- 19 2022-09
专家说市—9月19日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.09.19 丨 7157我的钢铁：展望本周，需求端将回升至前期正常水平，另外我们需要关注的是本周FMOC或对市场情绪产生影响，预计本周（2022.9.19-9.23）整体市场将继续呈现震荡调整态势。钢之家：国家统计局公布数据显示，1-8月我国固定资产投资同比增长5.8%，比1-7月加快0.1个百分点，其中基建投资同比增长8.3%，加快0.9个百分点；8月份工业增加值同比增长4.2%，较 加快0.4个百分点；8月份消费同比增长5.4%，较上月加快2.7个百分点。从数据看，随着稳经济一揽子政策和接续政策的落地，国贸经济延续恢复态势。从供应看，8月份粗钢日均产量270.6万吨，环比增长3%，与钢之家网站调查的开工率趋势一致，基本符合预期。近期国内钢材市场总体呈供应增加、需求回升的态势，当前正处于传统消费旺季，各地保交楼政策将推动房地产存量需求的增加，预计本周（2022.9.19-9.23）国内钢材市场价格将呈震荡偏强的走势。兰格：目前我国经济发展面临的形势依然复杂严峻。从国际来看，全球疫情持续蔓延，产业链供应链不畅，国际能源比较紧张，大宗商品价格高位运行，主要发达经济体通胀高企，为了应对通胀压力，欧美等国加快收紧货币政策，世界经济的下行压力加大，随着全球滞胀风险上升，不稳定不确定因素明显增多。从国内看，国内疫情散发多发、高温干旱少雨极端天气等超预期因素影响冲击较大，部分地区生产、投资、消费受到一定影响，市场需求不足的矛盾还比较突出，企业生产经营困难较多，制约经济稳定恢复。面对这种复杂局面，要加力落实稳经济一揽子政策和接续政策措施，加快释放政策效能，9月13日召开的国常会，围绕制造业缓税补缴、技改投资和稳外贸稳外资做了一系列部署，目的是进一步激活经济内生动能，助力经济巩固恢复基础。对于国内钢材市场来说，一方面要面对即将到来的美联储大幅加息预期增强的风险，另一方面也要面对传统“金九”成色可能不及预期的风险。从供给端来看，由于旺季终端需求转暖的预期较强，钢厂的复产积极性也明显增强，而且为了应对工地赶工的建筑用钢需求以及年底前的工业用钢需求的双重释放，钢厂也将维持一定量的产能释放，使得供给端将呈现承压回升的局面。从需求端来看，由于稳增长政策的不断加力压实与再加码，终端市场需求的释放正在逐渐回暖，但释放力度如何还有待观察。从成本端来看，由于钢厂的复产带动了原燃料价格的相对坚挺，使得短期成本端的支撑较强。短期来看，国内钢材市场将面临供给端承压回升，备货需求逐步展开，终端需求逐渐回暖，短期成本支撑较强的局面，据兰格钢铁周价格预测模型测算，本周（2022.9.19-9.23）国内钢材市场将呈现承压小幅下行的局面。唐宋：本周钢铁需求市场进入了“金九、银十”传统旺季。然而全国多地“疫情”发生，疫情防控等级加严，对区域性生产、生活影响仍然较大。从需求方面看，周内进入9月份后半月，建筑施工*有利阶段到来了，全国从北到南建筑施工将会明显加快，钢材需求“旺季”效果继续显现。特别是国家政策不断发力，新项目施工不断推进，钢铁终端需求进入了明显的增长阶段。市场总体需求增长的现实将逐步得到验证，向好的预期进一步增强。从供应方面看，随前期钢材价格回落，长流程钢企亏损扩大，区域性钢企产线增产动力不足，整体上钢企复、增产速度或缓慢，高炉生铁产量或小升，废钢加入量有所减少。在钢企亏损、废钢资源紧张下，南方省市短流程钢产量难有明显增长。总体钢铁产量或稳中小升，螺纹钢产量或小幅增长。主要品种社会库存、总库存或小幅升降，小品种钢材库存降幅收窄，螺纹钢库存或小幅上升。在国内外经济数据低迷影响下，市场观望情绪浓厚，市场信心难有快速提振，但考虑当前市场矛盾不大，库存偏低，成本支撑较强，预计本周（2022.9.19-9.23）多空博弈继续，主要钢材现货市场或震荡调整运行，友发集团副总经理韩卫东：国家统计局公布了八月份的数据，其中固定资产投资、基建投资、制造业投资数据亮眼，环比增长了3-5个百分点，尽管大家感觉八月需求不好，但人家投资尽力了，拖累需求的，是房地产。未来四个月，专项债投资进入了空白期了。八月份的粗钢日均产量只有270万吨，说明钢厂复产很慢，这也是八月价格震荡的基础。1-8月份，钢铁行业减产约4000万吨左右，这也是近期社库加厂库一直维持低位的原因。三季度快要结束了，我们知道经济增长不及预期了，钢铁行业今年需求减少是不可避免了，如果需求与去年同期持平，后面四个月日产粗钢278万吨，如果需求减少3000万吨，后面日产粗钢只需254万吨，中钢协刚公布的九月上旬预估日产是281万吨，我们面临着一旦旺季过去，产量就会显现出过剩的局面，希望行政减产和秋冬季限产能平衡这些过剩，避免钢铁行业因过剩而引起价格大幅波动，造成行业及上下游亏损。当前我们要做的就是抢在淡季来临之前，稳健经营，抓紧赚钱，把过冬的“粮食”备好了。今年经营不容易，少喝酒，多喝茶，多锻炼身体，注意防护，毕竟健康才是*重要的！详细信息 - 12 2022-09
