳增长政策推动下不断恢复，6月份国内钢材市场将面临稳增长不断加码、市场信心提振与季节性需求淡季、成本支撑减弱的博弈局面。兰格钢铁研究中心预计，6月份国内钢材市场将呈现震荡反弹的格局。』一、五月份国内钢铁市场震荡下行5月份，稳增长信号和政策虽明显加强，但受疫情影响下游需求释放缓慢，市场预期和信心明显不足，国内钢铁市场价格持续震荡下行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至5月31日，兰格钢铁全国钢材综合价格为5098元，较上月末下跌258元，跌幅为4.8%，年同比下跌10.6%。其中，长材价格为4875元，较上月末下跌288元，跌幅5.6%，年同比下跌8.9%；板材价格为5190元，较上月末下跌235元，跌幅为4.3%，年同比下跌12.8%；型材价格指数为5166元，较上月末下跌241元，跌幅为4.5%，年同比下跌9.6%；管材价格为5716元，较上月末下跌241元，跌幅为4.1%，年同比下跌8.2%（详见图1）。图1 兰格钢铁价格指数（LGMI）走势图分品种来看，兰格钢铁云商平台监测的8大钢材品种10大城市均价显示，5月31日，各品种价格相比上月底均明显下跌，其中，三级螺纹钢跌幅*大，为6.0%；无缝管跌幅*小，为2.1%；其他品种跌幅在3.1-5.2%之间（详见表1）。表1 10大城市8大钢材品种价格涨跌情况表 单位：元/吨，% 二、钢铁行业供给分析1、钢铁生产同比仍延续收缩4月份，虽然受到疫情管控及物流运输受限等多重因素的影响，但国内钢铁生产企业产能呈现稳定释放的态势。国家统计局数据显示，4月份，我国粗钢产量9278万吨，同比下降5.2%（详见图3）；1-4月，粗钢累计产量33615万吨，同比下降10.3%。从粗钢日产来看，4月份全国粗钢日均产量为309.3万吨，环比上升8.6%。图2 我国粗钢和钢材月度产量数据5月份以来，由于疫情反复的影响，下游实际采购需求释放力度明显受限，同时钢厂也面临前期高成本和钢价下滑的双重压力，钢铁生产企业的产能释放依旧维持高位承压的态势。兰格钢铁网调研的全国高炉开工率呈小幅回升态势。从全月来看，5月份全国钢铁企业高炉开工率均值为82.2％，较上月上升1.4个百分点，较上年同期高0.3个百分点。重点大中型钢铁企业仍保持生产的稳定性，中钢协数据显示，5月上中旬重点钢企累计粗钢日均产量230.12万吨，环比增长1.26%，同比下降2.26%。5月份国内钢铁产量呈现短期高位承压的态势，据兰格钢铁研究中心估算，5月份全国粗钢日产或将维持在310万吨左右的水平。2、钢材库存消化速度明显放缓5月份，受疫情散点多发影响，下游需求仍然疲软，钢材社会库存消化速度继续放缓，且库存水平高于去年同期。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至5月27日，兰格钢铁网统计的29个重点城市钢材社会库存为1392.8万吨，月环比下降3.8%，年同比上升11.0%。其中，建材社会库存为896.5万吨，月环比下降8.0%，年同比上升14.2%；板材社会库存为496.3万吨，月环比上升4.8%，年同比上升5.6%（详见图3）。钢材社会库存自高点累计降幅为16.1%，社会库存消化速度较上年同期（36.5%）明显放缓了20.4个百分点。6月份随着需求的逐步改善， 钢材社会库存降速或将加快。图3 国内每周钢材社会库存走势图三、钢铁行业成本分析：矿焦价格下跌 成本支撑减弱5月份，随着国家保供稳价，铁矿石市场供应和发运量恢复，以及粗钢产量压减政策推进，铁矿石价格有所回落。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，5月份，唐山地区66%品位干基铁精粉均价为1158元，较上月下跌94元，跌幅为7.5%；进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场均价为941元，较上月下跌42元，跌幅为4.3%。随着物流运输恢复正常，钢企顺利完成补库，叠加煤炭市场保供稳价开展，且钢企利润明显下降甚至部分亏损情况下，钢企开始对焦炭价格提降，完成四轮提降。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，从均值来看，5月份唐山地区二级冶金焦平均价格为3420元，较上月均值下跌259元，跌幅为7.0%。在铁矿石、焦炭均价下行带动下，成本支撑作用明显。兰格钢铁云商平台成本监测数据显示，使用5月份购买的原燃料生产测算的兰格生铁成本指数为168，较上月同期下降6.3%；普碳方坯不含税平均成本较上月同期减少202元/吨，降幅为4.9%。四、钢铁行业需求分析1、出口需求：钢材出口环比略有回升 同比仍大幅下降4月份，我国钢材出口呈现环比略有回升、同比大幅下降的态势。