- 27 2022-05
强预期、弱现实，钢矿产业链供需双弱格局难改
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.05.27 丨 3255钢矿产业链近期呈现现实弱、预期强的市场格局。印度周末大幅增加铁矿出口关税，印矿供应窗口或关闭，而澳洲巴西等主流矿商供应量处于较低水平尚未恢复；需求端，国内宏观政策及疫情防控利好不断，市场对未来钢材需求信心有所提振，但实际消费改善缓慢，市场交投依旧偏弱。有行业分析人士对财联社记者表示，市场供需双弱，钢材价格不断下跌，部分品种已经亏损，后市供需都有恢复预期，但仍需注意疫情影响。短期扰动不改长期宽松格局5月22日，印度政府出台针对钢铁原料及产品的进出口关税调整政策，将铁矿石、球团等产品关税上调至45%-50%不等。受此消息影响，周一国内铁矿石期货主力合约价格大涨超4%。对此次印度铁矿出口关税调整，上海钢联铁矿事业部研究总监席荷中对财联社记者表示：“前4个月，我国从印度进口铁矿石总量536万吨，占总进口量的1.57%。根据C1现金成本和海运成本推算，在当前价格水平下仅部分西海岸低成本矿山存在出口利润，新出口关税的扰动还是非常大的。对我国的实质影响，我认为其更多的是短期的供给扰动，不影响供需平衡长期走向宽松的判断。”从国内炼钢产业链来看，国内铁矿石生产企业多数覆盖范围和核定产能有限，此次印度铁矿石“缺席”，对多数国内矿商并无影响。有矿企人士对财联社记者表示，产能都是核定的，*多可以通过技改从尾矿中提高一些回收率。而上市公司方面客户也相对固定，财联社记者以投资者身份致电金岭矿业获悉：“公司产品覆盖范围主要面向山东地区钢企，客户比较固定。”此次印度提高铁矿石等产品出口关税并非其首次对大宗商品出口“下手”，此前印度就曾停止小麦出口，各国对重要大宗物资的重视程度不断提高。东吴期货行业分析师朱少楠对财联社记者表示：“国内进口印度铁矿石在总进口量中占比并不大，但应当注意近期一些资源国提高关税、限制出口现象频频发生，或将形成一种新的国际环境趋势。”有钢铁行业人士也对财联社记者表示出类似的担忧，认为虽然印度铁矿石只占我国进口总量的3%，但该国出口政策的变化可能牵涉到全球产业链格局重塑，对市场心态有所影响。对铁矿石后市供需情况，席荷中分析道：“当前铁矿石供需已处于*紧的时期，预计这一趋势逐步缓解，我们依然维持铁矿石港口库存降库速度于6、7月放缓，并且从8月开始持续累库的判断。”需求延期，疫情仍是扰动因素4月份信贷及地产、基建数据均不乐观，现实需求与预期同步走弱。但近期政策利多频出，变相降息落地和各地地产政策松绑加强了市场对下游地产政策回暖的预期。在昨日新一轮国常会中，也提出多项基建投资、制造业、房地产相关经济提振政策，宏观政策利好不断，提振市场对未来钢材需求的信心。目前虽然上海已陆续安排复产复工计划，但下游实际消费改善仍需一定时间，当前市场复苏缓慢，交投依旧偏弱。当前Mysteel样本螺纹钢社会库存总量在1200万吨左右，近期仍维持缓慢去库趋势。上海钢联钢材研究员崔修铭对财联社记者表示：“就下游反馈情况来看，目前疫情对建筑业施工进度的影响仍在持续，但影响力度在不断减弱。5月份以来，Mysteel调研国内202家大型矿山企业砂石总出货量、国内500余家混凝土产能利用率以及发运量均处于增长态势，反映房建、基建需求复苏，但是下游资金紧张局面仍未得到有效缓解，项目落地速度依旧偏慢。”崔修铭补充道：“上海近期逐渐恢复，前期滞后的需求在6月份大概率会体现出来，但是恢复速度可能会偏慢，下游施工项目来看较前期变化不大，房建项目整体仍处于停工阶段，后期完全解封后存量需求存在回补预期，但增量空间目前尚不明确，预计6月钢价整体仍维持低位震荡态势。”朱少楠认为，随着6月份上海开始复工，政策逐渐向好，经济逐步恢复增长，不必对后市悲观，但是需要重点关注各地疫情情况。值得注意的是，此次印度调整铁矿石出口关税的同时，也将部分钢材品种出口关税提高至15%。唐山悦欣钢铁负责人刘华杰对财联社记者表示：“印度钢材出口关税的上调，给我国钢材出口带来替代性机会，尤其是热卷冷轧。”详细信息 - 27 2022-05
钢材边际消费逐渐回升