专家说市—9月12日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.09.12 丨 7284我的钢铁：上周需求较前期出现好转，但市场对于现有需求并不敢抱有太大希望，本周需求仍需时间验证。而产量方面当前继续保持增加态势，这导致市场的谨慎心态没有得到本质改变。预计本周（2022.9.12-9.16）黑色系钢材价格将呈震荡偏强趋势运行。 钢之家：近期国内钢材市场价格总体呈稳中偏强的走势，市场利好因素逐渐在增多。一是国内钢材市场已经进入需求旺季，下游需求在逐步回升，反映在调查数据上，钢材库存持续下降，主要钢材品种成交量明显好转。二是相关稳经济政策将加快落地，政策效应显现。保交楼进入执行阶段，郑州要求停工楼盘要实质性复工，如在全国铺开，将刺激钢材消费的释放。三是高炉开工率持续回升，本周已经提高至90%以上，电炉开工率继续上升受废钢收储的制约。在此背景下，钢材库存持续下降，反映前期被抑制的需求开始好转，叠加政策效应落地，钢材市场可能从“供需双弱”向“供需双增”转变，预计本周（2022.9.12-9.16）国内钢材市场价格将呈震荡上涨的走势。兰格：9月8日，国务院常务会议决定，对部分领域设备更新改造贷款阶段性财政贴息和加大社会服务业信贷支持，促进消费发挥主拉动作用；部署阶段性支持企业创新的减税政策，激励企业增加投入提升创新能力；确定依法盘活地方专项债结存限额的举措，更好发挥有效投资一举多得作用。会议也指出，需求不足是突出矛盾，要以消费和投资拉需求、促进社会投资、以投资带消费。设备更新改造有利于增加制造业和服务业现实需求、提振市场信心，同时依法盘活地方2019年以来结存的5000多亿元专项债限额，10月底前发行完毕，优先支持在建项目。对于国内钢材市场来说，传统“金九”施工旺季已经到来了，“保交楼”和基建项目的同时发力将有效拉动终端市场需求的回暖。从供给端来看，由于旺季终端需求释放的预期依然存在，使得钢厂的复产积极性依然较强，但由于原料成本的再次转强和成品材利润空间的压缩，钢厂复产的进度将受到限制，使得供给端将呈现承压回升的局面。从需求端来看，由于稳增长政策的压实和再加码，终端市场需求的释放正在逐渐回暖，但释放力度如何还有待观察。从成本端来看，由于钢厂的复产带动铁矿石和废钢的价格再次走强，而焦炭的价格却被压制，但整体来看，成本端的支撑力度再次转强。短期来看，国内钢材市场将面临供给端承压回升，囤货需求积极性转弱，旺季终端需求逐渐回暖，成本支撑再次转强的局面，据兰格钢铁周价格预测模型测算，本周（2022.9.12-9.16）国内钢材市场将呈现震荡走强的态势。唐宋：本周全国多地“疫情”发生，部分重点城市疫情处于关键时期，特别是“中秋”到来，各地疫情防控等级加严，加之泸定“地震”区域的抗震救灾，对区域性生产、生活影响程度加大。从需求方面看，周内虽有“中秋”节暂短影响，但随传统的建筑施工旺季到来，全国从北到南建筑施工将会明显加快，钢材需求“旺季”效果继续显现。同时国家政策不断发力，新项目施工不断推进，前期稳经济政策效果的显现，钢铁终端需求或进入了回升、增长阶段。市场总体需求增长的预期进一步增强，向好的市场情绪进一步提振。从供应方面看，随前期钢材价格回落，长流程钢企利润收窄，区域性钢企产线大幅度复产动力不足，整体上钢企复产速度或缓慢，高炉生铁产量或稳中小升，废钢加入量有所减少；受地震影响，四川短流程产线开工或低位。在钢企亏损、废钢资源紧张下，南方其他省市短流程钢产量难有明显增长。总体钢铁产量继续稳中回升，螺纹钢产量或小幅增长。主要品种社会库存、总库存继续降低，板、带库存下降明显，螺纹钢库存降速收窄。在“金九银十”需求向好预期下，钢材期现货市场价格重心或震荡调整中小幅上移。友发集团副总经理韩卫东：上周表观需求很好，市场震荡偏强运行，后面市场全靠需求了。去年唐山带钢8、9、10月均价为5660元、5670元、5650元，上下只差20元，今年唐山带钢7、8、9月均价为3940元、3950元、3930元，上下也只差20元…..，这样的市场*适合在合理库存下正常的稳健经营，去年九月日均粗钢产量是245万吨，今年九月份日产粗钢在280万吨以上，增长达15%左右，现在就看需求能增长多少了。市场从触底反弹到现在快两个月了，珍惜眼下平稳的好时机吧，平稳的市场才是赚钱的好机会。响应国家号召，宅在家里品茶吃月饼！详细信息 - 05 2022-09
专家说市—9月5日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.09.05 丨 6340我的钢铁：短期仍处于缓慢回升阶段，在供应增量超预期，和需求尚未有明显亮点的情况下，预计本周（2022.9.5-9.9）国内主要钢材品种价格将呈弱势震荡趋势运行。钢之家：上周国内钢材市场价格再度下跌，疫情反弹制约需求以及资源供应增加是主要原因。从近期市场看，钢材市场总体呈弱平衡态势，一是本轮疫情扩散，成都、郑州、石家庄、天津、武汉等多个城市实施静态管理或管控措施，对下游需求和心态影响明显；二是高温极端天气消退，短流程集中复产叠加高炉开工率持续回升，资源供应继续增加。调查数据显示，上周五大品种库存1858万吨，较上周减少10万吨，低于上期的33万吨。当前利好因素包括当前钢材市场已经跌破钢厂成本，钢厂复产进度可能趋缓；国务院督查组赴各地复查稳增长政策落实情况，前期集中开工项目有望加快落地。总体看，预计本周（2022.9.5-9.9）国内钢材市场价格将逐步止跌企稳。重点关注成交量、库存等反映需求强度变化的指标。