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李忠双:年末冷热轧卷板市场总体仍将持稳
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.12.13 丨 4171转眼间,2022年仅剩下10多天了。进入12月份以来,我国冷、热轧卷板市场保持了平稳运行态势。12月9日,上海瑞坤金属材料有限公司总经理李忠双接受了《中国冶金报》记者采访,从事板材贸易多年的他对年末冷、热轧卷板市场行情保持谨慎乐观心态。他预计,这段时间,冷、热轧卷板市场价格不会大涨大跌,总体将保持平稳。据李忠双介绍,11月份,我国冷、热轧卷板市场价格总体呈现震荡上行态势。以上海市场为例,鞍钢产1.0毫米ST12冷板价格单月上涨110元/吨,首钢、鞍钢产5.5毫米~11.75毫米×1500毫米×C热卷价格单月上涨210元/吨。与10月份热轧卷板价格下跌210元/吨、冷轧卷板价格下跌370元/吨的行情相比,11月份的冷、热轧卷板市场明显好于10月份。“钢材市场在‘银十’并不旺,但在11月份也并不淡。”李忠双总结道。进入12月份以来,冷、热轧卷板市场维持平稳运行态势。据统计,上海市场的热轧卷板价格从12月1日的3910元/吨涨至12月8日的3990元/吨,上涨80元/吨;冷轧卷板价格从12月1日的4320元/吨涨至12月8日的4350元/吨,小幅上涨30元/吨。“在今年*后一个月能保持这样的小涨行情实属不易。”李忠双表示,从市场交易状况来看,近期冷、热轧卷板需求开始“降温”,市场交易总体一般,下游终端用户采购基本以刚需为主,囤货意愿并不强,钢贸商大都处于“有销量,但不多”的经营状态。针对后期冷、热轧卷板市场行情,李忠双认为,从目前的供需状况来看,预计年末冷、热轧卷板市场仍将维持当前的运行态势,冷、热轧卷板价格将以稳为主,不会上演跌宕起伏的行情。不过,他特别提醒道,市场参与者要重点关注影响行情的几个不确定、不稳定因素,主要有以下方面:一是淡季效应显现,下游终端有效需求减弱。当前,受季节性因素影响,汽车、家电等下游制造企业产销量有所收缩。12月7日,乘用车市场信息联席会(以下简称乘联会)发布的初步统计数据显示,11月份,全国乘用车市场零售量达到170.1万辆,同比下降6%,环比下降8%;全国乘用车厂商批发量达到200.5万辆,同比下降7%,环比下降9%。不过,乘联会表示,目前国内车企库存普遍偏高,叠加部分刺激政策落地,有望拉动消费。随着各地市场秩序逐步恢复,在今年底车辆购置税补贴和新能源补贴政策到期前,汽车消费有望再次被拉动。乘联会特别提到,随着天气转冷和秋收完成,农村地区购车热情将逐步释放,新能源车和中低端燃油车市场也将逐步升温,县乡市场出行需求引发的汽车购买力增长潜力将较前期有所回升。此外,海关总署数据显示,11月份,我国累计出口家电26705.3万台,同比下降21.2%。今年前11个月,我国累计出口家电311038.7万台,同比下降12.4%。家电市场总体消费动能不足。李忠双预计,在此背景下,年末冷、热轧卷板市场需求总体或许不会过多释放,虽然不排除需求端有亮点闪现的可能,但支撑冷、热轧卷板价格强势上涨的动力并不充足。二是冷、热轧卷板社会库存保持下降态势。近期,因生产成本上升而利润下降,钢企大都选择限产、减产,冷、热轧卷板市场供给量没有明显增加,冷、热轧卷板社会库存保持下降态势。据统计,截至12月4日,在全国35个主要市场中,热轧卷板社会库存量达到199.37万吨,周环比减少3.09万吨,降幅为1.53%;冷轧卷板社会库存量达到124.68万吨,周环比减少1.15万吨,降幅为0.91%。李忠双表示,目前,冷、热轧卷板市场供给压力不大,钢企保价稳市的意愿较强,从供给端来看,这有利于遏制后期冷、热轧卷板价格大幅下跌。三是成本端对钢材价格的支撑力度仍较大。近期,铁矿石、废钢、焦炭等钢铁原燃料价格虽然震荡波动,但大都以上涨为主。据统计,12月1日—12月7日,铁矿石指数从103.1美元/吨涨至107.5美元/吨,虽然涨幅不大,但在短短几天内走出了明显的上扬态势。同期,河北唐山焦炭价格从2450元/吨涨至2550元/吨,上涨100元/吨;河北唐山废钢价格从2630元/吨涨至2680元/吨,上涨50元/吨;山东日照港铁矿石价格从765元/吨涨至790元/吨,上涨25元/吨。