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.05.27 丨 2555钢材价格从3月以来基本上呈现先扬后抑的走势。3—4月在需求预期较好和成本支撑逻辑的双轮推动下，钢材价格创下今年以来新高；5月整体保持振荡式回落；截至5月26日，钢材价格又回到3月初的起点。库存显现压力3月初上海发生疫情以来，钢材消费需求受到较大影响，螺纹钢周度表观消费一直维持在300万—330万吨，低于历史同期水平。截至5月26日，螺纹钢的周度表观消费量也仅有308万吨，热卷的周度表观消费量为308万吨，环比减少23万吨。从数据上看，建材和板材的消费都处在历史同期*低水平，显示终端需求十分疲软。由于上海市发生疫情的时间正好是传统的钢材需求旺季，3月3日螺纹钢库存达到2022年年后的峰值1320万吨。截至5月26日，螺纹钢的总库存为1192万吨，将近3个月的时间，螺纹钢的总库存仅下降了128万吨，库存结构也回升至近几年来的同期*高水平。热卷的总库存为345万吨，与去年同期差不多，并低于2020年同期。分项来看，钢厂内库存和社会端口库存都显现出较大的压力。本来市场预计疫情后将迎来赶工期，但因为即将进入6月，南方地区受汛期影响，建材需求进入传统型的淡季，很难达到预期的高度。当然伴随着上海疫情好转，长三角地区的汽车产业复工复产，会带动板材的边际增量需求。品种内产量有所不同数据显示，2月25日，247家钢企日均生铁产量为208万吨，之后一直持续升高，截至5月20日，日均生铁产量已经升至240万吨。4月，我国日均生铁产量近256万吨，创历史新高。分品种看，截至5月26日，螺纹钢的周度产量环比下降1.15万吨至294万吨，热卷的周度产量环比下降9.6万吨至316万吨。从供应端看，热卷的供应量压力比螺纹大，因为螺纹的周度产量已经与春节期间差不多，而热卷的周度产量相对还是维持中高位水平。近期由于行业亏损也促使钢材供应端自发性减产，不过随着焦炭第四轮价格下调落地，焦企给钢企让出利润，钢材又回到盈亏平衡线附近。综上所述，螺纹钢供需双弱，库存高企，即将迎来季节性淡季，需求释放恐滞后。热卷虽然需求有望边际转好，但供应端处于中高位，库存也显现压力，整体钢材的基本面维持偏弱的观点。虽然短期刺激性政策频出，减缓了钢材下跌的流畅度，但在终端需求没有得到快速释放、焦炭持续下跌带动钢材成本下移的背景下，中短期维持振荡走弱。详细信息 - 26 2022-05
加快建设千亿级钢铁产业集群 济南举办钢铁产品产销对接会
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.05.26 丨 2841为推动钢铁行业产销有效对接，提升钢铁产业链供应链本地协作发展水平，5月24日，由济南市工业和信息化局、市住房和城乡建设局、市国资委共同主办的济南市钢铁产品产销衔接专题对接会在钢城区举行。市工业和信息化局、市住房和城乡建设局、市国资委相关处室负责人，相关区县工信局分管负责人，山钢莱芜分公司、80余家重点用钢单位负责人共150余人参加活动。活动现场，山钢莱芜分公司与伊莱特能源装备股份有限公司、中铁十局集团有限公司、山东能源集团物资有限公司、莱芜环球汽车零部件有限公司、山东汇锋传动股份有限公司等企业进行签约，达成200多万吨的采购意向；与城发集团、城投集团、济南一建、济南二建、临工重机、中铁十局、中铁十四局等重点企业、单位达成深化合作协议。济南市工业和信息化局党组书记、局长汲佩德表示，当前受疫情冲击影响，以钢铁产品为代表的部分工业产品销售受阻，市委、市政府对此高度关注，提出要积极推进本地产业协作，加大济南优势工业产品推介力度。市工业和信息化局坚决贯彻市委市政府部署要求，积极搭建供需对接平台，引导广大企业进一步深化合作、抱团取暖，共同应对疫情冲击，为全市经济稳增长作出更大贡献。要坚持工业强市战略不动摇，充分发挥工业经济“压舱石”作用。产业链供应链的稳定，直接影响工业运行的质量，要推动山钢在内的钢铁产业“链主企业”和上下游企业构建协同创新联合体和稳定配套联合体，推动产业链式集群规模化发展，加快建设千亿级钢铁产业集群，为全市工业经济创新发展、率先发展、引领发展提供有力支撑。要打造一流的发展生态，尊重企业和企业家，充分激发市场活力和企业发展内生动力。实施工业强市发展战略，实体经济是主战场，广大企业是主力军，企业家是主心骨，要持续完善产业、政策、服务“三位一体”工信发展生态，健全服务企业常态长效机制，不断提升服务企业质效。