兰格：8月31日，国务院常务会议指出，要贯彻党中央、国务院部署，保持经济运行在合理区间，努力争取*好结果。针对经济超预期因素冲击，前期能用尽用近两年储备的政策工具，及时果断推出稳经济一揽子政策和接续政策。近日国务院向主要经济省份派出工作组，围绕稳住经济大盘督导和服务，要用“放管服”改革办法再推进稳经济一揽子政策发挥效能，接续政策细则9月上旬应出尽出，着力扩大有效需求，巩固经济恢复基础。今年以来，各地开共对接项目2700个，总投资4.6万亿元；其中，引入社会资本项目730个，引入资本金3670亿元；引入金融机构资金项目860个，引入信贷资金7700亿元。对于国内钢材市场来说，传统“金九”施工旺季已经到来了，各路资金的加持将稳定旺季终端需求释放的预期，但“金九”的成色到底如何，还有待市场验证。从供给端来看，由于钢材价格的再次下跌，原料成本也跟随转弱，成品材的利润空间也持续被压缩，使得钢厂的复产积极性减弱，但区域限电的结束也使得部分电炉厂存在短时复产的冲动，供给端将呈现承压回升的局面。从需求端来看，由于稳增长政策的再一次压实，终端需求在旺季释放的预期较为稳定，但释放力度如何还有待观察。从成本端来看，生产原料成本跟随钢价的下跌也再次转弱，除了焦炭价格较为稳定以外，铁矿石和废钢价格都出现了明显的下跌，成本端的支撑力度也再次走弱。短期来看，国内钢材市场将面临供给端承压回升，囤货需求积极性转弱，旺季终端需求待解，成本支撑再次走弱的局面，据兰格钢铁周价格预测模型测算，本周（2022.9.5-9.9）国内钢材市场将呈现震荡走弱的行情，但不排除由于终端需求的释放力度的加大而呈现探涨的局面。唐宋：本周从需求方面看，周内建筑施工条件于进入了有利的时期，进入了真正传统的建筑施工旺季。全国从北到南建筑施工条件将逐步好转，钢材需求“旺季”效果逐步显现。国家政策不断发力，新项目施工不断推进，特别是前期稳经济政策作用陆续显现，钢铁终端需求开始进入回升、增长阶段。市场总体需求增长的预期进一步增强，向好的市场情绪进一步提振。从供应方面看，随近期长流程钢企利润收窄，区域性钢企产线大幅度复产动力不足，整体上钢企复产速度或缓慢，高炉生铁产量或稳中小升，废钢加入量有所减少；尽管南方电力供需矛盾缓和，但短流程产线开工、产量难有快速增长。总体钢铁产量继续稳中回升，主要品种社会库存、总库存降幅有所加快。虽然临近周末美联储加息预期迎来放缓，但加息放缓基础并不牢固，美元指数仍处于偏强运行，受外围宏观依旧偏空影响，预计本周（2022.9.5-9.9）主要钢材现货市场仍会反复试探，震荡调整运行为主。友发集团副总经理韩卫东：按照钢铁网站公布的上周产量数据和预计九月份复工的产量，九月将不会缺钢了。市场平衡的情况将取绝于需求的释放是强是弱，这是个*没谱的数据。而九月也是国际、国内干扰因素*多的一个月。去年下半年到今年一季度持续减产九个月，减产一亿多吨，只换来了两个月的价格上涨，足以说明行业过剩有多严重。还是继续稳健经营吧！抓住现在的旺季时机，力争实现*好的结果，空闲时间，喝杯茶，想想今年的冬天怎么过，谋划一下明年的日子！详细信息 - 29 2022-08
专家说市—8月29日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.08.29 丨 6792我的钢铁：总体来看，长材系产量基本面安全边际依然较好，板材系矛盾有所缓解，整体纲价呈震荡上涨态势。钢厂产量仍将因检修结束而增加，但增幅受到即期利润不稳定的抑制，钢厂产销平衡依旧可以保持，社会库存仍将继续如化，基本面总体稳定。预计下周国内主要钢材品种价格仍将震荡上行。钢之家：近期国内钢材市场逐步趋于好转。一是政策利好推动。24日国常会强调在落实稳经济一揽子政策同时，再实施19项接续政策，形成组合效应，推动经济企稳向好。二是高温天气逐步缓和，传统消费旺季即将来临，市场心态谨慎乐观，前期开工的项目有望形成更多的实物工作量；同时，前期出台的扩大汽车、家电及绿色建材等刺激政策也会逐步见效。三是成交趋于好转。钢之家统计的主要钢材品种周日均成交量11.3万吨，环比增长3.5%，在连续三周环比下降后开始回升，钢材库存减少33万吨至1868万吨，是近四年来同期*低水平。预计本周（2022.8.29-9.2）国内钢材市场价格将继续小幅上涨。兰格：8月24日，国务院常务会议部署稳经济一揽子政策的接续政策措施，加力巩固经济恢复发展基础；决定增加政策性开发性金融工具额度和依法用好专项债结存限额，再次增发农资补贴和支持发电企业发债融资；确定缓缴一批行政事业性收费和支持民营企业发展的举措，保市场主体保就业；决定向地方派出稳住经济大盘督导和服务工作组，促进政策加快落实。上半年国常会决定部署实施六大方面33项稳经济措施，努力推动经济回归正常轨道，24日的国常会要求在落实稳经济一揽子政策同时再实施19项接续政策，形成组合效应，推动经济企稳向好，保持运行在合理区间，努力争取做好结果，稳增长政策措施的再加码有力地提振了市场信心。对于国内钢材市场来说，“金九”传统施工旺季已经就在眼前了，上半年33项稳经济措施叠加19项接续政策，将推升终端需求旺季释放预期的明显增强。从供给端来看，由于原料成本的再次转强，成品材的利润空间也被压缩，使得钢厂的复产积极性再次转弱，同时部分区域的限电延期也给电炉厂的生产带来了明显的影响，短期供给端的复产进度将受到影响。