“目前,钢铁原燃料价格仍处于高位,受此影响,钢企生产成本居高不下。不过,在刚性的成本支撑下,后期冷、热轧卷板市场价格有望企稳走强,不会出现大涨大跌行情。”李忠双说道。2022大宗商品年报出炉在即!欢迎抢鲜品读!报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种,由上海钢联100多位资深分析师倾力打造,深度剖析100余条细分产业链长周期数据,囊括行业热点、宏观政策等全方位解读,涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析……详细信息 - 12 2022-12
钢铁行业能效标杆三年行动方案正式启动
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.12.12 丨 468212月9日,钢铁行业能效标杆三年行动方案现场启动会在湛江召开。这标志着钢铁行业“能效标杆三年行动方案”正式启动,极致能效工程进入了实质性实施阶段。会上,中国钢铁工业协会党委书记、执行会长何文波表示,要通过钢铁行业“双碳*佳实践能效标杆示范厂”培育,力争实现2023年0.8亿吨~1.0亿吨、2024年1.5亿吨~2.0亿吨、2025年2.0亿吨~3.0亿吨钢铁产能达到能效标杆水平。据悉,“能效标杆三年行动方案”是中国钢铁工业协会以发改委、工信部等部门发布的《关于严格能效约束推动重点领域节能降碳的若干意见》、《工业能效提升行动计划》为指导提出的行动方案。该方案显示,将通过三年的时间,向行业提交三套清单(技术目录清单、技术能力清单、政策清单),两个标准和一个数据治理系统的顶层设计方案与实施路径。何文波在大会致辞中表示,要通过此次会议的召开,进一步凝聚行业共识、焕发斗志,把全行业的思想和行动,推进钢铁行业绿色低碳发展上来。国家发展和改革委员会产业司*巡视员夏农,工业和信息化部原材料工业司副司长张海登,鞍钢集团总经理戴志浩,中国宝武副总经理、党委常委侯安贵,钢铁行业低碳工作推进委员会专家委员会主任、中国工程院院士毛新平,中国钢铁工业协会党委副书记姜维,宝钢湛江钢铁有限公司党委书记、董事长、总指挥刘代德,冶金工业信息标准研究院党委书记、院长张龙强等业内专家、学者、钢企领导等参加了此次会议并进行了发言。中国钢铁工业协会副秘书长黄导;中国宝武碳中和办公室副主任,能源环保部、科技创新部副部长马朝晖分别主持了上午、下午的会议。钢企及相关行业企业、院校、行业媒体的多位代表参加了此次会议。何文波在大会致辞中表示,极致能效是一项系统工程,需要全行业的参与和支持。一是要深入推进节能技术工艺装备创新与改造升级,全流程能源效率提升是钢铁行业目前减碳的优先工作。此外,还要全面部署绿色低碳前沿共性技术创新,实行大规模技术改造,同时推进跨领域跨产业耦合提效升级,系统提升能效水平。钢铁行业要努力推动共性技术的协同研发,成熟技术的推广应用,使绿色低碳进程目标更具体、更现实且更具经济性。二是要全面开展能效对标达标,钢铁行业应强化能效标杆引领,积极开展钢铁行业能效标杆示范企业创建,并加强宣传推广,形成“比学赶超、积极降耗”的良好局面。三是要加强数据治理,牢固工作基础,要把“极致能效工程”作为一个新的起点,结合各项标准的修订完善,在“数据治理、数据立法、数据自信”上争取实现新的突破。四是要完善技术清单、能力清单、政策清单三个清单。何文波表示,在行动方式实施过程中,各钢企要把“极致能效”工作摆在突出位置,制定行之有效的企业达标杆方案,积极参与标准制修订、标杆培育、技术协同研发推广、政策梳理建议等工作。夏农以视频的形式进行了大会致辞。他表示,要密切跟踪国内外先进水平,科学设定钢铁等重点行业能效标杆水平和基准水平。对需要实施技术改造的项目,要在规定时间内升级到基准水平以上,力争达到标杆标准;对于能效低于基准水平且未能按期升级改造的项目要限制用能。对标改造要遵循从严监管原则,加强企业主体责任,落实属地监管责任,加强企业能耗和碳排放日常监测,建立健全违规行为监督问责机制。夏农表示,在实施节能降碳行动过程中,钢铁行业要建立技术改造企业清单;制定本地区技术改造实施方案,合理确定企业改造时间表;稳妥组织企业改造升级;做好经验总结和政策宣传解读。