要大力弘扬企业家精神和工匠精神，让名企名牌名家领跑城市高质量发展。钢城区委副书记、区长程学锋在致辞中表示，本次钢铁产品产销衔接对接会为山钢股份搭建了供需对接平台，对拓宽钢铁企业销售渠道、提高本地市场占有率、促进产业链上下游企业合作，具有十分重要的意义。钢城区委区政府将以本次对接会为契机，以更优质的服务、更优惠的政策、更快捷的效率，全力支持精品钢及上下游产业发展，千方百计为企业发展提供优良环境。山钢股份党委书记、董事长王向东在致辞中表示，这次对接会既是畅通区域经济内循环、高质量对接双循环，提高经济发展活力的重要机遇，也是当前形势下企业同心协力谋发展、抱团取暖渡难关的有效举措。山钢莱芜分公司将持续强化和区域内上下游企业的沟通协作，全面提升钢材就地消化比例，促进“济南造、济南用”产业、消费“双升级”，为工业强市建设作出新的更大贡献。伊莱特能源装备股份有限公司总裁牛余刚在接受采访时表示，伊莱特是全国新能源产业的锻造领军企业，每年用钢量在47万吨左右，未来两年将达到80万吨。一直以来山钢莱芜分公司都是伊莱特的精品钢生产基地，近年来山钢莱芜分公司一直致力于技术创新，不断加大研发投入，产品与伊莱特所需高度吻合，双方建立起了区域性协同作战的方式。市委、市政府高度重视钢铁产业的上下游合作对接，尤其是这次复工复产后，市工信局、住建局和国资委及时搭建起钢铁产品产销对接的平台，让他们倍受鼓舞，信心倍增，心无旁骛发展企业，争夺行业的排头兵。济南四建集团副总经理史拥军在接受采访时表示，目前企业每年钢铁产品需求量在25万吨以上，原来更多采用招投标方式进行采购，直接面向原材料供应商采购的机会非常少。这次对接会是一次很好的尝试，和山钢莱芜分公司的合作，有利于稳定上下游供应链关系，助力企业实现稳健经营。参会企业纷纷表示，将以本次对接会为契机，高效互联、精诚协作，不断强化合作的广度和深度，共同提升产业链稳定性和竞争力，实现合作共赢，为经济高质量发展贡献力量。下一步，济南市工业和信息化局将认真贯彻落实国家、省市关于振作工业经济运行，推动工业高质量发展的部署要求，有效畅通工业经济循环，积极搭建产业链协作配套对接平台，深入挖掘内需潜力，用好《济南优势工业产品目录》，分行业、分领域、分专题、常态化开展各类产销衔接活动，保持产业链供应链顺畅，不断提升产业链式集群规模化发展水平，全力推动工业稳增长、释潜力、强动能，充分发挥工业的“压舱石”作用，为经济稳增长作出更大贡献。详细信息 - 26 2022-05
6月开始！全国钢铁企业“百日清零行动”
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.05.26 丨 2673今年以来，广东、山东、安徽、内蒙古等地区钢铁、铝加工（深井铸造）、粉尘涉爆行业领域事故多发，暴露出一些地区安全生产专项整治三年行动中工贸行业企业底数不清楚、工作措施不落地、整治成效不彻底、责任落实不到位等突出问题。为认真贯彻落实全国安全生产电视电话会议精神和国务院安委会《关于进一步强化安全生产责任落实 坚决防范遏制重特大事故的若干措施》，推动各地区进一步强化责任措施落实，有效防范工贸行业重大安全风险，坚决遏制重特大事故发生，国家应急管理部定于2022年6月初至9月上旬，开展工贸行业安全生产专项整治“百日清零行动”（以下简称“百日清零行动”）。“百日清零行动”的重点整治范围是全国钢铁、铝加工（深井铸造）、涉粉作业10人以上粉尘涉爆企业。钢铁企业重点整治事项（以下简称“钢8条”）1.炼钢厂在吊运铁水、钢水、液渣时，未使用带固定式龙门钩的冶金铸造起重机；炼铁厂铸铁车间吊运铁水、液渣的起重机不符合冶金起重机的相关要求。2.吊运铁水、钢水、液渣的起重机钢丝绳及其端头固定零件、龙门钩横梁焊缝、耳轴销、吊钩，未进行定期检查或发现问题未及时整改。3.操作室、会议室、交接班室、活动室、休息室、更衣室等场所设置在铁水、钢水、液渣吊运影响的范围内。4.钢水铸造（连铸、模铸）流程未规范设置钢水罐、溢流槽等高温熔融金属紧急排放或应急储存设施。5.氧枪等水冷元件未安装出水温度、进出水流量差监测和报警装置，未与炉体倾动、氧气开闭的控制系统实现联锁。6.高炉、转炉、加热炉、煤气柜等煤气区域有人值守的主控室、操作室、人员休息室等可能发生煤气泄漏、积聚的场所，未安装固定式一氧化碳监测和报警装置。7.