从需求端来看，由于稳增长政策的再次加码，终端需求在旺季释放的预期也再次增强，市场信心有所好转，但“金九”终端需求的成色到底任何还有待观察。从成本端来看，由于大中型钢厂粗钢日产的连续回升，再次激起了铁矿石价格反弹行情，而区域限电的延长也限制了电炉厂的开工，使得废钢价格开始承压，整体来看，成本端的支撑力度再次转强。短期来看，国内钢材市场将面临供给端承压回升，囤货需求积极性转弱，旺季终端需求待解，成本支撑再次转强的局面，据兰格钢铁周价格预测模型测算，本周（2022.8.29-9.2）国内钢材市场将延续震荡反弹的行情，但不排除需求释放不及预期所带来的回调压力。唐宋：本周从需求方面看，周内随多地高温消除，传统需求淡季基本结束，从北到南建筑施工条件将逐步好转，钢材需求“旺季”逐步到来。加之国家政策发力，新项目施工不断推进，特别是前期稳经济政策作用陆续显现，钢铁终端需求开始进入回升、增长阶段。另外钢材期货主力合约移仓换月完毕，期货持仓结构由空方压制转向市场多空博弈，空方氛围削减，期货市场总体有所回温，市场情绪受到带动，市场总体需求增长的预期进一步增强。从供应方面看，长流程钢企利润难有大幅改善，区域性钢企产线大幅度复产动力不足，整体上钢企复产速度或缓慢，随南方电力供需矛盾缓和，短流程产线开工、产量或止跌企稳。另唐山布置压产任务，预计总体钢铁产量继续稳中调整，其中板材产量有望下降，螺纹钢产量或将小幅增长。主要品种社会库存、总库存降幅有所加快，板、带库存下降明显，螺纹钢库存继续下降，卷螺差将继续修复。成本端，成本重心上移，继续支撑钢价，预计本周（2022.8.29-9.2）钢价震荡偏强运行。友发集团副总经理韩卫东：周末热门的消息是唐山减产800多万吨，这是个好消息，但不会对市场运行方向产生影响，因为中国产能过剩的是上亿吨，去年下半年全国减产9000万吨，10月日产粗钢减到了230万吨的历史*低水平，但仍未阻止10月到11月的千元暴跌。我们对后期市场的分析，还是要结合现在综合的国内外环境以及行业供需的变化及价格的走势来判断。当前的市场正走入旺季，但没有投机的价值，而是正常稳健经营的好时机，这种机会太珍贵了！现在重要的是抓紧调整经营模式，适应未来多变复杂的市场，同时要认真选择上下游的合作伙伴，他们是不是能一直陪着你应对未来竞争的朋友。中秋节快到了，为了健康宅在家里，来个月饼和好茶品鉴会，先祝大家中秋快乐！详细信息 - 22 2022-08
专家说市—8月22日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.08.22 丨 7764我的钢铁：上周长材产量增速低于预期，且社库依旧维持良好去化态势，供需仍未出现明显矛盾，价格仍存支撑。但板系产量虽有小幅减少，但需求端表现依旧难如人意，整体弱于长材系产品。预计本周（2022.8.22-8.26）国内主要钢材品种价格仍将呈宽幅震荡趋势运行。钢之家：影响近期国内钢材市场的因素比较多，需求不足依然是主要原因。一是受极端高温天气影响，多地电力负荷激增，工业企业停产限产增多，供需均受到较大制约。供应方面，四川、重庆等地短流程企业停产，本周电炉开工率下降10.34个百分点至47.19%；需求方面，高温导致下游工业企业停产增多，需求减弱，加之外溢效应，整体供应链企业均会受到影响。二是本轮疫情仍在发展，目前全国有25个省市自治区发现病例，对下游需求有一定影响。从调查数据看，本周钢材成交量已经连续三周下降，钢材库存1902万吨，减少27万吨，降幅继续放缓。预计本周（2022.8.22-8.26）国内钢材市场价格将继续以小幅下跌为主。兰格：今年以来中国经济面对多种超预期因素的冲击，在较短时间内实现企稳回升，展现出强大的韧性和巨大的潜力。年内宏观政策要在扩大需求上积极作为，将加快推进落实已出台的各项政策，充分发挥推进有效投资重要项目协调机制作用，用好政策性开发性金融工具资金，主要投向交通、能源、物流、农业农村等基础设施和新型基础设施，加快地方政府专项债券资金使用和政策性银行新增信贷投放，促进重点领域消费恢复，延续免征新能源汽车购置税政策，支持刚性和改善性住房需求。截至7月31日，今年用于项目建设的3.45万亿专项债券额度已经基本发行完毕，各地方进一步加大项目前期工作和建设实施推进力度，努力保持全年投资稳定增长。对于国内钢材市场来说，即将到来“金九”传统施工旺季能否推动终端需求的强有力的释放成为目前钢市关注的焦点。从供给端来看，由于钢价的上冲乏力，成品材的利润空间也被压缩，使得钢厂的复产积极性再次转弱，同时部分区域的限电也给电炉厂的生产带来了明显的影响，短期供给端的复产进度将受到影响。从需求端来看，由于钢价的上冲受阻，终端需求也没有明显放量的迹象市场商家的信心也有所不足，观望氛围较浓，囤货积极性明显不足。从成本端来看，由于钢价上冲的动力有所不足，钢厂复产积极性转弱，同时区域限电也对于电炉厂的影响较为明显，从而使得铁矿石和废钢的价格震荡趋弱，而焦炭的价格明显上涨，整体来看，成本端的支撑力度有所转弱。短期来看，国内钢材市场将面临钢厂复产进程受限，囤货需求明显不足，终端需求未见放量，成本支撑有所转弱的局面，据兰格钢铁周价格预测模型测算，本周（2022.8.22-8.26）国内钢材市场将再次陷入震荡调整的行情。