张海登也以视频的形式进行了大会致辞。他对钢铁行业能效提升提出了三点工作建议:一是要持续推动技术改造提升。要对标国内外领先企业能耗、工艺技术装备水平,推动低效产能实施技术改造;要鼓励重点区域提高淘汰标准,淘汰低效率、高能耗、高排放的工艺装备。二是要不断优化工艺流程结构,要有序引导电炉短流程炼钢发展,鼓励有环境容量、有原料资源保障、有市场需求的地区推进电炉钢发展;有条件的企业应提升废钢铁回收加工配送水平,增加钢铁行业可用的废钢资源量。三是要加大绿色低碳技术创新。作为双碳*佳实践能效标杆示范厂培育企业的代表,戴志浩进行了大会特邀发言,他介绍了鞍钢在系统能效提升等方面所采取的的措施和取得的成效,同时表示,为科学推进极致能效工程,鞍钢开展了基于极致能效理念的钢铁企业能量流—物质流协同耦合分析,查找不足和短板,用理论指导技术应用和措施快速落地,确定“技经指标攻关、工业改进、数智化建设、高效发电、产城融合”极致能效“五大重点工程”,计划在“十四五”期间加大投资力度,实现减碳5%~8%的预期目标。会上,侯安贵表示,推进钢铁重点工序极致能效提升既是企业节能减排的攻坚之战,也是行业实现转型升级、高质量发展的内在需求。中国宝武愿与广大同行、科研院所一道,进一步凝聚起行业共识,在国家各部委和中钢协的指导下,精诚合作,积极探索,努力创建*佳实践理想标杆示范工程,通过发挥*佳实践的引导作用,推动行业持续提高营销水平,促进钢铁行业绿色高质量发展。毛新平在会上做了碳中和背景下钢铁工业的能效提升报告。毛新平表示,当前,我国钢铁工业面临着产能总量大、电炉钢比偏低、钢铁工业的能源结构以煤炭为主、行业集中度不高等问题,此外,市场对生态钢铁材料提出了迫切需求,这也要求钢铁企业必须做出重大技术变革、大幅降低碳排放。钢铁行业的碳中和是一项系统工程,需要科学制定周密的行动方案,通过系统性工作综合实现。姜维对钢铁行业能效标杆三年行动方案与双碳*佳实践能效标杆示范厂培育计划及有关国家政策进行了解读。姜维表示,三年行动方案按照“抓基础、谋突破、树标杆、搭平台、建标准、创机制、重自律、强监管”二十四字方针落实重点任务,强化系统观念,突出标准引领作用,发挥标杆示范作用,深挖节能降碳技术改造潜力,严格监督管理,推进综合施策,加快节能降碳步伐,带动钢铁工业绿色低碳转型,确保如期实现碳达峰、碳中和目标;“双碳*佳实践能效标杆示范厂”培育是要通过发挥行业优秀企业能效标杆示范厂引领作用,有序推动钢铁行业能效达到标杆水平,促进钢铁绿色高质量发展。会上,刘代德介绍了第一批双碳*佳实践能效标杆示范厂培育企业之一—宝钢湛江钢铁有限公司在追求极致能效、实现标杆能耗,打造绿色低碳高质量示范基地方面进行的工作。他表示,“十四五”期间,湛江钢铁将以极致能效为目标,快速实现标杆能耗,将湛江钢铁进一步打造成为绿色低碳高质量发展的能效标杆示范。黄导在会上进行了钢铁极致能效技术清单的发布,该技术清单包括炼焦工序、烧结(球团)工序、高炉工序、转炉(电炉)工序、轧钢工序、能源公辅等方面共50项技术。张龙强在会上对钢铁企业重点工序能效标杆对标指南团体标准进行了解读,他介绍了团体标准的制定背景、主要技术内容,并建议要以标准化支撑能效提升,以行动计划引导能效提升,以产业协同助力能效提升。会上,对第一批双碳*佳实践能效标杆示范厂培育企业进行了授牌。来自相关行业协会、高校院所、相关行业企业的多位嘉宾围绕极致能效技术推广、应用进展等主题进行了大会报告。2022大宗商品年报出炉在即!欢迎抢鲜品读!报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种,由上海钢联100多位资深分析师倾力打造,深度剖析100余条细分产业链长周期数据,囊括行业热点、宏观政策等全方位解读,涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析……详细信息 - 12 2022-12
利润大幅下滑,中国钢铁业如何应对前所未有之挑战