高炉、转炉、加热炉、煤气柜、除尘器等设备设施的煤气管道未安装隔断或吹扫装置。8.使用国家明令禁止的设备、材料、工艺。工作安排2022年6月初至9月上旬，集中安排开展“百日清零行动”，分以下环节开展：（一）企业自查自改（6月底前）。钢铁、铝加工（深井铸造）、涉粉作业10人以上粉尘涉爆企业要分别对照“钢8条”“铝7条”“粉6条”重点整治事项，主动自查自改，整改落实情况由企业主要负责人签字确认后，报送属地应急管理部门。（二）属地专项检查（7月底前）。市、县级应急管理部门依据分级分类监管职责，分别对照“钢8条”“铝7条”“粉6条”重点整治事项，组织对辖区内所有钢铁、铝加工（深井铸造）、涉粉作业10人以上粉尘涉爆企业开展执法检查。检查中发现企业存在“钢8条”“铝7条”“粉6条”相关违法违规行为仍未主动自查自改的，对企业和主要负责人“一案双查”，依法严肃处罚；应急管理部门在查处违法行为过程中发现涉嫌安全生产犯罪案件的，要移送公安机关。（三）交叉检查，省级核查（9月上旬前）。省级应急管理部门根据实际情况，统筹组织各市级应急管理部门开展异地交叉检查，对发现存在违法行为的企业，由受检地区负责履行行政处罚程序。交叉检查结束后，省级应急管理部门组织对辖区工作落实情况进行核查，进一步核验“百日清零行动”工作成效，对执法检查不精准、发现问题不依法处理、报送虚假工作进展等问题，要进行严肃通报、问责。原则上，涉粉作业30人以上粉尘涉爆企业应由省级应急管理部门组织力量逐企核查。（四）督促指导。应急管理部将对各级应急管理部门“百日清零行动”工作情况全过程跟踪指导，组织专家抽查，推动各地区“百日清零行动”落地见效。详细信息 - 23 2022-05
专家说市—5月23日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.05.23 丨 9178我的钢铁：现阶段市场整体供需矛盾并不尖锐，由于目前品种长、短流程企业利润并不乐观，因此整体供应端生产积极性目前并不高，不过随着原料价格继续下跌，不排除5月结束后有增量可能。另一方面，目前社库资源整体继续保持下降，虽然南方区域近期雨水增多使得需求下滑明显，不过近期价格的频繁波动也使得现货市场投机交易增多。综合性而言，短期国内钢材市场价格或将继续处于弱势调整状态，实质性成交目前依旧尚未明朗。钢之家：当前国内钢材市场供需两弱。一方面，国内疫情尤其是上海疫情已经明显好转，但距离解封尚有一定时间，短期需求难以明显回升，钢之家调查数据显示，主要钢材品种周日均成交量连续两周环比下降，本周钢材库存2474万吨，较上周减少11万吨，钢材库存去化缓慢。另一方面，钢厂基本处于低利润甚至亏损，短流程停产增多，电炉开工率连续两周下降，钢铁产量进一步抑制。从近期市场看，长时间疫情导致终端需求释放受限，市场预期在减弱，商家多以降库防风险为主；当前钢材价格已经跌至年初水平，继续下跌空间有限。预计本周（2022.5.23-5.27）国内钢材市场价格有望逐步企稳。。兰格：目前，国内钢材市场受到下游需求收缩的影响较为明显，工业用钢需求明显下降，地产用钢需求较为疲弱，基建用钢需求恢复不足，而国内企业又受制于高成本，企业利润不断被压缩，持续性投资愿意不强。5月15日，央行、银保监会发布首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点。5月20日，中国人民银行公布*新贷款市场报价利率，其中1年期LPR与上月持平，5年期以上LPR比上月下降15BP。这是一周以来，连续发布的对于稳定房地产行业的贷款利率调整，尤其是5年期以上LPR下行，将支持刚性和改善性住房需求，减轻居民房贷利息压力，稳定投资、消费和宏观经济基本盘，促进房地产市场平稳健康发展。对于国内钢材市场来说，稳定房地产行业政策的连续出台，将会明显稳定国内钢材市场对于下游需求释放的情绪，但钢材库存去化缓慢也是现货商家要面临的现实。从供给端来看，由于近期成品材价格持续下行，部分钢铁生产企业出现亏损，从而引发了钢厂的检修和减产，供给端的压力将有所减少。从需求端来看，各地推进复工复产依然在过程之中，但由于制造企业供应链较长，短期内可能会面临复工容易达产难的局面，从而限制了制造用钢需求的释放力度，而对于基建用钢需求也受到了疫情管控和项目资金到位不佳的影响，工程进度用料情况不如人意的局面。