唐宋：本周从需求方面看，尽管周内多地高温、多雨，但进入8月下旬，传统需求淡季逐步结束，从北到南建筑施工条件将逐步好转，钢材需求*“淡季”的阶段基本过去。加之随新项目施工不断推进、稳经济效果逐步显现，钢铁终端需求进入回升、增长期。尤其是近几两日钢价明显走弱，阶段投机需求有望释放，钢材表需或出现明显回升。从供应方面看，长流程钢企利润难有大幅改善，区域性钢企产线大幅度复产动力不足，整体上钢企复产速度或缓慢，高炉生铁产量或稳中小升，废钢加入量有所提高；短流程产线开工、产量或基本稳定。总体钢铁产量继续稳中回升，螺纹钢产量或将小幅增长。主要品种社会库存、总库存将继续小幅降低，板、带库存处于较高状态，螺纹钢库存继续下降。成本端，废钢资源紧缺，焦炭挺价，钢厂成本维持高位。综合来看，经过本周的走弱后，市场进一步下探的势头减弱，接下来市场不宜过份悲观，现货操作保持冷静。本周（2022.8.22-8.26）建议保持逢低多的思路。友发集团副总经理韩卫东：中钢协公布的八月上旬全国粗钢产量为272万吨／日，如果后期维持这个产量以上的话，够用了，目前只是产量结构问题，螺纹钢少，板材多。1-7月，全国日产粗钢是287万吨，理论上8-12月应该是减量生产，才能维持全年钢的平衡，当前的市场，是个阶段性供需基本平衡的状态，这个状态，随着后期旺季的到来，还会延续，稳健经营是*好的选择！当前市场的回调，能够抑制产能快速恢复，对后期市场的稳定运行有好处，而且后期有可能还会有阶段性供需错配机会！产量和价格，是我们关注后期风险的重要因素！中秋节快到了，又到了好茶集中上市的时节，工作和生活不易，更不能亏待自己！详细信息 - 15 2022-08
专家说市—8月15日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.08.15 丨 9576我的钢铁：长材系产量虽然处复产阶段，但现今库存也仍在去化状态，供需基本面并未出现明显矛盾，为当前现货价格带来了支撑。板材系不同品种产量增减互现，但幅度较小。整体库存也处于去化态势。若钢厂对于复产仍保持谨慎态度，当前的供需基本面仍将维持。预计本周（2022.8.15-8.19）国内主要钢材品种价格仍将震荡偏强趋势运行。钢之家：需求不足依然是制约当前国内钢材市场价格的主要因素。据钢之家网站调查的数据，上周主要钢材品种成交量11.7万吨，环比下降3.8%，连续两周回落，五大品种库存1930万吨，较上周减少48万吨，降幅明显趋缓。从近期市场看，国内市场总体呈供需两弱的态势，一是资源供应量低位回升。高炉开工率连续两周回升，电炉开工率虽有回升，但四川、重庆、安徽等地限电制约短流程企业复产；二是下游需求继续呈温和回升态势，各地疫情以及高温多雨对需求影响较大，重大项目能否快速进入施工状态是关键。总体看，钢厂复产和需求增长缓慢对市场心态有一定影响，预计本周（2022.8.15-8.19）国内钢材市场价格将以小幅调整为主。兰格：当前全球经济增长放缓、通胀高位运行，地缘政治冲突持续，外部环境更趋严峻复杂，国内经济恢复基础尚需稳固，结构性通胀压力可能加大。但我国经济长期向好的基本面没有改变，经济保持较强韧性，要坚持稳字当头、稳中求进，加快构建新发展格局，深化供给侧结构性改革，发挥有效投资的关键作用，巩固经济回升向好趋势，保持经济运行在合理区间，力争实现*好结果。下半年财政货币政策将在扩大需求上积极作为，促进有效投资和增加消费，更好地发挥逆周期和跨周期调节作用，适时灵活运用多种货币政策工具，更好发挥总量和结构双重功能，加大对实体经济的支持。对于国内钢材市场来说，即将迈入“金九”前的关键备货周期，下游终端需求的释放力度再度成为市场关注的焦点，“金九”能否如预期的到来将成为钢市行情走势的关键。从供给端来看，由于部分成品材的利润持续改善，钢厂的复产积极性明显增强，同时钢厂也将为传统旺季的到来提前生产周期，这将对后期的供给端带来新的压力。从需求端来看，由于钢价的不断震荡反弹，高价位囤货的积极性明显减弱，市场商家观望氛围较浓，市场成交量不温不火。从成本端来看，由于钢厂的复产积极性的增强，原料端的采购需求也有所放大，同时也带动生产原料的价格较为坚挺，成本支撑开始转强。短期来看，国内钢材市场将面临钢厂复产纠结落地，囤货需求开始放缓，市场静待终端释放，成本支撑逐步转强的局面，据兰格钢铁周价格预测模型测算，本周（2022.8.15-8.19）国内钢材市场将维持震荡小幅探涨的行情，但需求的释放力度将决定钢市的走向。唐宋：本周从需求方面看，尽管近期全国多地高温、多雨，但进入8月中旬，传统需求淡季逐步结束，从北到南建筑施工条件将逐步好转，钢材需求*“淡季”的阶段即将过去,钢铁终端需求进入回升、增长期。市场总体需求增长的预期进一步增强，向好的市场情绪进一步提振。从供应方面看，虽然高炉有所复产，但南方大部分电力紧张，限产、限电范围逐步扩大,对于短流程产线开工影响持续。总体钢铁产量难继续明显释放，或维持当前水平。主要品种社会库存、总库存将继续小幅降低。成本方面，焦炭第一轮提涨落地，废钢价格上涨，成本重心上移后，钢厂挺价意愿更强。成本支撑钢材价格作用增强。尤其是周五夜盘期螺摆脱震荡，突破上行，市场已经向多头倾斜，但考虑其他黑色品种并未同步破位上行，黑色板块没有形成共振上行，对于后期钢材上涨的力度依然不够强烈。预计下周钢价波动向上运行为主。