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.12.12 丨 3993今年以来,中国钢铁企业经营承压,利润大幅下滑。中国金属学会理事长、国际标准化组织(ISO)原主席张晓刚10日在“2022年中国钢铁技术经济高端论坛”上指出,中国钢铁工业整体进入了新一轮下行周期,呈下游需求疲弱,生产成本高企,盈利水平大幅下滑的态势。钢铁工业遭遇前所未有的挑战。中国国家统计局发布的数据显示,2022年1-10月,黑色金属冶炼和压延加工业实现利润总额296.8亿元(人民币,下同),同比下降92.7%,在41个工业大类行业中,利润总额降幅*大。钢企经营所遇挑战与目前中国钢铁业所处时点有关。张晓刚说,中国钢铁工业处于增速转轨、结构转型、动能转换“三期叠加”的特殊阶段。受中国国内外宏观形势复杂严峻及多重超预期因素的影响,今年以来行业生产经营出现暂时性困难。一方面,下游用钢行业的需求下滑,拉低钢材消费。中国工程院原副院长、中国工程院院士干勇在此间表示,今年受疫情多发散发、经济下行压力加大等因素影响,下游用钢行业出现明显减速,特别是房地产业深度调整,主要运行指标大幅下降,拖累钢材消费。需求下滑的同时,粗钢产量也小幅下降。今年1-10月份,中国粗钢产量同比下降2.2%。另一方面,原料价格高企侵蚀钢企利润。据中国钢铁工业协会统计,前三季度,重点钢铁企业炼焦煤采购成本同比上升51.1%,喷吹煤采购成本同比上升40.3%,进口铁矿石采购成本虽同比下降,但仍高于2019年和2020年。中国钢铁工业协会财务资产部副主任刁力表示,截至11月末,煤、焦价格进一步回升,钢铁企业成本压力依然逐月上升。未来,资源能源环境将制约钢铁行业发展。刁力表示,一方面,由于国家对高碳排放生产的能耗约束政策,钢铁企业节能减排投入大幅增加,环保设备运行成本居高不下,给钢铁企业降本增效和持续发展带来挑战。另一方面,资源、能源产品价格高企,严重压缩了钢铁企业盈利空间。钢铁工业如何应对这些前所未有的挑战?张晓刚认为,当前钢铁行业发展面临新时期、新形势、新问题,为实现钢铁工业的高质量发展,需要依靠科技创新,将外延型经济增长方式转为内涵型增长模式,提高全要素生产率。同时,需要加快推进钢铁企业卓越运营体系的建设,通过加强成本体系控股,深度挖潜对标,精准靶向提效,激发钢铁企业的经营活力,提升企业的核心竞争力。范铁军也将科技创新视为企业转型发展的关键。在低碳发展方面,他认为,钢铁业脱碳是技术革命问题,需要通过推进高炉-转炉长流程向电炉短流程发展,加大CCUS(碳捕获、利用与封存)研发、示范及应用,以及突破氢冶金等先进低碳冶金技术推动行业走向脱碳发展。企业还可以通过智能生产和智能管控,实现核心工序精准控制和精细化管理,降本增效。干勇认为,应聚焦产业链关键环节,推动高质量发展。比如:加强信息化建设,运用数字化转型赋能;研究推进氢能新技术;用全生命周期理论研发产品等。在发展电炉生产流程方面,中国金属学会副理事长、秘书长王新江认为,未来全废钢电炉将在建筑用长材制造领域(如螺纹钢、圆钢、线材等)逐步取代高炉-转炉流程的份额。这些电炉普通棒材厂应分布在中心城市周边,规模不大,一般为每年100万吨左右,循环消纳中心城市废弃物。2022大宗商品年报出炉在即!欢迎抢鲜品读!报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种,由上海钢联100多位资深分析师倾力打造,深度剖析100余条细分产业链长周期数据,囊括行业热点、宏观政策等全方位解读,涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析……详细信息 - 09 2022-12
基本面偏紧、冬储需求仍存 焦炭强势刷新近两个月新高
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.12.09 丨 4005新华财经北京12月8日电(吴郑思) 尽管焦炭现货第三轮提涨暂时遇阻令7日夜盘时段双焦双双低开,但8日早盘,双焦先后企稳,焦炭主力合约日内涨近3%并刷新近两个月新高。综合机构分析,尽管焦炭现货第三轮提涨暂时遇阻,但近期政策面利好连续出台,焦炭基本面依旧偏紧,叠加阶段性冬储补库需求仍存,焦炭价格短期仍是易涨难跌格局。近期,在宏观面转好和冬储预期的提振下,黑色系商品整体偏强震荡,原燃料品种表现更是强于终端。不过,在经历了前两轮焦炭现货价格提涨之后,近期第三轮提涨却遭遇了“小小的阻碍”。