短期来看，国内钢材市场将面临稳增长持续加码的牵引，需求释放不足的弱现实，以及成本支撑力度转弱等多重因素的影响，据兰格钢铁云商平台周价格预测模型数据测算，本周（2022.5.23-5.27）国内钢材市场将可能呈现先反弹后回落的局面。唐宋：本周期现货市场价格经过前期的大幅下跌下跌后，目前主要钢材品种价格处于阶段性低位，钢企利润微薄或处亏损，煤炭利润大幅收窄，钢铁市场高价格风险得到了充分的释放，市场恐高情绪基本消失，贸易商低位抄底信心增长。随北京、天津的疫情或在近期出现明显好转，上海“抗疫”进入复工复产的阶段，与此同时交通运输状态改善，终端用户复工复产增多，建筑施工进度或加快、长三角等区域加工制造钢铁需求或明显回升，终端用户低价位补库需求、中间贸易投机需求或有明显增长，市场成交逐步回升。供应方面，原燃料价格大幅降低后，长流程钢企增产动力不减，高炉开工或继续保持高位。短流程钢企利润或逐步改善，但产线开工率难有增长，总体钢铁产量继续高位稳定。其中卷、带等品种产量或有提高，螺纹钢产量或低位稳定。主要品种社会库存、总库存将均有降低，整体库存降幅有所扩大。然而，全国多地发生“疫情”仍然处于防控期，上海等疫情重点区域的复工复产、达产、满产需要过程，北京、天津疫情处于关键期，加之南方迎来大范围降雨天气，因此总体需求仍是低位水平，需求增长或继续缓慢。而随促进经济发展政策不断出台，向好的需求预期情绪或再次激发，加之目前钢材价格处于阶段性低位，原燃料价格下跌的空间逐步缩小，钢企成本支撑作用逐步加大，强需求预期和高成本或支撑阶段性钢材价格上涨的主要因素。多种因素抗衡下钢市或震荡调整。友发集团副总经理韩卫东：近日小满，是一年中*好的季节！市场*难的时候就要过去了，虽然说后面还有淡季，但是淡季怎么能和四、五月的困难比呢？今年前面的收获，是我们做对了冬储，春节后当期市场机会几乎很少，做起来很辛苦。现在市场又给了我们机会，一个合理估值的价格，一个需求恢复起飞前的平静机会。尽管我们面临周边很多复杂的因素，但后期的主要矛盾还是要快速发展经济，中国经济的内在韧性和下一步的政策，再加上憋坏了的勤劳的人们，一切都会好起来的！一定！春节前带钢价格从5700元跌到4600元左右，然后在4600到4900左右震荡，如今，价格又回到了这个震荡区间。正常经营，耐心等待吧！现在的西湖龙井，已经到了*好喝的时候了，吃茶去！详细信息 - 20 2022-05
钢市简评：反弹力度偏弱 短期钢市或仍有回调空间
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.05.20 丨 3903本周钢价走势颇为纠结，周初虽然遭遇统计数偏悲观数据，但盘面逆势拉涨；周中超跌后，情绪面开始发酵，现货成交增量，带动盘面迎来阶段性反弹，但反弹力度不足，导致盘面上行动力不足。从周五技术盘走势来看，明显的减仓上行行为，增加了现货市场的观望情绪，导致日内价格上涨后并未出现昨日抄底情况，这就增加了周末市场价格的震荡性。日内现货维持补涨趋势，期货虽然上行动力不足，但仍在高位震荡。截止20日16时，成材方面，兰格钢铁网螺纹钢现货均价为4922元，较上一个交易日涨18元；热卷均价为4890元，较上一个交易日涨33元。原料方面，京唐港进口PB粉价格为930元，较上一个交易日涨10元；唐山准*冶金焦价格为3400元，较上一个交易日持平；唐山迁安主导钢厂钢坯出厂价格为4510元，较上一个交易日涨20元。周初消息面多有对冲效应，央行出台政策，对于贷款购买普通自住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点，二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行，一定程度上，对房地产起积极的提振作用，正好对冲统计局偏悲观数据兑现所带来的冲击。国家统计局公布了1-4月宏观经济和房地产行业数据，叠加国内疫情冲击的超预期影响，经济下行压力进一步加大，房地产行业销售与投资双双大幅负增长。1-4月份全国房地产开发投资39154亿元，同比下降2.7%，为近年来首次出现负值。从全国商品房销售面积及销售额增速来看，2022年至今跌幅持续扩大。1-4月降幅较1-3月分别扩大7.1pcts和6.8pcts。前一日社融数据出台，4月新增社融及人民币贷款数据遭遇“滑铁卢”，均较去年同期“腰斩”。 