海关总署发布数据显示，4月份，我国出口钢材497.7万吨，环比增长0.7%，同比下降37.6%（详见图4）；1-4月份我国累计出口钢材1815.6万吨，同比下降29.2%。进口方面，由于国内疫情对经济的冲击超出预期，钢材需求较弱，且海外市场价格偏高，进口仍呈下降态势。4月份，我国进口钢材95.6万吨，环比下降5.4%，同比下降18.6%；1-4月累计进口钢材417.4万吨，同比下降14.7%。图4 我国月度钢材进出口情况当前全球疫情仍在持续，地缘政治冲突使得全球能源和粮食价格快速上涨，通胀压力居高不下，制造业增速持续放缓，全球经济下行压力有所加大。5月份中国物流与采购联合会钢铁物流专业委员会调查的钢铁企业新出口订单指数在收缩区间回落，为40.9%，较上月回落3.6个百分点；同时兰格钢铁网调查的钢铁贸易企业出口订单指数在收缩区间略有回升，为47.9%，较上月回升0.5个百分点；反映钢材出口需求仍然不足，兰格钢铁研究中心预计5、6月份我国钢材出口量难有明显回升。2、国内建筑需求：建筑钢材需求有改善预期受国内疫情冲击明显超预期影响，固定资产投资增速进一步回落。分领域看，1-4月份，基础设施投资同比增长6.5%，回落2.0百分点；制造业投资同比增长12.2%，回落3.4个百分点；房地产开发投资增速由正转负，同比下降2.7%。当前，从国家到地方省市，不断释放地产维稳政策及松绑调控，地产政策推进将有利于推动房地产市场企稳，房地产销售降幅预计逐渐收窄，或于年中企稳。由于新开工规模持续收缩，将继续向施工和投资传导，上半年房地产投资将继续探底，预计在三季度或将企稳。基建方面，5月份以来，地方专项债加快释放，同时重大工程项目推进也在不断加速，基建投资领域不断加码。根据地方债信披文件，5月份新增专项债发行规模将达到6319.62亿元，将创年内新高。5月23日，国务院召开会议进一步部署稳经济一揽子措施，新开工一批水利特别是大型引水灌溉、交通、老旧小区改造、地下综合管廊等项目，引导银行提供规模性长期贷款，支持发行3000亿元铁路建设债券。当前疫情形势逐步好转，各地稳经济政策不断推进，地方专项债有望形成实物工作量，基建领域用钢需求将首先实现平稳释放，成为短期内钢材需求的重要支撑。6月份将进入传统季节性需求淡季，北方将面临高温天气，而南方将面临雨季的影响，各地工程进度仍受季节影响，建筑钢材需求预计在季节性和稳增长双重因素影响下，有一定改善空间。3、国内制造业需求：制造业用钢需求有望逐步恢复4月份制造业方面受到疫情明显影响，数据表现进一步恶化。国家统计局数据显示，4月份，制造业规模以上工业增加值同比增速由正转负，同比下降4.6%；1-4月，制造业规模以上工业增加值同比增长3.2%，增速较1-3月下降3.0个百分点。兰格钢铁研究中心监测的15项主要用钢产品产量数据中，4月份除金属成形机床、金属冶炼设备、家用彩色电视机等3项产品同比有增长外，其余12项产品单月表现均为负增长，且多数产品降速进一步扩大。5月30日，工信部提出保链稳链、帮扶中小企业、适度超前部署5G、组织新一轮新能源汽车下乡活动等一系列措施，全力以赴提振工业经济。目前国内疫情防控形势有所好转，通行限制逐步取消，物流恢复带动供应链体系逐步恢复，企业复工复产正稳步推进，疫情对工业企业的影响将逐步减弱。5月份中国制造业PMI在收缩区间有所回升，制造业产业链、供应链运行逐步疏通，企业生产和市场需求有所回补，产业恢复协同性较好，后期制造业用钢需求有望不断恢复。五、六月份国内钢铁市场预测图5 兰格钢铁综合指数预测从国外环境来看，5月份全球通胀压力继续攀升，各国货币紧缩政策持续推出，全球多国央行加息节奏明显加快，6月份美联储加息概率仍强，进一步影响国际资本市场及大宗商品市场波动程度。从国内环境来看，稳增长政策不断发力，专项债提前下达，贷款利率下调，财政、货币政策齐发力，扩投资、促消费、稳地产同步加力，国内经济有望逐渐转暖。综合来看，6月份国内钢材市场将面临稳增长不断加码、市场信心提振与季节性需求淡季、成本支撑减弱的博弈局面。兰格钢铁研究中心预计，6月份国内钢材市场将呈现低位震荡的格局，随着稳增长政策不断落地，以及复工复产的逐步恢复，下游需求将有所改善，市场价格有望企稳反弹。详细信息 - 01 2022-06
兰格研究：房地产投资继续探底 用钢改善或待下半年