据行业网站焦联网8日援引市场消息称,考虑当前钢厂面临全面亏损且亏损逐步加大,经山东、河北、山西、天津等地钢厂联合协商,对于焦化第三轮提涨暂时不予接受。而据消息显示,12月8日河北定州市场焦炭价格提涨100/110元/吨,但钢厂暂未接受。这预示着这一轮“钢焦博弈”开始进入相持阶段。不过,从近期宏观面和产业面来看,焦炭市场整体仍是利多大于利空,这也给期价延续反弹、并进一步上行提供了有力支撑。从宏观面看,美联储放缓加息节奏,释放了大多数风险资产的一大压力,而国内“保交楼”一系列政策组合拳和疫情防控优化措施的陆续出台,也奠定了黑色系商品整体向好的需求预期。而从产业层面看,焦炭的低库存始终是多头“*好的伙伴”。据统计,截至12月2日当周,国内独立焦企的焦炭库存仅为95.2万吨,环比减少了11.8万吨;同期247家钢厂的焦炭库存584.87万吨,环比减2.6,焦炭可用天数仅在12.02天。基于此,在后期仍有冬储采购需求的背景下,随着钢价重心回升至3700-3800元吨的范围内,焦炭价格的强势仍有继续延续的基础。据弘业期货介绍,钢厂利润稍有修复,在冬储补库的刚性需求下,对焦炭采购偏积极,部分钢厂存在抢货现象。产地焦企受环保政策以及疫情干扰,原料供应紧张且到货不畅,加之仍有亏损,焦企开工不同程度受限,焦炭供应继续呈现偏紧态势,叠加近日宏观政策利好,市场情绪有所提振。焦联网的观点也认为,随着钢材价格小幅反弹,钢厂盈利能力稍有修复,厂内焦炭库存偏低,且有冬储补库需求,对焦炭采购积极性较高,叠加焦炭成本支撑继续走强,焦企看涨情绪较浓,预计短期内焦炭市场或偏强运行。申银万国期货此前曾指出,焦煤焦炭受到明年供应端,尤其是进口端的不确定性影响,在整体黑色中估值偏低,方向上仍然跟随成材。在目前的低库存水平下,淡季现货的矛盾相对有限,若跟随成材在12月出现小幅调整,则须警惕低库存+高贴水+需求端边际修复预期所带来的上涨行情。不过,需要注意的是,中期来看,随着终端进入淡季,钢价下行的压力仍将给包括焦炭在内的黑色商品产业上游品种带来压力。新湖期货就提示称,钢厂低库存尚存冬储需求下,现货价格维持易涨难跌。焦企三轮提涨基本符合市场此前预期,虽多地钢厂抵制,但部分库存较低的钢厂抵抗能力弱,只要钢价未明显回落,或在近日接受(提价)。但是,随着利好的落地,市场对强预期的交易权重有所回落,建材成交持续走弱,市场同样预期焦炭3轮提涨后短期见顶。因此,预计双焦阶段补库后月底至年后终端亏损负反馈有可能打压原料。(新华财经)详细信息 - 09 2022-12
短期热卷供应增量乏力 低价冬储或将落空
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.12.09 丨 2465近期钢厂热卷产量自10月初创下低谷之后缓慢增产至相对高位,但受成本高企导致轧线亏损情况影响,近期增产动能已处强弩之末,短期来看钢厂热卷产量或将难以出现明显增产的情况,弱供应的情况将在未来一到两个月成为常态。据兰格钢铁网统计数据显示,截止到本周四,本周全国35家热卷钢厂周产量279.8万吨,较上周小幅增加1.4万吨;轧线产能利用率68.24%,较上周同期上升0.34个百分点。相比10月初周产量低谷的249.6万吨已经有了30.2万吨/周的增幅,但未来几周来看,热卷市场供应增量或将告一段落,钢厂热卷增产意愿已经十分不足。主要原因有二:首先,热卷需求已经处于季节性淡季,近期虽热卷产量一直维持上涨,但上涨主要受消息面引导,热卷市场弱需求的现状一直难有改观,市场成交以刚需为主,交投面并未出现明显好转;且随着热卷成交涨至高位,市场缺乏需求支撑的大环境下,业者恐高情绪增加,叠加接近年底,贸易商多规避高成本建库的风险。其次,钢厂热卷轧线亏损的情况一直难以扭转。成本方面,焦炭第三轮提涨进入钢焦白热博弈期,铁矿石一直处于高位,成本增加不断蚕食成材上涨利润,钢厂热卷轧线亏损情况在百元以上。短期来看,热卷市场供应低、需求低、社库低的情况或将持续。特别是社会库存方面,截止到本周五,全国热卷社会库存总量183万吨左右,已经处于历年以来低位,但在供需双弱的大背景之下,市场整体购销仍表现谨慎。另外,受制于高成本、轧线亏损等双重影响,钢厂热卷价格降价空间不足,特别是在期货盘面积极拉涨的情况之下,今年低价冬储的情况或难以出现。而贸易商方面,业者对于2023年一季看弱预期利空高价冬储意愿普遍表现消极。另外据兰格钢铁网调研,多家钢厂下年度协议暂未开启,特别是华北区域。华东区域部分已经完成协议签订的钢厂表示,明年协议量与今年相比基本稳定;另有部分钢厂表示,下年度协议量存在收缩的情况。而华北区域多数钢厂表示将在12月份中下旬开始签订协议。详细信息 - 06 2022-12