4月新增社融仅为9102亿元，为2020年3月以来的*低单月值；新增表内贷款仅为2856亿元，为2009年以来*低单月值，均显示出国内需求疲弱的现状。随即发改委再次针对原料价格等提出要求，铁矿方面：做好矿产品保供稳价工作。加大铁矿石等国内勘探开发力度，加快矿产品基地建设，增强国内资源保障能力，同时强化进出口调节；煤炭方面：以煤炭为“锚”做好能源保供稳价工作。引导煤炭价格在合理区间运行，通过稳煤价来稳电价，进而稳定整体用能成本。大宗商品：将坚持综合施策、精准调控，全力做好大宗商品保供稳价工作。同时还表示，要持续加强市场监管。加大期现货市场联动监管力度，严厉打击捏造散布涨价信息、囤积居奇、哄抬价格等违法违规行为，特别是对于资本的恶意炒作，将予以坚决打击。政策出台后市场并未有较明显反应，铁矿受成本端支撑，价格窄幅波动，周内焦炭三轮提降，一定程度上降低了钢厂生产成本；针对大宗商品价格监管来看，市场多持观望情绪，盘面也未做出明显反应，也有意关注整体调控的力度反馈情况。从目前的政策关注点来看，依旧是地产、基建、制造业的推动发展。面对上半周较不乐观的行情，现货市场多议价出货，市场走悲观预期，加速盘面下跌，走出超跌行情。面对成本端支撑，空头获利后离场，导致继续下行动力不足；加之上海新闻发布会再次声明复产、复工周期，倒是盘面开始炒作需求端增量预期，叠加因素刺激下，盘面超跌后反弹。现货方面受盘面拉涨刺激，低位成交开始放量，且不断有拉涨情况出现。但周五市场再次回归疲态，期现上行动力依旧不足，也表明当前市场依旧对后期需求市场存在质疑。周五市场再次出台利好消息，中国央行将一年期贷款市场报价利率（LPR）维持在3.70%不变；将五年期贷款市场报价利率（LPR）从4.60%下调至4.45%。首次出现1年期LPR不降，而5年期LPR创下*大降幅。当前是稳增长的关键时期，金融加大力度投放，主要是为实体经济纾困，提振有效需求，稳定经济增速。5年期以上LPR大幅降低，体现了银行主动让利，降低实体经济中长期融资成本，支持中长期信贷增长，希望延长投资，达到稳定回报率。同时。也是继续支持刚性和改善性住房需求，减轻居民房贷利息压力，稳定投资、消费和宏观经济基本盘，促进房地产市场平稳健康发展。目前的主要矛盾就在于消疫情影响下，消费意愿不强。相对来说，周内虽然出现抄底情况，但总需求依旧较不稳定，螺纹库存有所下降，但降幅一般，卷板依旧增量为主。据兰格钢铁网统计，截止5月13日国内重点城市钢材库存1411.77万吨，比上周减22.52万吨，周降幅1.6%，本周库存量比去年同期高8.73%。其中建筑钢材库存922.84万吨，比上周降21.54万吨，周降幅2.2%，本周库存量比去年同期高11.03%。热轧库存239.11万吨，较上周减少3.56万吨，年同比减少0.24%；螺纹钢库存出现下降，但整体降幅依旧有限；热卷库存降速依旧较慢，虽然华东一直在鼓励加大复产力度，但降库缓慢还是体现出当前需求不足的现状。综合来看，上海复工预期尚不能完全发酵，需求端弱现实局面影响力度仍大于对未来复工预期的期望值，短时间仍难对现货或盘面造成有效支撑。加之周五地产股再次转弱，大环境依旧存在较多不确定性。当前盘面已到关键节点，螺纹钢期货参考4620-4720压力位，热卷期货参考4750-4850压力位。若下周上涨动力持续减弱，不排除出现阶段性触顶回落行情，总的来说，当前处于宽幅震荡期，需求将起到持续制约作用。详细信息 - 20 2022-05
天津：引导钢企退出转炉 电炉钢产能比例达25%
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.05.20 丨 3788近日，天津市出台《“十四五”节能减排工作实施方案》，为大力推动节能减排，深入打好污染防治攻坚战，推进经济社会发展全面绿色转型指明了方向。其中，对于钢铁行业在节能减排方面的实施也进行了明确要求，重点内容如下：总体目标提高能源利用效率和改善生态环境质量，进一步健全节能减排政策机制，加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系。主要任务到2025年，全市单位地区生产总值能源消耗比2020年下降14.5%，能源消费总量得到合理控制，化学需氧量、氨氮、氮氧化物、挥发性有机物等主要污染物重点工程减排量分别达到1.6万吨、0.04万吨、2.08万吨、0.99万吨；节能减排政策机制更加健全；重点行业主要污染物排放控制水平基本达到国际先进水平，经济社会发展绿色转型取得显著成效。