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下半年压减粗钢产量或将逐步落地，利多成材价格，利空原材料
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.07.15 丨 2434“七一”建党节后，北方多地钢厂陆续恢复生产，短期产量集中投放本应对钢价带来较大压力。但与此同时，市场传出部分省、直辖市、自治区下半年压减粗钢产量的信息，停产限产预期再起，推升钢价。在需求淡季下，真正影响价格的核心因素在于供给端，那么笔者就从供给端做一简要分析。进入2021年下半年，全年压减粗钢产量的任务越发艰巨。国家统计局数据显示，2021年1月~5月份，我国粗钢累计产量为47310.27万吨，同比增长13.9%；钢筋累计产量为11088.1万吨，同比增长13.5%；中厚宽钢带累计产量为7771.2万吨，同比增长17.6%。粗钢和螺纹钢、热轧卷板产量均出现较大增长。世界钢协统计的全球64个被纳入统计国家和地区1月~5月份粗钢累计产量为8.375亿吨，同比提高14.5%；同一口径下中国1月~5月份粗钢累计产量为4.731亿吨，同比上升13.9%，中国粗钢产量占全球总产量的56.49%。以2020年中国粗钢产量10.65亿吨为基数，可对今年粗钢产量走势做出3种预测：一是任由当前状况继续生产。以1月~5月份同比增长13.9%作为全年同比增长预估，则2021年粗钢产量为12.13亿吨。考虑到今年上半年高层对压减产量的频繁表态，该情况概率较小，若出现，利多原料，利空成材。二是下半年部分压减产量，但总产量增长。若全年同比增长等于去年的5.2%，则2021年粗钢产量为11.20亿吨。平均到6月~12月份每月产量为9248.29万吨，意味着5月份已见年内高点，后面月份产量低于3月~5月份水平。6月份产量仍有可能惯性保持高位，下半年产量增速下滑。若出现，利多成材。该情况概率适中。三是下半年限产大幅从严，总产量不增长。今年1月~5月份累计产量较去年同期高5533万吨左右。即使不考虑今年总量低于去年，仅按持平计算，则6月~12月份至少要比去年减产5533万吨以上，平均每月减产790万吨。若6月份产量无大波动，将减产集中在下半年，则7月~12月份平均每月减产922万吨，以目前每月9000多万吨的产量看，相当于每月减产1/10。该情况在实际施行时易造成原料价跌、成材价涨的局面，具体能否实现取决于“整体一盘棋”的行业调控。在剔除了可能性*小的第一种情况外，无论是严格执行，还是有弹性的执行，下半年粗钢产量的增速都会较上半年放缓，从而利多成材、利空原料。近期，有市场消息称，安徽省、甘肃省要求本省2021年粗钢产量保持较上年不增水平，随后其他地区也有所跟进，市场针对停产限产预期的炒作再度启动，这也是近期成材市场走势偏强的重要原因。对于各省份的表态和企业执行情况，由于信息刚开始发酵，难以预测，但通过接下来数周乃至一两个月的生铁和粗钢产量、企业高炉开工率等数据便可得出答案。此外，在钢厂利润较低时，推进压减产量不失为一种方法。据相关机构调研，7月2日~7月9日当周，按照河北省唐山市10家样本钢厂平均铁水不含税成本、平均钢坯含税成本计算，钢厂平均毛利润为351元/吨，周环比上升120元/吨。同期18家独立电弧炉钢厂平均利润为106元/吨，谷电利润为204元/吨，周环比上升73元/吨。在上周成材涨价的背景下才达到这样的利润水平，说明企业整体盈利情况一般。此时适合推进压减粗钢产量。综上所述，在需求季节性低迷期，供应端变化对价格的影响*为直接。下半年压减粗钢产量政策落地为大概率事件。且目前正值钢企利润低谷，适时推出阻力更小。无论政策的执行力度或弹性有多大，压减粗钢产量意味着利多成材、利空原材料，何况当前的市场预期也正朝着这一方向前行。做多钢厂利润或许可纳入下半年策略之一。详细信息 - 14 2021-07
钢市“供强需弱”格局短期内难改