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.06.01 丨 28821-4月份，房地产开发投资呈现负增长，4月当月降幅扩大，商品房销售、新开工面积等指标大幅下行。近期房贷利率下调、多地政策放松，有利于托底市场需求，行业的政策底已过，但由于市场深度调整，企业、居民信心不足，而新开工规模的连续收缩将传导至施工端，房地产投资预计仍有下行空间，行业的钢材需求尚未至底部，改善或需待下半年。一、商品房销售景气持续下行1-4月份，商品房销售面积39768万平方米，同比下降20.9%，增速较1-3月份回落7.1个百分点。分类型看，住宅销售面积下降25.4%，办公楼销售面积增长15.1%，商业营业用房销售面积增长12.4%。从单月来看，商品房销售面积自去年下半年以来持续负增长，今年4月份同比降幅由上月的17.7%扩大至38.8%，房地产市场深度调整，4月份销售规模加速收缩，环比降幅亦明显大于往年。图1 2018-2022年月度商品房销售面积及同比增速商品房销售规模持续收缩，既有疫情冲击、政策调控等短期外在因素的影响，也有行业本身发展周期带来的内生动能减弱的原因，是短期和中长期因素叠加影响的结果。从长周期来看，房地产行业经历20年发展，成长期已过，行业发展逻辑发生变化，需求回归居住属性，家庭资产中对于房产的配置意愿减弱，房地产市场规模预计不会再明显扩张；从中周期来看，自2016年开始的本轮房地产市场景气周期也处于下行阶段。房地产在经济中的作用举足轻重，稳增长还需房地产市场稳定。5月15日，央行通知表示，对于贷款购买普通自住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点；5月20日，*新一期五年期LPR下调至4.45%。五年期以上LPR和房贷利率挂钩，部分银行房贷利率已经下调，有助于降低居民房贷成本。另外，全国已有多个城市调整调控政策，如降低首付比例、加大公积金购房支持力度等，支持刚性和改善性住房需求。房地产市场的政策底已过，疫情影响减弱后，被疫情限制的购房需求将有所释放，叠加政策放松，对冲市场的下行趋势，商品房销售情况将有所改善，但由于居民预期及信心较弱，在大周期和中周期叠加的下行阶段，市场短期可能难有明显回暖。二、新开工和土地购置规模大幅收缩1-4月份，房屋新开工面积39739万平方米，同比下降26.3%；从单月来看，自去年4月份开始，新开工面积持续负增长，今年4月份同比降幅由上月的22.2%扩大至44.2%，新开工下行明显加快，对后期施工和行业的投资形成制约。图2 2018-2022年月度新开工面积及同比增速走势由于新开工面积的持续下降，施工面积亦大幅收缩。1-4月份，房地产开发企业房屋施工面积818588万平方米，同比持平；单月来看，4月份施工面积同比下降39.3%，降幅较上月扩大18.0个百分点。值得注意的是，房屋累计施工面积自2000年以来未出现过负增长，今年前四个月同比增速首次降至0%，下月或将呈现负增长，施工规模或长周期见顶，对房地产投资形成压力。1-4月份，房地产开发企业到位资金48522亿元，同比下降23.6%，降幅进一步扩大，企业资金状况依然较差。由于销售不景气，到位资金中占比*大的定金及预收款下降37.0%。市场信心不足，企业预期转弱，开工和拿地意愿不强。1-4月份，房地产开发企业土地购置面积1766万平方米，同比降幅达46.5%。三、房地产开发投资呈现负增长1-4月份，全国房地产开发投资39154亿元，同比下降2.7%，增速由正转负。分地区来看，东北地区同比下降30.5%，降幅*大，东部和西部地区分别下降1.8%和6.4%，中部地区小幅增长2.1%。从单月来看，4月份房地产开发投资同比下降10.1%，降幅较上月扩大7.7个百分点。图3 2017-2022年月度房地产开发投资同比增速走势去年下半年以来，房地产投资的下行压力逐步显现。由于商品房销售仍呈下行趋势，且降幅扩大，开发企业信心不足，叠加资金压力，新开工和购地等主要指标持续萎缩，将进一步向施工传导，施工面积或呈下行趋势，房地产投资也面临下探的压力。市场需求带动供给企稳后，房地产投资才可能逐步改善。四、房地产建设用钢改善或待下半年疫情冲击*严重的时段已过，项目施工加快，有利于提振钢材需求，但由于新开工面积的大幅收缩，存量施工规模见顶，短期房地产投资有下行空间。房地产市场风险正逐步释放，行业的政策底已过，当前市场重点关注行业的底部在哪里以及何时能够企稳。根据以往规律，商品房销售领先于新开工和房地产投资，今年房地产行业主要指标中，商品房销售面积*先见底，预计在4-5月份，之后随着房贷利率下调，各地政策放松，市场可能趋于稳定；销售企稳后将向新开工传导，新开工面积或在下半年企稳；*后传导至施工端和房地产投资，房地产投资可能在三季度见底，施工和投资的企稳将带动行业用钢需求改善。今年全年房地产开发建设的钢材需求预计有所下降，房地产行业成长期已过，用钢需求扩张阶段也基本已过，钢铁企业需从长期视角配置自身资源，在构建竞争优势的同时挖掘新的增长点。详细信息 - 01 2022-06
政策力度继续加大 6月钢市或先抑后扬