钢材贸易商“冬储”意愿明显降低
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.12.06 丨 2781“冬储”是每年年底的焦点话题之一,也是四季度大宗商品交易逻辑中的一个重要因素。“冬储”是一些大宗商品贸易商或消费主体在临近农历年末之时的主动存货行为,逢低买入,等到来年消费旺季价格上涨后再卖出,或是提前备货存储以防止来年价格上涨的情况。当前大宗商品“冬储”进度如何,市场主体“冬储”的意愿如何?相较往年,今年“冬储”有怎样的不同,会带来怎样的影响呢?钢材“冬储”是每年12月至来年1月的市场关注重点之一,其逻辑是,北方到冬季后气温骤降无法施工,需求停滞,但钢厂正常生产,为了缓解自身现金流压力会对贸易商推出“冬储”政策,这种钢厂将厂内库存转移给贸易商的行为就是“冬储”。“冬储”的节奏在相当程度上影响节前累库和去库幅度。据了解,钢材一般从12月下旬开始“冬储”,结束时间大多集中在来年2月到3月底,东北部分钢厂延期至5月。“相比去年,今年钢材‘冬储’特点是,下游需求走弱,贸易商热情不高,一部分考虑到钢厂代理量方面,或有被动‘冬储’的可能。此外,‘冬储’价格相比去年走弱,大部分贸易商心理预期‘冬储’价格在3300—3600元/吨。从政策上看,大概率以锁价、保值和后结算模式为主,没有很大变化。”银河期货黑色团队表示,就钢厂而言,目前华北地区螺纹钢现金成本在3950元/吨,现货价格3700元/吨,亏损超200元/吨,钢厂不太可能在亏损的情况下给贸易商太低的“冬储”价格;对贸易商而言,今年整体价格弱势下行,多数贸易商亏损,而且对明年需求预期仍然不乐观,贸易商自身“冬储”意愿降低。据南华研究院黑色分析师盛明星介绍,今年钢贸行业经历大幅下跌行情后,前期很多库存较高的贸易商大幅亏损,目前纷纷主动降低库存,现货市场信心很弱,“冬储”心态很谨慎。“贸易商普遍的‘冬储’心理价位在3400元/吨左右,目前3800元/吨左右的价格明显高于心理价位,若再加上资金成本的话,贸易商明年盈利预期有限。”盛明星表示。“受房地产影响,下游需求走弱,主流钢厂及地区仍未推出‘冬储’政策,预计12月下旬逐步启动,以山西以及东北地区为主。”上述团队表示,从贸易商预期看,预计今年“冬储”量不大,但钢厂自身低产量下,“冬储”减量对价格的影响也不会太大。在盛明星看来,短期钢市“冬储”意愿差,现货需求不振、价格滞涨,而期货价格由于*近宏观利好冲高,导致基差缩窄。“中长期看,若明年春季需求回暖超预期,而贸易商库存不足,或出现抢货补涨的行情。”(期货日报 韩乐)详细信息 - 06 2022-12
多空因素交织叠加 短期钢价震荡运行
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.12.06 丨 2656近期,宏观政策利好持续释放,后市看好预期增强,为钢材原燃料期现价格走强提供动力。进口铁矿石价格再度向上破百、焦炭第二轮提涨落地、废钢价格小幅上涨,支撑钢材价格小幅上涨。而当前寒潮降温天气以及疫情因素仍然是影响钢材实际需求释放的主要不利因素。受此影响,钢材产量、钢材社会库存和钢厂库存均保持在低位水平波动。综合分析,当前钢材价格有成本支撑,但持续上涨的动力稍显不足,短期内钢价继续震荡运行。钢铁产量上周(12月第1周,11月28日—12月2日,下同)疫情形势依然严峻复杂,叠加冷空气降温影响,全国用钢需求下滑,钢材市场投机和冬储情绪均较为低迷,成交量持续下行。建筑钢材周度日均成交量57.06万吨,环比-3.12%、同比-26.86%。钢材社会库存和钢厂库存双双下降,五大品种钢社会和钢厂总库存分别为852.09万吨、429.73万吨,环比-0.46%、-0.84%,同比-14.47%、-16.09%。预计本周,钢材成交量继续小幅下行。原燃料价格焦炭,上周*冶金焦出厂均价每吨2661.4元,环比+2.87%、同比-3.69%。