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.07.14 丨 2615进入7月份，钢市略有起色，部分钢材品种价格走出一波上涨行情。不过，除了低价资源出货尚可外，市场整体成交量有限。7月8日，上海华磊企业发展有限公司总经理梁太庚、上海五波钢结构材料有限公司董事长任庆平、上海瑞坤金属材料有限公司总经理李忠双等钢贸商在接受《中国冶金报》记者采访时表示，短期内钢市“供强需弱”格局难以发生根本性改变，预计钢价将小幅震荡。据钢贸商介绍，6月份，钢市在疲软态势中徘徊，钢价整体震荡下行。以上海市场为例，鞍钢产1.0毫米冷轧板价格下跌170元/吨，首钢产5.5毫米热轧卷价格下跌110元/吨，南钢产20毫米普板价格下跌330元/吨，马钢产φ20毫米Ⅲ级螺纹钢价格下跌170元/吨，永钢产φ8毫米～φ12毫米盘螺价格下跌190元/吨……上海地区的主要钢材品种价格大都震荡下行。贸易商普遍感到出货不畅。下游终端用户受“买涨不买跌”心理的影响，观望气氛浓重，除刚性需求外，基本按需采购，市场成交量有限。在此情况下，不少钢贸商选择降价出货，以消化库存，钢价在“明跌”和“暗降”下连续走低。下游行业需求减少时下，南方地区部分城市还处于梅雨季节，阴雨天气不断；北方地区正值高温季节，对建筑工程施工带来不小的影响。在此情况下，钢市整体进入了需求淡季。钢贸商预计，短期内需求状况不会有明显改善。钢贸商认为，主要原因是汽车、家电等下游行业近期产销状况不佳导致。家电制造企业产销状况不尽如人意。据中国汽车工业协会统计的重点企业旬报情况预估，6月份我国汽车行业销量预估完成192.6万辆，环比下降9.5%，同比下降16.3%；从细分车型来看，乘用车销量同比下降14.9%，商用车销量同比下降20.8%。芯片短缺问题导致汽车主机厂订单下降。另据中国汽车流通协会发布的*新一期中国汽车经销商库存预警指数调查显示，6月份我国汽车经销商库存预警指数达56.1%，环比上涨3.2个百分点。据统计，5月份我国家用空调产量达1546.1万台，同比下降4%；销量达1588.4万台，同比下降3.3%。冰箱、洗衣机等家电产量、销量均有所下降。钢贸商认为，主要原因在于原材料成本上升，家电产品价格随之上涨，这在一定程度上抑制了消费。钢贸商预计，短期内，汽车、家电等下游行业的产销状况难有明显改善，对钢材的需求强度也难明显增强。制造业对钢材的需求同样在减少。国家统计局数据显示，6月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.9%，环比略微下降0.1个百分点。其中，生产指数为51.9%，环比下降0.8个百分点；新订单指数为51.5%，环比上升0.2个百分点；新出口订单指数为48.1%，环比下降0.2个百分点。近期，工程机械行业产量、销量均下降。据中国工程机械工业协会统计26家挖掘机制造企业的数据，6月份我国销售各类挖掘机23100台，同比下降6.19%。其中，国内销售16965台，同比下降21.9%；出口国外6135台，同比增长111%。市场供给仍然偏强当前，尽管部分地区钢企因环保限产，产能释放受到影响，但总体产量依然没有出现明显下降。钢贸商预计，短期内市场供给仍然偏强。中国钢铁工业协会统计数据显示，6月下旬，我国重点统计钢企共生产粗钢2263.45万吨、生铁1937.16万吨、钢材2281.98万吨；平均日产粗钢226.35万吨、生铁193.72万吨、钢材228.2万吨，环比分别下降5.51%、6.24%、0.12%，同比分别增长11.68%、9.72%、11.18%。截至本旬末，我国重点钢企库存量达1376.61万吨，旬环比下降193.09万吨，降幅达12.30%；较上月底增长35.24万吨，增幅达0.03%；比去年同期增长254.41万吨，增幅达22.67%。详细信息 - 14 2021-07
发改委：扎实开展钢铁、煤炭去产能“回头看”
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.07.14 丨 2427国家发展改革委环资司副司长赵鹏高13日说，在碳达峰碳中和工作领导小组统一部署下，国家发展改革委正会同有关部门制定碳达峰、碳中和顶层设计文件，抓紧编制2030年前碳达峰行动方案和分领域分行业实施方案，谋划金融、价格、财税、土地、政府采购、标准等保障方案，加快构建碳达峰碳中和“1+N”政策体系。赵鹏高在当日举行的中欧合作伙伴对话首场活动中说，我国将强力推进产业结构调整优化，把坚决遏制“两高”项目盲目发展作为当前工作重点，严控增量项目，加快存量项目改造升级，扎实开展钢铁、煤炭去产能“回头看”，严防过剩产能死灰复燃。