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.06.01 丨 2685刚刚过去的5月，黑色系商品先抑后扬，整体延续了4月以来的下行势头，上游原燃料品种的走势强于成材。展望6月份，东海期货认为，目前钢材市场的底部或已经出现，不过需求的边际好转和即将到来的需求淡季综合影响下，6月钢价或先抑后扬，整体维持区间震荡。“钢材前期的价格上涨主要是受到需求强预期支撑，但进入4月下旬之后，疫情对于现实需求的冲击开始逐步显现；且5月份之后传统的需求旺季也将逐步进入尾声，需求强预期证伪概率较大，所以市场对于弱现实关注度有所提升，加之原料的松动，钢材价格整体呈现了弱势。”东海期货黑色研究员刘慧峰表示，进入6月份，一方面低利润和政策或抑制供应的增长，另一方面，现实需求依旧偏弱，后期仍将关注政策落地和预期改善情况。具体来看，钢材供应端仍有回升空间，但已经接近顶部。据刘慧峰介绍，4月月中之后，随着北方地区疫情的缓解，钢材供应延续了3月份的增长趋势，当月粗钢日均产量309万吨，环比3月回升25万吨。5-6月份钢材供应将继续高位运行。但同时，目前钢材的供应已经接近顶部区域。其中*主要原因是，钢厂利润现在已经处在比较低的位置，长流程螺纹钢利润降至100元以下，热卷已经出现亏损；若需求和利润继续走弱，高炉的减产范围则可能会扩大。因此，在东海期货看来，考虑到钢厂的低利润和政策因素影响，供应峰值大概率在二季度出现。再看需求侧，刘慧峰指出，就6月份来看，钢材需求弱现实的现状仍会继续延续，但是边际上可能会有所好转，“主要是疫情形势好转之后，因复工复产所带来的制造业库存回补所致。”他认为。分行业看，他进一步指出，建筑业的话可能会继续呈现基建对冲地产格局，表现相对偏弱一些。所以，板材的需求表现可能会强于建材。但下半年的话，考虑到稳增长的主要抓手还是以基建地产为主，而制造业则面临出口下行的风险，建材的需求表现可能会强于板材。整体来看，东海期货的观点认为，目前螺纹钢依旧呈现低需求、低基差和高库存的格局，且未来即将进入需求淡季，所以尽管在复工复产的影响下，需求边际上可能会有所好转，但集中释放的可能性并不大。但同时，近期政府稳增长的政策密集出台，中期需求向好的预期还是一直存在的。所以未来螺纹钢月差可能还会呈现近弱远强的格局。“综合来看，目前钢材市场底部可能已经出现，但6月可能以区间震荡为主。”刘慧峰补充说。此外，在谈及铁矿石市场6月走向时，东海期货表示，预计6月份铁矿石市场整体将呈现“强现实、弱预期”的状态。一方面，港口连续9周去库，5-6月铁水日产仍有回升空间。但另一方面，弱现实因素也不容忽视，需求负反馈和政策调控升级风险依然存在，海外需求也在逐步放缓。另从铁矿石供应看，“二季度之后矿石供应大概率也是环比回升的。”刘慧峰表示。详细信息 - 31 2022-05
热轧卷板市场供需分析
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.05.31 丨 2861近期热卷市场价格持续弱势，特别是五月份以来，市场整体跌势加重。据兰格钢铁网统计数据显示，截止5月30日，5月天津市场包钢均价为4882元，环比下跌309元；上海市场沙钢均价4813元，环比下跌316元；乐从市场桂万钢4860元，环比下跌303元。本月热卷市场虽有政策面消息不断释放，但弱需求仍占据主导因素，真实需求未有明显放量下，业者谨慎心态升级利空入市采购谨慎，市场成交承压下挫。整体来看，本月虽有华东区域复产预期，但需求释放程度仍然存疑，加之国内经济存在一定下行压力叠加房地产行业数据偏差等综合因素影响，复工复产预期炒作力度偏弱，业者主要关注后期需求回升情况，观望情绪贯穿本月热卷市场。另外，钢厂方面随着焦炭第四轮提降落地，前期利润低迷的情况有所缓解，但毛利润仍处于相对低位，本月高炉暂未有明显减产意愿。而贸易商方面普遍出货存在一定压力，受本月热卷急跌行情影响，目前多处于亏损状态，库存较前期也有明显下降。下面我们就从供需面来了解一下热卷市场整体表现。高炉开工率高位运行 热卷产量环比小幅下降据兰格钢铁网统计数据显示，截止到5月27日全国160家主要钢铁企业高炉开工率为82.00%，较4月底上涨2个百分点。目前以唐山为代表的的北方钢厂减产意愿不强，以华东为代表的的南方钢厂梅雨季节将至，更倾向暂时减产以缓解库存压力。另外，根据中钢协统计重点企业生产情况来看，截止到5月中旬，累计日产粗钢230.12万吨，环比增长1.26%。热卷产量小幅下降。截止到5月27日，国内35家热剧企业产量为265.3万吨，较4月底下降6.72万吨或2.47%，但仍处于相对高位。受热卷需求以及钢厂利润压力等方面影响，部分钢厂热卷轧线有所检修利空产量相比上月底小幅下降。社会库存累库为主 钢厂库存温和缓解5月份热卷库存据兰格钢结束去库行情，库存表现为累库状态。据兰格钢铁网监测数据显示，本月底国内热轧卷板社会库存量约为243.71万吨，环比增加10.72万吨。重点城市库存整体表现不一，华东、华南库存小幅下降，华北区域天津社会库存有所增加。