友发集团副总经理韩卫东：当前市场分歧好像很大，但矛盾并不大，因为悲观的看远期，乐观的看近期，关注的点不是一个。在特别复杂的国内外宏观环境下，在行业严重过剩的背景下，当前的平稳状况是非常难得的，所以特别值得珍惜，抓住机会稳健经营，把前面的损失挣回来，同时，逢高逐步降掉多余的库存，不赌市场，保持合理库存运营。上海钢联首席分析师汪建华前几天来友发集团，汪总认为今年下半年钢的需求是增长的，折合日均钢产量270多万吨左右，去年下半年是255万吨左右，这是我见到的比较乐观的分析，而钢之家董事长吴文章前几天来友发时认为粗钢日均产量超过280万吨就会过剩，根据中国钢铁工业协会的重点钢铁产量数据，预估的7月下旬日均粗钢产量为267万吨，恢复到270多万吨并不困难，只是时间问题。上两次带钢价格上涨700元，现在涨了500元，这次涨多少？不确定。去年带钢价格反弹到5600元左右后，横了三个月，今年能稳多长时间，也不确定。我们能确定的是，无论市场如何变化，我们总要坚守和生存下去。吃茶去吧！详细信息 - 08 2022-08
专家说市—8月8日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.08.08 丨 7242我的钢铁：展望本周钢铁市场，长材系产量虽然增加，但库存仍在大幅去化之中，为价格的抗跌性提供了良好的条件基础。板材系产量持续下降，库存继续去化，基本面转好。当前钢厂对复产持谨慎态度，良好的基本面态势有望保持，预计本周（2022.8.8-8.12）国内主要钢材品种价格仍将震荡上行。钢之家：自7月下半月以来的本轮钢价超跌反弹，根本原因是钢厂减产力度加大带来的供需关系的改善。据中钢协公布的数据，7月份重点钢企粗钢日均产量199.6万吨，环比下降9.3%；按此估算，7月份全国粗钢日均产量272.5万吨，环比下降9.9%，同比下降2.7%。据钢之家调查的数据，上周国内五大品种库存1978万吨，较前一周周减少117万吨，连续3周降幅超过百万吨水平。从近期市场看，钢价继续反弹力度减弱，一是供应继续收缩空间有限。以上海为例，螺纹钢和热卷反弹幅度达到410元/吨和370元/吨，以当期成本及钢材价格测算，电炉企业已经有盈利空间；二是需求持续改善但基础不稳固。7月份制造业PMI再次回落，钢材成交量连续两周回升后出现回落，需求不足以及市场情绪谨慎是制约钢价的重要因素。三是钢材生产成本有上移趋势。废钢资源供应偏紧，焦炭价格连续五轮下调后，焦企有上调需求。总体看，当前钢材市场呈现出需求温和回升、成本重心上移、市场情绪谨慎以及供应收缩放缓的特点，预计本周（2022.8.8-8.12）国内钢材市场价格小幅调整的概率较大。兰格：当前，外部环境更趋复杂严峻和不确定，我国经济恢复的基础还不稳固，稳住宏观经济大盘仍需继续努力。从外部环境来看，全球经济增速明显放缓，通胀水平持续攀升。虽然美联储加息进程进入了暂停期，但澳洲和英国的大幅加息却纷至沓来，全球经济滞胀和衰退风险正在不断上升。从内部环境来看，国内经济持续稳定恢复仍然面临挑战，其一是消费需求恢复仍需加力，投资回升动力仍需进一步增强；其二是各行业盈利水平下降，企业经营仍面临困难；其三是经济恢复动力结构性变化较为明显，输入性通胀压力依然存在。对于国内钢材市场来说，供需关系的改善将是决定钢市行情的*重要因素。从供给端来看，由于前期原料成本的大幅下降，部分成品材的利润改善，部分钢厂的复产积极性明显增强，这将对后期的供给端带来新的压力。从需求端来看，在“买涨不买跌”心态的影响下，囤货需求有所释放，但由于钢价的不断反弹，部分商家高价位囤货的积极性开始减弱，市场成交量也逐步下降，终端需求*终能否如期释放成为市场关注的焦点。从成本端来看，由于部分钢厂的复产积极性不断增强，原料端的采购需求也有所放大，同时也带动铁矿石和废钢价格的再度走强，而焦煤价格也从提降落地，转换成为提涨博弈。短期来看，国内钢材市场将面临钢厂复产积极筹备，生产囤货积极性减弱，终端需求释放待解，成本支撑弱势转强的局面，据兰格钢铁云商平台周价格预测模型数据测算，本周（2022.8.8-8.12）国内钢材市场将震荡小幅探涨的行情，但不排除由于需求释放力度不及预期，钢价再次回调的风险。唐宋：本周北方高温天气或有缓解，降雨增强；南方降雨、高温天气持续，建筑施工条件继续处于*艰难时期。从需求方面看，从近几周钢材需求逐步增长的表现看，随新项目施工不断推进、稳经济效果逐步显现，钢材需求*“淡季”逐步结束，钢铁终端需求逐步进入缓慢的回升期。从供应方面看，长流程钢企亏损程度虽有改善，区域性钢企产线复产持续动力增强，短流程产线开工率稳中小幅回升。总体钢铁产量继续回升。主要品种社会库存、总库存将继续降低，部分钢材品种库存压力有明显减轻。临近周末高层对于煤炭管控升级，拖累成品材价格上涨。总体上钢材基本面，需求淡季即将结束，加之钢企处于盈亏边缘，钢价低位存在一定支撑，但供应的回升，以及需求强弱尚未确定，整体供需关系仍比较脆弱，钢价向上存在一定阻力，周五夜盘异动拉升，但整体期螺并未突破近期高点，仍在调整区间范围之内，市场仍需耐心等待，一旦突破前期高点4130-4145压力，市场有望保持坚挺势头。预计本周（2022.8.8-8.12）钢价震荡调整的概率大。友发集团副总经理韩卫东：当前稳经济放在了*重要的位置，八月下旬中央督导小组去各地，立秋已过，气候也会逐渐好转，需求环比改善是没有问题的，当下重要的是钢厂复产的速度，这个数字是可以看到的。在复产的过程中，上下游的成本和价格是变化的，电炉复产，推动废钢价格上涨，高炉复产，推动焦碳价格上涨……从而使钢材价格和成本上涨，实现新的平衡。我们观察市场风险，主要看两点，一个是价格在现有基础上快速大幅上涨，一个是产量逐渐恢复到正常需求左右的时候，这两个因素出现的时候，我们需要防范风险。当前是难得的震荡平稳期，稳健经营，先把八月的钱挣到手再说。进入秋季，就到了乱喝茶的时候了，所有的茶，都说自己适合秋天喝，我的做法是每天喝三种茶，品味一下不同的风格和味道，茶，是上苍赋予中国人的福利！详细信息 - 01 2022-08