在采暖季到来、焦煤冬储补库以及疫情对运输阻滞等多因素综合影响下,焦炭第二轮提涨落地。但是,下游钢企效益不佳,钢企承压运行,焦炭经过两轮价格上涨,焦企利润得以修复。预计本周,焦炭价格偏稳运行。铁矿石,上周末62%进口粉矿远期现货到岸价格每吨106.54美元,环比+7.22%、同比+7.0%,周均价环比+5.7%。上周港口铁矿石库存大幅下降,高炉开工率小幅下降,而日均铁水产量微增,铁矿石供需仍保持宽松格局,预计本周,铁矿石价格高位震荡运行。废钢,上周国内废钢价格小幅上涨,45个城市6mm以上废钢吨钢均价2514.4元,环比+1.53%、同比-13.27%。国际方面,欧洲废钢价格大幅上涨,其中欧洲鹿特丹环比+7.70%,土耳其环比+6.49%。美国废钢价格环比持平。宏观利好政策对钢材和废钢价格有一定支撑,但受疫情、寒冷天气、市场淡季等因素影响,预计本周,废钢价格窄幅趋强运行。钢材价格上周钢材市场价格小幅上涨。据中钢协统计,八大品种钢材吨钢均价4296元,环比+0.27%,同比-17.94%。从钢材品种看,除热轧卷板环比-0.39%外,其他主要品种均小幅上涨,其中热轧卷板环比+1.29%,高线、螺纹钢、角钢、中厚板、冷轧卷板、镀锌板涨幅均在0.5%以内。上周,在宏观财政政策和货币政策利好信息驱动下,市场信心得到有效提振。铁矿石和螺纹钢等黑色系商品期货价格震荡走高,同时带动现货价格偏强运行:进口铁矿石价格再度向上破百、焦炭第二轮提涨落地、废钢价格小幅上涨,支撑钢材价格小幅上涨。此外,上周钢厂产量结束六连降,螺纹钢钢厂库存由降转增。随着冬季深入,特别是北方地区停工范围逐步扩大,钢材实际需求受到明显抑制,需求市场延续缩量。综合来看,预计本周,钢材价格延续之前态势,继续窄幅振荡。(冶金工业信息标准研究院)详细信息 - 05 2022-12
钢市简评:冬储临近?价格逆向上涨?钢材期货为何如此强势?
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.12.05 丨 2840行情回顾今日钢市现货行情小幅上涨为主,期钢涨幅扩大。截止收盘,螺纹钢主力合约收3808,较上一个交易日涨69个点;热卷主力合约收3918,涨30个点;焦煤主力合约收2200,跌12个点;焦炭主力合约收2819,涨19.5个点;铁矿石主力合约收787.5,涨17个点。截止2日16时,成材方面,兰格钢铁网螺纹钢现货均价为3877元,较上一个交易日涨4元;热卷均价为3914元,较上一个交易日涨10元。原料方面,京唐港进口PB粉价格为775元,较上 一个交易日涨15元;唐山准*冶金焦价格为2600元,较上一个交易日持平;唐山迁安主导钢厂钢坯出厂价格为3550元,较上一个交易日持平。市场分析今日钢市现货表现平平,期货大涨。尤其是螺纹远月05合约刚完成主力轮换,以增仓超18万手气势强势拉涨,一方面涨破3800元关口,另一方面对近月01合约和现货都出现了罕见的升水行情,大有进一步上涨之势。现货方面,总体小幅上涨为主,远没有期货强势。即便热卷表现强于螺纹,也少有市场涨幅超过40元,螺卷、中板、管材多品种以10-30元涨幅为主。冷轧、涂镀则偏稳运行。从成交上看,受盘面上涨提振,期现公司拿货较好,虽然终端也有采购,但整体成交表现一般。现货市场与期货市场的氛围存在明显差异。近来在“强预期,弱现实”状态下,出现了期货价格和现货价格不同频的问题。一面是持续上涨的期货行情,一面是上涨乏力的现货行情,造成期货强于现货,甚至远月强于近月的格局。多头拉涨都有哪些逻辑?这不仅有地产托底,信贷、债券、股权融资、按揭展期等多方位支持;也有疫情政策放开的炒作因素;此外,美联储“*青睐”的通胀指标继续回落, 市场低估了美元破位以后宏观多头的力量;另外,更重要产业方面底层逻辑:钢厂面临原料强势、刚有点利润见好的情况下被原料涨价吞噬,持续亏损,很难降价让利冬储。市场卷板降速较快,缺规格问题甚至炒到交割时节交不出来货。钢厂备货低库存、贸易商低库存、终端低库存,一旦需求起来,只能高价拿货。不论需求起来的可能性有多大,至少春节前是不可能有起色的。甚至年后,仍面临疫情不确定性,以及其他因素影响出现晚开工情况。加上今年春节早,贸易商、物流大概率进入1月份提前放假,这种情况下,预期不论怎么拉,后面都面临高位接盘和冲高回落的风险释放。