具体来看，广州地区热卷社会库存量约为61.91万吨，环比下降3.05万吨；上海热卷社会库存量环比减少0.21万吨至41.84万吨；天津热卷社会库存量约为7.20万吨，环比增加1.58万吨。钢厂热卷库存高位情况有所缓解。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截止本月底，全国35家样本钢企热卷厂内库存为64.50万吨，较4月底减少5.7万吨或8.12%。原燃料价格下行影响 钢厂热卷利润有所好转截止2022年5月27日，据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内热卷钢企理论盈利136元，较4月底增加298元。5月份虽成材价格不断下行，但原料跌势增加，整体来看，本月国内热卷企业转为小幅盈利的状态。以焦炭价格来看，本月焦炭第四轮提降落地，截止到5月27日，唐山地区准*焦价格为3200元，较上月底下跌870元。后市展望下月热卷市场仍重点关注需求端恢复情况。国内稳增长政策持续发力，加之华东区域复工复产消息面影响，或对热卷市场带来一定利好预期，但在需求仍未恢复的背景下，提振或将有限。另外，疫情时期，需求持续欠佳，华东复产不断被质疑，市场炒作动力不足，也在一定程度上拖累热卷市场反弹程度。另外，供应面来看，钢厂减产力度不足，热卷市场供应量仍处于相对高位。加之钢厂库存以及社会库存消耗仍待需时日，对于热卷市场也带来一定压力。整体来看，六月份宏观托底经济调控政策持续，政策向右现实向左现状维持，供大于求局面难以改变，实际需求暂时难以改观，将继续增加市场反弹高度，预计6月份热卷市场存在再次下探预期。详细信息 - 31 2022-05
德龙钢铁副总经理郭晓亮：6月份钢市将稳中向好
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.05.31 丨 2976“今年初以来，国内多地因疫情长时间受到封控，导致下游终端需求启动较慢。但从供应端来看，虽然同样受到疫情影响，钢企3月、4月份的开工率并不低，供大于求的局面使得钢材社会库存不断增加。进入5月份后，钢材社会库存和钢厂库存均高于往年同期水平，在需求没有明显好转且钢材成本平台不断下移的情况下，市场成交较为低迷。”5月28日，德龙钢铁副总经理郭晓亮在接受《中国冶金报》记者采访时表示，“整体来看，当前国内钢市面临‘稳增长持续加码、供给端短期承压、需求端淡季趋弱、成本端回归理性’的复杂局面，进入6月份后有望稳中向好。”郭晓亮从以下几个方面分析了近期钢市运行态势：一是下游需求有望迎来阶段性释放。从需求端来看，下游需求收缩较为明显，工业用钢需求明显下降，房地产用钢需求疲软，基建用钢需求恢复不足。此外，当前下游用户普遍存在原料及成品库存较高、新接订单兑现不畅等问题。这也说明，在当前情况下，下游需求依然不足，上下游供需矛盾尚未得到根本缓解，叠加钢材现货价格持续下跌，市场悲观情绪仍存。不过，郭晓亮预计，进入6月份后，以上海市为首的全国疫情封控地区将迎来有序解封，届时，前期受到抑制的下游需求有望迎来阶段性释放。同时需要注意的是，由于本土疫情多发，钢材需求在“金三银四”传统需求旺季并不旺，强预期与弱现实形成了明显反差。进入6月份后，虽然被抑制的需求有望迎来释放，但考虑到需求季节性趋弱特征将越来越明显，下游需求释放存在不确定性。二是宏观利好政策频出，增强市场向好预期。*近以来，国家密集出台多项宏观利好政策，始终强调要坚定信心，咬定全年发展目标不放松，把稳增长放在更加突出的位置，统筹“稳增长、调结构、推改革”，稳定经济的政策早出快出，不出不利于稳定市场预期的措施，制订应对可能遇到更大不确定性的预案。国务院常务会议多次释放出强烈的稳增长信号，宏观向好预期再度增强。随着疫情防控形势转好，上海市等地加快推进重大项目复工复产。数据显示，在今年3.65万亿元的新增地方政府专项债券中，用于项目建设的额度已全部下发，这将带动更多社会投资投入基础设施建设领域。三是市场供给压力有望缓解。从供应端来看，前几个月，受疫情影响，钢材运输受限，钢厂库存向社会库存转移的难度加大。供应端受到钢企利润收缩和保供稳价政策的共同影响，将承压释放，而需求端受到季节性减弱和有效施工不足的共同影响，可能弱于预期。当前，各地钢厂库存几乎接近今年春节后的水平，大多数钢企迫于库存和盈利压力，先后实施减产、检修计划，这将在一定程度上缓解后期钢市的供给压力。总体来看，进入6月份后，随着上海市等地疫情得到有效控制，下游将加快推进复工复产，需求有望进一步释放，从而提振市场信心，钢市向好预期或再度增强，有利于钢价反弹。详细信息 - 30 2022-05
中国对全球钢铁行业脱碳至关重要