专家说市—8月1日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.08.01 丨 7654我的钢铁：主要品种矛盾在铁水持续下降之下已然得以明显缓解，钢厂厂内供需出现错配，市场长材和板材品种库存出现明显的下降。短期内，由于点对点利润较小，利润扩张预期不强，高炉复产动能有限，整体库存仍将进一步去化，价格支撑力度转强。预计本周（2022.8.1-8.5）国内主要品种价格震荡偏强态势运行。钢之家：当前钢材市场供需基本面逐步好转。一是钢厂主动减产、限产效果明显。国内高炉开工率连续6周回落，电炉开工率持续在低位运行，受此影响，钢材库存连续下降，钢之家统计数据显示，本周五大品种库存减少134万吨，降幅进一步扩大；二是下游需求逐步好抓，市场成交量连续两周回升。据钢之家调查，本周螺纹钢、中厚板和热卷日均成交量12.7万吨，环比增长1.6%，成交活跃度继续好转；三是近期“烂尾楼”事件有望妥善解决，政治局会议明确提出要压实地方政府责任，保交楼、保民生，有利于激活存量项目需求。不利因素主要表现在：高温多雨等极端天气以及国内疫情多发制约需求回升；原燃料价格大幅下跌后，按照当期成本测算钢厂已经出现盈利，部分企业有复产意向。总体看，随着供需关系的改善以及情绪面的好转，预计本周（2022.8.1-8.5）国内钢材市场价格将继续呈震荡回升的走势。兰格：7月28日，中共中央政治局召开会议，会议认为当前经济运行面临一些突出矛盾和问题，要保持战略定力，做好下半年经济工作，要坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展，巩固经济回升向好趋势，保持经济运行在合理区间。同时会议强调宏观政策要在扩大需求上积极作为，财政货币政策要有效弥补社会需求不足，同时用好地方政府专项债券资金，支持地方政府用足用好专项债务限额，货币政策也要保持流动性合理充裕，加大对企业的信贷支持，用好政策性银行新增信贷和基础设施建设投资基金。而且也要稳定房地产市场，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策用足用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求，压实地方政府责任，保交楼、稳民生。对于国内钢材市场来说，终端需求的好转才是钢市真正回归涨势的关键，基建需求的好转指日可待，而地产需求可能存在施工节奏加快，用量逐步加大的预期。从供给端来看，由于近期铁矿石和焦煤价格的再次走强，成本端的支撑作用再现，同时部分电炉厂的利润开始好转，复产意愿正在逐步增强，钢厂大幅减产的进程存在中断的可能。从需求端来看，由于钢价的低位反弹，在“买涨不买跌”心态的影响下，部分囤货需求开始释放，但由于高温多雨的天气影响，项目工程施工进度依然受限，终端需求能否如期释放是市场担忧的重点。从成本端来看，由于焦煤价格的再次走强和焦炭价格持续下跌，已经迫使炼焦企业再次加大限产力度，同时铁矿石价格的反弹，使得钢市的成本支撑作用再次显现。短期来看，国内钢材市场将面临减产意愿减弱，囤货需求释放，终端需求待解，成本支撑再现的局面，据兰格钢铁云商平台周价格预测模型数据测算，本周（2022.8.1-8.5）国内钢材市场将延续震荡小幅反弹的行情，但不排除由于终端需求释放不足，部分品种存在回调的风险。唐宋：本周淡季效应继续，建筑施工条件处于*艰难时期。从需求方面看，美国加息落地，政治局会议结束，宏观靴子落地，国内稳经济措施逐步落实，市场信心有所恢复，市场逢低拿货的意愿加强，钢铁终端需求保持一定回升，虽然总体需求市场仍表现“淡季”但继续呈现环比复苏态势 。从供应方面看，长流程钢企亏损程度大幅改善，区域性钢企自主减、停产持续动力减弱，高炉生铁产量或趋于稳定，废钢加入量有所增长，长流程钢企钢产量止跌回涨；短流程产线开工率继续小幅回升。总体钢铁产量止跌或现小幅增长。主要品种社会库存、总库存将继续小幅降低，整体库存处于高位状态，部分区域螺纹钢库存压力有明显减轻。周内区域性高炉减、停产减少，高炉开工率、生铁产量或有回升，原燃料需求增长的预期增强，原燃料价格上涨支撑加大，成本支撑钢材价格作用逐步显现。目前市场总体上供需条件改善，库存压力下降，加上成本支撑加强，市场逢低拿货意愿加强，市场评级易涨难跌，预计短期钢价震荡坚挺运行为主。友发集团副总经理韩卫东：钢材价格已经把超跌的部分涨回来了，也意味着*好的“抄底”机会结束了，但并不意味着上涨结束，市场将在一个新的价格平台上运行了。去年到今年曾经有过三次涨价，以板带为例，分别是2000元、700元、700元，这次是第4次。