不过预期走强,远期价格上涨,有利于钢厂冬储推进。价格预测这波反弹有多强?仍然不在于基本面,尤其是库存。过去5年中,淡季行情上涨,尤其是12月份,都是在累库、没需求的背景下涨起来的。究其原因,就在于宏观预期、资金对远月预期的周期博弈。今日时逢周五,也不排除利用周末出现一些利多消息或者现货补涨情况,然后下周再吸引更多买盘追涨。但节奏上,冬储未启动,提前发动行情,如果涨幅较快较大,实际上留给节后2-3月的风险是很大的。但短期来看,仍然是震荡中偏强运行。从盘面来看,黑色除了焦煤外,多上涨为主。其中铁矿、螺纹*强。螺纹05合约顺利率先成为主力合约当日,增仓超过18万手,总仓已经到167.9万手。20家期货公司合计增持近22万手,其中多头增11.8万手,空头增10.12万手,多头总体占优。螺纹05顺利突破上方压力3766后加速,尾盘站上3800,收大阳线,涨势未结束,仍有上涨空间,不排除后面向3900迈进。不过不宜盲目追涨,注意节奏。参考区间【3750,3850】,热卷05【3830,3950】。详细信息 - 05 2022-12
供需基本面差距明显 热卷走势强于螺纹钢
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.12.05 丨 257910月下旬至今,热卷与螺纹钢期货2301合约价差从0元/吨涨到120元/吨附近,目前该趋势仍在延续。从基本面来看,螺纹钢需求下滑明显,随着天气继续转冷,需求面临进一步走弱的压力,预计1—2周后企业将开始累库。然而,热卷需求并没有明显的季节性扰动,并且当下产量较低,企业延续去库节奏。在供需基本面的差距下,预计热卷强于螺纹钢的走势还将延续。螺纹钢面临累库压力11月中旬开始,高频数据显示螺纹钢需求开始走弱,周度数据也显示,螺纹钢表需从320万吨降至290万吨。按照季节性规律分析,接下来随着天气转冷,螺纹钢需求还有进一步下行的空间。此外,从建材成交量来看,每日建材成交已经从16万—17万吨降至13万吨附近。因此,螺纹钢短期仍将维持需求弱势局面。近期,房地产企业融资“第三支箭”迅速推进,房企主体融资端有望改善。不过,该政策对近端螺纹钢需求的影响有限,并且房地产用钢需求好转需要看到房地产销售好转,从而房地产企业投资修复,进而企业拿地意愿抬升,新开工和施工转好才行。目前来看,这一传导还需要时间。11月,螺纹钢价格底部出现比较明显的反弹,包括螺纹钢在内的很多钢材都已经有了利润。因此,预计螺纹钢产量下行空间有限,并且由于电炉钢的开工和停工都比较方便,也会进一步加大螺纹钢的供给弹性,对螺纹钢的供需产生不利影响。据笔者测算,螺纹钢累库将会在接下来的1—2周出现。虽然当下螺纹钢库存较低只有532万吨,但如果企业从下周开始累库,那么2023年1月前螺纹钢库存将上升到一个相对中性的位置(达到620万吨)。热卷基本面结构良好相对于螺纹钢,热卷需求并没有明显的季节性因素干扰,反而四季度热卷还在需求旺季,主要因为汽车产销在四季度处在全年高位。受制造业PMI回落的影响,热卷总体需求表现不佳,但从近期数据来看,热卷需求依旧保持韧性,并且12月需求环比存在回升预期。从钢联发布的数据来看,热卷周度表需保持在300万吨附近,预计接下来仍保持在这一水平附近。从供应端来看,前期螺纹钢价格大幅回落,热卷产量收缩比较明显。按照钢厂检修计划,螺纹钢产量很难有回升迹象,预计到2023年1月之前螺纹钢产量将保持在300万吨以下。这样看来,热卷库存有望在2023年1月前保持下降态势,库存或降至250万吨以下,处于历史低位水平。卷螺差还有回升空间热卷生产成本高于螺纹钢50—100元/吨,一般情况下热卷价格要高于螺纹钢,目前热卷与螺纹钢期货2301合约价差在120元/吨附近,处于中性水平。近5年,热卷与螺纹钢期货2301合约价差*高达到391元/吨,均值在120元/吨附近。因此,热卷与螺纹钢价差当下只是处于合理水平,并且从基本面来看热卷短期好于螺纹钢,所以价差还有进一步上涨的空间。综合以上分析,房地产用钢需求短期难以改变,并且面临着需求淡季,接下来螺纹钢累库将压制期货2301合约。热卷需求虽然也不佳,但需求边际存在转好的预期,并且供应弹性不大,有望在2023年1月前延续去库。在热卷基本面好于螺纹钢的背景下,热卷与螺纹钢价差有望继续走扩。(作者单位:东吴期货)详细信息