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.05.30 丨 2901中国钢铁行业产量占全球一半以上，碳排放占全球钢铁业60%以上，它的一举一动都关系着全球气候。*近，中国在政策层面上针对钢铁行业脱碳出台了一系列量化目标和若干配套减排措施。但这些并不足以让钢铁行业走上与控制全球温升不超过1.5摄氏度一致的道路。中国和全球钢铁制造商面临着相当大的挑战。气候变化智库E3G和美国西北太平洋国家实验室*近的一份报告揭示了与1.5摄氏度目标兼容的钢铁行业脱碳转型道路对全球以及区域的影响，指出到2030年中国钢铁行业排放必须减半才能实现这一目标。然而，中国*近推迟了该行业实现减排目标的期限，现在的目标是钢铁生产“到2030年”实现碳达峰，而非其行业协会在2021年3月时提出的2025年。加快转型至关重要，中国钢铁行业需要在探索需求侧解决方案、清洁技术转型和参与国际倡议方面加大力度。这将使中国有机会在未来的绿色钢铁市场上保持竞争力，参与全球行业脱碳标准的制定，并成为全球钢铁行业绿色发展的领军者。政策方向正确，力度有待加强钢铁行业是中国第二大碳排放源，约占全国年碳排放的17%。根据我们的报告发现，为了与1.5摄氏度目标保持一致，中国钢铁行业需尽快实现碳达峰，到2030年减少约一半的碳排放，到2050年减少99%的碳排放。因此，要求该行业2030年前碳达峰的*新指导意见还远远不够。相比之下，占中国钢铁总产量17%的宝武钢铁、河钢、包钢等重点钢铁企业则提出了更具雄心的目标，计划在2025年前实现碳达峰，在2030年前大幅减排，并在2050年前实现碳中和。中国钢铁工业协会支持的去年早些时候的一份草案中，提出的是在2025年前实现碳达峰，到2030年前减排30%。这些行业信号说明加快转型速度是可能的。政府应充分利用包括需求侧杠杆在内的所有政策工具，比如钢铁回收、提高原材料使用效率等，推动行业走上一条更具雄心的减排道路。政府还应采取措施，推动现有产能尽快采用“碳中和匹配”技术进行生产。充分挖掘需求侧潜力需求侧杠杆可以在中国钢铁转型中发挥重要作用。我们的报告发现，采取一套提高钢铁产品利用率的措施，同时扩大钢铁回收，就有可能让钢铁行业2050年的碳排放量比2020年减少一半。与其生产初级钢，不如利用电弧炉将回收的废钢制成新钢，这不需要投入任何焦煤和铁矿石。我们建模发现，电弧炉炼制废钢产生的碳排放比传统高炉炼钢低约85%。如果能够将电弧炉炼废钢的产量提高至56%，中国就能实现2050年钢铁碳排放在2020年的水平上减少39%。与此同时，提高材料效率可以让2050年的全球钢铁碳排放减少21%，措施包括延长使用寿命、优化设计以及回收使用钢铁密集型产品和建筑物。在中国，我们发现仅提高材料效率就可以降低生产水平，使2050年的钢铁需求量减少19%。充分发挥需求侧杠杆的潜力需要采取协调一致的政策措施，遏制初级钢铁生产，鼓励回收，改善废钢收集和分拣，延长钢铁密集型资产的使用寿命。*近政府关于促进钢铁工业高质量发展的“指导意见”表明，推进废钢回收方面的工作取得了进展，计划将废钢利用量从2020年的2.6亿吨提高到3亿吨。用低碳排放技术建设基础设施为了推动钢铁产能转向清洁生产，就需要新的低碳技术。目前中国92%的钢铁是通过高炉-转炉法（BF-BOF）生产的。这种方式离不开煤炭，冶金用煤在冶炼过程中既是热源又是碳源。因此，钢铁行业的煤炭消费量占中国煤炭总消费量的30%以上，是煤炭需求增长的主要原因。在1.5摄氏度温升目标的情境下，到2050年中国只能有10%的钢铁使用高炉-转炉法生产，同时这些设备还需配备碳捕获与封存技术。到2050年需要用以废钢为原料的电弧炉炼钢和绿氢直接还原铁工艺（direct reduced iron，简称DRI）的组合，将高炉炼钢替换掉。以废钢为原料的电弧炉炼钢能够提高二级生产和回收，降低初级钢铁生产造成的排放，同时能够提高灵活性，满足需求波动。氢基直接还原铁工艺用来自可再生能源的氢代替传统化石燃料，几乎不产生碳排放。去年中国公布了多个氢基直接还原铁试点项目，企业预计*早可以在2025年实现商业化。为了达到必要的减排水平，必须确保使用的电能和氢气均来自可再生能源，从而在2050年之前逐步淘汰钢铁行业使用的未安装碳捕集和封存装置的煤电。根据*近的指导意见，中国的目标是到2025年电弧炉钢产量占比提升至15%以上。这一目标大体符合1.5摄氏度温升的情景，但该行业目前还没有长期目标路径。氢基直接还原铁生产工艺在全球大部分地区仍处于起步阶段，但河钢集团建设的首个工业规模氢基直接还原铁工厂预计将于今年在张家口市投入运营。*近的指导意见还旨在扩大一直以来施行的钢铁产能置换政策，鼓励淘汰效率低、能耗高的工厂。作为置换政策的一部分，地方政府每批准一个新的炼钢炉，就需要淘汰等量或额外数量的低效老旧高炉。为了实现上述长期目标，中国必须显著加快产能向以废钢为原料的电弧炉炼钢和氢基直接还原铁转移，这需要更多的政策支持和激励措施。