当前的市场是需求环比增长，预期稳定，而产量处于低位，特别是螺纹钢的产量，大大低于需求，而且前7个月，即使在钢价和产量*高月份，周产量只有310万吨左右，说明螺纹产量不好恢复，这个品种有可能是影响后期市场的重要的“锚”，盯住它！当市场回归到正常状态后，我们更应该正常经营了，当危险来临，并不是大家都小心翼翼的时候，想想前三次下跌之前的样子。我们会尽量找到这个风险点，去年五一停产降库，九月降库，今年三月底降库，都是在市场很热时开始的。判断市场对经营有好处，但不能以此赌市场，赌涨是赌，赌跌也是赌，只有找到适合自己的好的经营模式，才是王道。周末市场价格又热闹起来了，而我认为，新的阶段开始了，泡一壶西湖龙井茉莉花茶，准备持续的稳健的正常经营吧！详细信息 - 25 2022-07
专家说市—7月25日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.07.25 丨 7546我的钢铁：基本面率先好转的长材与板材率先反弹，型钢、钢管等品种因矛盾仍需时间消化而弱势运行。现今生产企业亏损严重而主动降产，随着厂内产销矛盾的迅速环节，市场压力也将进一步减轻，基本面有望进一步改善，预计本周（2022.7.25-7.29）国内钢材价格呈震荡走强态势运行。钢之家：大跌之后必有反弹。在前一周经历一轮恐慌性下跌后，周初国内钢价出现超跌反弹，下半周以小幅波动为主。从近期市场看，利好因素逐步增多，一是钢厂主动减产、限产增多，效果逐步显现，有利于缓解资源供应压力。国内高炉开工率持续回落，电炉开工率持续保持低位，国内钢材库存连续三周下降，本周降幅超过100万吨，降幅进一步扩大；二是下游需求有所好转，钢材周日均成交量较上周出现大幅回升，根据钢之家了解的情况，部分市场螺纹钢、盘螺等出现规格断档现象。当前下游需求总体依然疲软，板材生产企业减产力度不大，各地疫情仍呈现出多点散发现象，不利于下游需求的回升。预计本周（2022.7.25-7.29）国内钢材市场价格将以震荡运行为主。兰格：当前国际地区形势深刻复杂演变，各种挑战和不确定因素明显增多，尤其是欧洲央行11年来的首次加息，而美联储第四次加息是75个BP还是100个BP的悬念也即将揭晓，也再次助推了全球的加息大潮，同时也对全球大宗商品的价格增加了更大的压力。与此同时，国内经济恢复的基础还不牢固，稳住经济大盘仍需付出艰苦努力，下半年我国将高效统筹疫情防控和经济社会发展，要保持宏观政策既精准有力又合理适度，不会为了过高增长目标而出台超大规模刺激措施、超发货币、预支未来。要坚持实事求是、尽力而为，争取全年经济发展达到较好水平。对于国内钢材市场来说，下游需求的“忽冷忽热”是制约钢市行情的重要因素，目前来看，国内钢市供需关系如何走向新平衡将需要时间的验证。从供给端来看，由于钢铁企业的大幅亏损，钢厂减产的力度和广度都在不断加大，钢企同时也在进行降本增效的措施，目前钢企的忧患意识正在不断增强，预计钢厂的大幅减产将会持续。从需求端来看，由于传统淡季的需求释放呈现“忽冷忽热”的态势，高温多雨的天气因素依然是限制需求释放的重要因素，需求释放的可持续性是市场担忧的重点。从成本端来看，钢厂的大幅减产行动，已经对原料端产生了已经较大的影响，原料端的价格呈现明显下降的态势。短期来看，国内钢材市场将面临供给延续缩量，需求释放“忽冷忽热”，成本不断下移的局面，据兰格钢铁云商平台周价格预测模型数据测算，本周（2022.7.25-7.29）国内钢材市场将延续弱势震荡的行情，但不排除出现短时反弹的可能。唐宋：本周进入“大暑”，华南、江南区域台风、降雨、高温等天气多发，北方进入*强的降雨期，建筑施工条件处于*艰难时期，传统的钢材需求淡季特征更为明显，需求端环比继续改善条件暂不具备。从供应方面看，长流程钢企仍然处于大面积亏损，区域性钢企自主减、停产持续，高炉生铁产量的减继续增多，但废钢加入量有所增长，长流程钢企钢产量降低趋缓；短流程产线开工率低位小幅回升。总体钢铁产量小幅回落，环比降幅收窄。主要品种社会库存、总库存将继续小幅降低，但环比降幅将有所收窄。总体上钢材基本面，继续明显改善的可能性不大。下周将迎来美联储的加息节点，加息幅度以及后期的政策路径存在诸多不确定，另外迎来半年度经济工作会议，国家将对下半年经济工作进行部署，一定程度或稳定市场信心，但或难见大规模的经济刺激。预计本周（2022.7.25-7.29）钢价震荡调整运行。友发集团副总经理韩卫东：钢材价格暴跌对市场形成了有效干预，导致钢厂亏损、减产、供需平衡、阶段性供不应求、价格反弹……，目前很多产品已经减成供不应求，比如螺纹钢，完全靠消化库存来维持平衡，连续四周降50万吨以上，上周降了70多万吨，一旦市场走出淡季或库存降到超低，将引发新的剧烈波动。我们已经走出了GDP0.4%的二季度，进入了经济正常增长5%以上的三季度，我们也从二季度日产粗钢300+万吨，走到了现在270万吨。我们应该回归正常经营，进行“灾后重建”了，尽管前一段时间大家都不易，但放眼世界，我们还是世界上*好的国家之一。这波行情也是个试金石，可以让我们擦亮眼睛，重新审视我们的上下游合作伙伴，国内外环境复杂，去年到今年的六次涨跌，以后还会重演，与谁同行，建立什么样的经营模式和市场秩序，都是我们各个行业和各个企业应该认真思考的！盛夏时节，多喝绿茶，继续加油！详细信息