重点实施工程1、重点行业绿色升级工程用好产能置换政策，引导钢铁企业内部退出转炉建设电炉，一并退出配套的烧结、高炉等设备。开展钢铁、水泥、焦化行业超低排放改造。到2025年，全域电炉钢产能比例达到25%左右。2、园区节能环保提升工程开展工业园区绿色低碳循环发展综合诊断，在绿色产业集聚、能源资源利用、清洁生产等方面查找薄弱环节，系统挖掘园区绿色发展潜力。推动园区能源系统整体优化，鼓励优先利用可再生能源。3、交通物流节能减排工程持续提高大宗货物和中长途货物运输“公转铁”、“公转水”等清洁运输比例，推广节能和清洁能源交通运输装备，推动钢铁行业使用国六或清洁能源货车运输铁精矿、煤炭、焦炭等大宗物料和产品。4、重点区域污染物减排工程持续推进大气污染防治秋冬季攻坚行动，全面实施绩效分级差异化减排，提升环境精细化管理水平。5、煤炭减量清洁替代工程在保障能源安全的前提下，持续做好控煤工作，推进煤炭清洁高效利用。加强钢铁、焦化、化工等重点耗煤行业管理，推动工业终端减煤限煤。健全完善政策机制1、完善能耗双控制度坚持节能优先，强化能耗强度降低约束性指标管理，科学有序实行用能预算管理，合理配置能源要素，加强对符合产业规划和产业政策、能效环保指标先进的项目用能保障。2、健全污染物排放总量控制制度坚持精准、科学、依法治污，推进实施重点减排工程，加快推动绿色低碳发展、结构优化调整，健全完善污染物排放总量控制制度，加强与排污许可、环境影响评价审批等制度衔接。3、坚决遏制高耗能高排放低水平项目盲目发展严格高耗能高排放项目审批准入，加强固定资产投资项目节能审查，推动新建“两高”项目能效水平应提尽提。建立“两高”项目管理台账，以石化、化工、煤电、建材、有色、煤化工、钢铁、焦化等行业为重点，全面梳理拟建、在建、存量“两高”项目，实行清单管理、分类处置、动态监控。4、健全标准体系贯彻落实国家节能环保法律法规规章，严格执行国家强制性单位产品能耗限额标准和污染物排放标准。加强节能环保地方标准建设，推动制定钢铁工业大气污染物排放等环保标准。5、完善经济政策探索推广碳排放权、排污权、用能权抵质押融资等新型业务，加大对绿色低碳和能源高效利用领域的信贷资金供给。支持节能环保产业发展，落实国家高耗能行业阶梯电价等绿色电价机制。6、完善市场化机制探索开展用能权交易，推动能源要素向优质项目、企业、产业流动和集聚。深化本市碳排放权交易试点建设，推广绿色电力证书交易，推进绿色产品认证、节能低碳环保产品认证发展。7、加强统计监测能力建设严格执行重点用能单位能源利用状况报告制度，对能源利用状况报告进行审查。推进重点用能单位能耗在线监测平台建设，加强工业园区污染源监测预警试点建设。8、壮大节能减排人才队伍围绕新能源、新材料、绿色石化等产业链，构建“一链一策”职称专业体系，实现产业链、人才链、创新链“三链融合”发展和产业人才精准评价。由天津市出台的《“十四五”节能减排工作实施方案》可以看出，钢铁行业的节能减排之路任重道远。作为钢铁大国，我国已建成了全球产业链*完整的钢铁工业体系，但同时，我国钢铁行业的碳排放量也是巨大的。随着国家节能减排工作的积极推进，钢铁产业链、供应链的节能减排已然成为了“减碳”的重头戏。在这一背景下，各地钢铁行业必须采取有效措施减少碳排放，才能确保完成“十四五”节能减排目标，为实现碳达峰、碳中和目标奠定坚实基础，同时也为实现企业的绿色高质量发展提供有力支撑。详细信息 - 19 2022-05
中钢协：4月份国内市场钢材价格升幅进一步收窄
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.05.19 丨 36484月份，钢材市场需求启动仍不及预期。国内钢铁产量环比增长、同比继续下降；钢材价格总体虽继续上升，但升幅进一步收窄。进入5月以来，钢材价格呈小幅下降走势。详细信息 - 19 2022-05
库存变化对螺纹钢价格影响几何？