特别是，政府需就脱碳路径发布明确的政策指导，提高钢铁生产的回收利用和材料效率，加快现有生产设施的低排放技术升级。参与国际合作不同国家工业脱碳的步伐不一致，可能会推动制定贸易措施来解决“碳泄漏”问题。中国很快将不得不应对各种碳税带来的影响，例如欧盟碳边境调节机制（CBAM）。中国官员认为该机制是一种保护主义措施，并多次公开反对。但这些措施也可以激励中国加速国内转型，例如使用氢基直接还原铁等低碳技术的中国钢铁生产商可能从中获益。由德国牵头的国际气候“俱乐部”也出现了一些讨论。德国提议建立一个“开放合作的国际气候俱乐部”，目的是协调各国政策措施，防止碳泄漏并促进工业脱碳相关的合作。参与这些讨论并成为全球贸易体系新规则的塑造者而非接受者，将符合中国的利益。其他方面，英国和印度正在清洁能源部长级会议（Clean Energy Ministerial）内牵头推动工业深度脱碳倡议（Industrial Deep Decarbonisation Initiative，简称IDDI），推动各国在政府采购方面协调合作，创造低碳材料的市场需求。中国作为该会议成员国，参与IDDI等国际倡议，不仅将让中国在制定全球清洁经济标准过程中发挥关键作用，还能确保自己未来能够进入绿色市场。为了尽量减少贸易紧张局势，确保中国钢铁在全球市场上的竞争力，建议中国加快钢铁行业脱碳，并在该行业的国际脱碳倡议中发挥积极作用。详细信息 - 30 2022-05
钢铁重镇唐山如何“轻装上阵”？
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.05.30 丨 2781穿着防烫鞋来到60多摄氏度的焦炉顶上作业，何军和工友们身上很快湿透。受疫情影响，60多天前何军所在的河钢集团唐钢公司开始闭环运转，如今厂里恢复如常，这样的日子大伙都倍加珍惜。河钢集团唐钢公司始建于1943年，被誉为“中国转炉的故乡”，拥有职工2万余人。作为唐山市*大的国有钢铁企业，是国内外具有重要影响力的汽车板、家电板生产商和综合服务商。3月中旬，疫情突袭唐山，全市27家钢铁企业都不同程度面临物料保供、物流组织、人员运转等问题。何军所在的河钢唐钢佳华煤化工公司第一时间封控运转。“炼焦车间是源头，这个环节不能停。很多工人封控在家，我们1个班得完成原本4个班的任务。”他说。唐山地区钢铁行业在全国钢铁行业中地位突出。唐山迁安宏奥工贸有限公司炼焦分厂总经理赵建军介绍：“钢铁企业生产属于连续作业，一个环节停了，后续都会受到影响，若因疫情一些重要环节出了问题，不仅是企业损失，整个下游链条都可能受影响。”“封控之初，每天成品发运只有几百吨，成品越堆越高，产品发运不出去，随时可能憋停生产。”河钢唐钢物流分公司高强汽车板作业区作业长屈玉顺说。为确保物料能运进、产品能运出，唐山市政府在采取封控措施的同时，开展了市域内疫情防控应急物资和工业企业物料运输车辆通行保障工作，为企业24小时办理交通通行证、协调开通专用通道等，保障了钢铁等行业的重要物资和原材料运输畅通。大量钢铁企业通过调整发运计划，加大集港运输、铁路运输、短距离运输发运量，降低库存压力。记者采访了解到，目前唐山的高强汽车板成品卷日发运能力已经恢复到3000吨，保障了下游客户的需求。此次面对疫情突袭，让各家钢厂感受*深的是，因为智能无人化料场、无人天车仓储区等先进系统，生产、管理、经营甚至决策都有相匹配的数字化设备同步运行，极大缓解了跨区域流动受限、岗位人员少但生产不间断等方面困难。统计数据显示，今年前四个月，唐山规上工业增加值累计增长5.4%，其中作为全市工业支柱的精品钢铁增加值累计增长8.8%，一些企业的铁、钢产量逆势高产，保证了下游制造业企业发展。“这次疫情我们能‘轻装上阵’，有太多值得总结的地方。”河钢唐钢信息自动化部部长李晓刚介绍，“唐山的钢铁企业历经百年发展几经革新，要继续在智能制造领域深耕，才能打造世界级的现代化钢铁聚集地。”详细信息 - 30 2022-05
专家说市—5月30日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.05.30 丨 7440我的钢铁：虽近期宏观利好消息频发，但其政策从出台、落地再到发生实际影响需要时间周期发酵，且考虑到目前下游需求欠佳，钢厂利润缩紧，叠加焦炭连续提降，废钢经济效益不佳，钢厂整体用废情绪不高，市场信心再度削弱，短期内废钢价格将继续承压运行。因此预计本周（2022.5.30-6.3）上海废钢市场价格或将稳中趋弱运行。钢之家：随着国内经济下行压力的加大，国家稳经济力度也在加大。5月23日，国常会进一步部署“33条”稳经济的一揽子措施，要求5月底前要出台可操作的实施细则、应出尽出；5月25日，国务院稳经济大盘电视电话会议直通区县；国常会后，央行、发改委、工信部、财政部、住建部、交通运输部等部委密集出台配套政策，各省市加快落实国务院会议精神，均释放出强烈的稳经济信号。