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.05.19 丨 3447低库存是今年螺纹钢市场的一大特征，其库存峰值已经回到新冠肺炎疫情前水平（2019年）。但与2019年不同的是，如今，疫情仍然对当前社会的生产生活带来影响，终端需求的房地产市场低迷和物流流通环节遇阻都直接反映在今年的螺纹钢库存变化上。尽管近些年库存已经不是螺纹钢市场交易的主逻辑，只要库存总量和变化量在合理区间内，就不会对价格带来太大影响，但库存指标作为基本面拼图的一块，仍可当作体现供需双方博弈的一个显性指标来参考。历年螺纹钢库存高点的形成春节的法定节假日通常为农历大年三十至农历正月初六，而各行业根据不同的性质和人员来源构成，实际假期天数有所浮动，像外来务工人员构成比例较大的工业制造业、物流、煤炭开采等行业，通常在春节到来前1~2周就陆续开始放假，正月十五后陆续返工，总体跨度在1个月左右，既构成了春运的往返高峰，也体现了这些行业停工与开工的时间节点。钢铁生产流程包括长流程（高炉）和短流程（电弧炉）两部分，其中高炉占比大、电弧炉占比小。电弧炉可根据实际盈亏情况和企业需要随时调节，开工和关停较容易；高炉生产在必要时可进行焖炉，除非长时间亏损，通常不会进行关停，主要原因在于每次重新启动所需的时间周期、工序和成本较高。那么就会出现这样一种情况，每年的春节前1~2周至春节后2~3周，钢厂生产相对稳定，而物流运输停滞，作为中间环节的贸易商及下游的工地施工人员均处于春节假期中，供需两侧出现明显的供大于求态势，导致钢材库存在短时间内迅速积累，并达到全年峰值。笔者对近7年的螺纹钢库存峰值做了统计，并标注了对应的农历和阳历时间（见表1）。由表1可知，螺纹钢库存高点多出现在春节假期后第2周或第3周（农历元月十五至廿七）。其中，2020年螺纹钢库存高点出现*晚，直到春节假期后第6周才达到峰值，主要原因是2020年春节时突发疫情，多地区封控和大面积居家办公导致社会层面的生产生活停滞，*终螺纹钢库存突破2100万吨，较2019年增加817.64万吨，成为近7年历史高点。今年螺纹钢的库存情况与往年不同同样由表1可知，今年的螺纹钢库存峰值为1320.74万吨，显著低于2021年（减少511.03万吨，同比下降28%）和2020年（减少856.15万吨，同比下降39%），接近2019年（减少38.51万吨，同比下降3%）。截至5月12日当周（5月6日~12日），螺纹钢总库存为1282.25万吨，分别低于2021年同期152.72万吨（同比下降11%）和2020年同期318.81万吨（同比下降20%），而显著高于2019年同期369.01万吨（同比增长40%）。为分析不同年份螺纹钢库存变化的原因，笔者做了以下统计。在2019年至2022年每一年的螺纹钢库存高点出现后，自第1周去库存起至第1次累库前（2022年除外，统计库存高点至5月12日止），各年的去库存情况详见表2。2019年~2021年螺纹钢库存见顶后连续去库存12~14周才开始第一次累积库存，即去库存至少持续到每年的6月份。其中，2020年在社会全面复产复工的推动下，曾有6周螺纹钢去库存量超过100万吨/周，且周去库存量*高达到了131.49万吨，这3年的周平均去库存量在45万吨~90万吨不等。反观今年，虽然螺纹钢库存峰值较低，但去库存情况并不理想，在库存下降两周后便再度出现累积，这是以往从未出现过的现象。目前已是本年度螺纹钢库存达到峰值后的第10周，去库存总量不及100万吨，而其中首周去库存量就已达到36.55万吨，这意味着在第1周去库存后，后几周去库存速度缓慢。出现这种局面主要与春季国内疫情反复及相应的防控政策有关。自3月份起，国内疫情升温，局部暴发与多点散发并存，已波及31个省、自治区、直辖市。此前包括河北省唐山市在内的多地采取了全域管控措施，高速公路和服务区关停现象较多，下游房地产行业开工严重受阻，中间流通环节物流运输不畅。如果将螺纹钢库存分成社会库存和钢厂库存做进一步观察，可以发现，螺纹钢社会库存在过去几周呈缓慢下降趋势，而钢厂库存则呈稳中有升趋势，进一步印证了物流受阻对库存变化的影响。截至目前，国内疫情仍然严峻，终端需求未有明显改善，物流环节正逐步缓解，未来的螺纹钢去库存情况或较之前有所改善，但弱于2020年和2021年。综上所述，对螺纹钢近几年的库存情况进行横向比较后可知，尽管今年的库存总量显著低于过去几年，利好成材价格，但实际的去库存情况不太理想，在传统需求旺季降库不到100万吨，随着接下来进入夏天雨季的累库期，螺纹钢库存的再度累积或重新对价格构成压力。详细信息