此外，上海疫情已经明显好转，复工节奏进一步加快，钢材库存延续回落态势。形式比内容更重要，尽管当前实际需求仍比较疲软，但随着政策的密集出台，商家对需求回暖的预期增强，市场情绪面逐步好转，预计本周（2022.5.30-6.3）国内钢材市场价格将呈企稳回升的走势。兰格：目前，由于多重因素的影响，国内经济下行压力有所加大，稳增长政策也在不断加码，5月23日，国务院召开会议进一步部署稳经济一揽子措施，新开工一批水利特别是大型引水灌溉、交通、老旧小区改造、地下综合管廊等项目，引导银行提供规模性长期贷款，支持发行3000亿元铁路建设债券。5月25日，国务院办公厅发布《关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》提出，有效盘活存量资产，形成存量资产和新增投资的良性循环，对于提升基础设施运营管理水平、拓宽社会投资渠道、合理扩大有效投资以及降低政府债务风险、降低企业负债水平等具有重要意义。5月26日，财政部也下达2022年城镇保障性安居工程补助资金预算699.1亿元。这些重大项目的持续推进及项目资金的多元化融资渠道的开拓将会有效的破解现有项目资金到位情况不佳的局面。对于国内钢材市场来说，稳增长的强预期依然存在，但由于季节性因素的影响，国内钢市正在逐渐转入传统需求淡季。从供给端来看，由于焦炭价格的连续四次“提降”和成品材的连续下挫，钢铁生产企业亏损较为明显，钢厂的检修和减产不断增多，短期供给压力将有所缓解。从需求端来看，尽管各地推进复工复产不断在推进之中，但由于季节性天气的影响，北方市场将面临高温天气，而南方市场将面临雨季的影响，各地工程进度再次放缓，钢材社会库存去化缓慢，现货市场采购需求释放有所不足。短期来看，国内钢材市场虽面临需求淡季转弱的现实，以及成本支撑明显转弱的影响，但在稳增长政策持续加码的带动下，以及疫情管控渐有成效下，市场信心有所恢复，据兰格钢铁云商平台周价格预测模型数据测算，本周（2022.5.30-6.3）国内钢材市场将有所企稳，或有短期反弹现象出现。唐宋：本周现货市场价格经过连续大幅下跌后，现主要钢材品种价格处于阶段性低位，部分区域钢企亏损，钢企减产、控产现象增多，期货周线上连续三周出现探底回升行情，显示下方4400附近支撑相对较强，随着周五夜盘拉升，期货摆脱弱势通道，市场恐慌情绪有所消除，贸易商低位抄底信心增长。随，北京、天津的疫情好转，上海“抗疫”进入全面复工复产的阶段，全国经济度过了*困难时期，特别是全国稳经济大会的召开，必将推动各项促发展的政策加快落实，市场信心由弱转强。前期因疫情防控制约的交通运输状态继续明显改善，终端用户复工复产增多，新项目加快推进，建筑施工进度或加快、长三角等区域加工制造钢铁需求或明显回升。同时目前钢材价格处于相对低位，加之“端午节”前补库，终端用户采购需求、中间贸易投机需求或有明显增长，市场成交明显回升。供应方面，因长流程钢企区域性亏损，高炉主动减产、产线检修增多，高炉开工或有回落，产量明显降低。短流程钢企亏损或扩大，产线开工率继续低位，总体钢铁产量继续降低。主要品种社会库存、总库存将均有小幅降低，但整体库存降幅仍是缓慢。然而，全国“疫情”处于严控期，上海区域的复工复产、达产期，北京、天津疫情处于关键期，加之华南、华东迎来大范围降雨天气，因此总体需求增长或仍是缓慢。各地促发展政策或不断出台，向好的需求预期情绪不断被激发，特别是目前黑色期现价格处于阶段性低位，原燃料价格下跌的空间缩小，煤、焦降价速度趋缓，钢企继续打压原燃料价格的困难加大，成本支撑作用明显加大，向好需求预期+供应减少+成本支撑，将成为短期钢材价格反弹的主要因素。预计本周（2022.5.30-6.3）主要钢材现货市场价格震荡偏坚挺调整为主。友发集团副总经理韩卫东：做现货生意，对风险和机会要有前瞻性，要有时间来操作，今年春节前的冬储，是提前谋划的，这次下跌的风险是三月二十七日发的短文，而这次震荡触底的机会，也提前提示了。春节前我们说过，错过了冬储，就错过了春天，错过了上半年。而这次的低价机会，如果错过，就只能等冬储了。再不好的市场，也要积极谋划，努力拼博争取，进入五月以来，我们的销售量环比大增，同比暴增，除了我们的努力，也说明中国的钢材市场，内需并没有那么差，实际上韧性很足，我们粗钢日均产量那么高，经济暂时那么困难，但总库存依旧下降，还不能说明问题吗？马上进入六月了，六月份是人流、物流放开，经济活动恢复的过渡月，七月、八月是全面复苏增长的时间，这几个月是我们今年的好机会，国务院万人大会提出二季度经济保持正增长，我们己经可以算出下半年的*低增速了，这个就是我们对未来充满希望的底气！当前市场价格在近期仍处于震荡阶段的下沿，会逐渐向上沿恢复，要有耐心啊。我原来以为早起喝茶喝红茶，现在才发现，西湖龙井才是*好的选择，放松心情吧，早上好！详细信息