积极发展战略性新兴产业，加快工业、农业、服务业等绿色低碳发展。他指出，我国将加快构建清洁低碳安全高效能源体系，严控煤电项目，“十四五”时期严控煤炭消费增长，“十五五”时期逐步减少。加快推进煤电机组节能降碳改造，大力提高电网对光伏发电、风电的接纳、配置和调控能力，优化光伏发电、风电基地外送通道调度运行，持续提高可再生能源发电消纳比例，推进重大水电工程建设。同时，我国将推进城乡建设和交通领域绿色低碳发展，加强绿色低碳技术创新，巩固提升生态系统碳汇能力。国家能源局新能源司副司长王大鹏说，目前正在研究编制“十四五”现代能源体系规划和分领域能源规划，把发展新能源和可再生能源、推动能源低碳转型放在突出位置，实现可再生能源大规模、高比例、市场化和高质量发展。“预计到2025年，我国可再生能源发电装机占总发电装机的50%左右，可再生能源年发电量将占全社会用电量增量的50%以上，我国能源结构将持续向清洁、低碳、高效转型。”王大鹏说。中欧合作伙伴对话首场活动由国家发展改革委国际合作司和北京市发展改革委共同主办，活动以“共商绿色发展”为主题，围绕推动绿色低碳循环经济发展、加强中欧绿色领域务实合作开展交流对话。（完）详细信息 - 13 2021-07
碳排放权交易市场将于本月上线 更低成本实现减排目标
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.07.13 丨 2492近日召开的国务院常务会议决定，在试点基础上，于今年7月择时启动发电行业全国碳排放权交易市场上线交易。7月8日，生态环境部通报，全国碳排放权交易市场已完成启动交易的各项准备工作。全国碳市场上线在即，备受各方关注。更低成本实现减排目标我国提出二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。作为落实这一愿景的核心政策工具之一，今年全国碳市场建设一直在紧锣密鼓推进之中。今年1月1日，全国碳市场首个履约周期正式启动。涉及2225家发电行业的重点排放单位。后来，生态环境部接连发布多份文件，进一步规范了全国碳排放权登记、交易、结算活动，为即将启动的全国碳市场做好了制度保障。清华大学能源环境经济研究所副所长、中国碳市场研究中心主任段茂盛教授认为，碳市场作为一种促进减排的市场机制，允许碳排放资源在不同企业之间通过市场进行自由配置，相比行政手段，能够以比较低的成本实现既定的减排目标。全国碳市场的运行，有望大幅降低全社会总的减排成本，助力我国较早实现一个相对较低的排放峰值，而这也将降低后续实现碳中和目标的难度。湖北碳交易中心董事长曾庆祝在接受记者采访时介绍，湖北碳市场创立于2014年。实践证明，碳市场是政府推动企业转型升级、控制温室气体排放的有效政策工具之一。在碳排放权交易试点进程中，中国石化共有21家单位被纳入北京、上海、天津、广东、湖北、重庆6省市的碳排放权试点交易。截至2020年底，试点企业累计碳交易量1752万吨、交易额4.4亿元，分别占全国市场交易量、交易额的4%左右。中国石化能源管理与环境保护部副总经理陈广卫介绍，通过参与试点碳交易工作，尤其是随着碳交易履约成本的进一步增加，企业更加关注和重视碳排放管理工作，例如，在新建或改扩建项目时，会主动考虑因碳排放产生的影响，推动了碳排放管理在企业内多部门之间的互动与协作，促进了企业碳排放管理及碳减排责任的落实。段茂盛认为，全国碳市场运行后，被纳入全国市场的重点排放单位将直接感受到全国碳市场“鼓励先进，鞭策落后”的作用。没有纳入全国碳市场的企业，其在进行投资决策时，也将会主动考虑全国碳市场发出的碳价信号，这对于促进低碳投资，避免高碳投资的锁定效应非常重要，碳市场的价格信号在疫情后经济复苏的大背景下显得尤其及时和重要，对确保我国走绿色复苏而不是靠高碳投资拉动经济增长的老路非常关键。更强减排信号持续释放全国碳市场启动初期将以发电行业（纯发电和热电联产）为突破口。纳入2019年至2020年全国碳市场配额管理的2225家重点排放单位，是根据发电行业2013年至2019年任一年排放达到2.6万吨二氧化碳当量（综合能源消费量约1万吨标准煤）及以上的企业或者其他经济组织碳排放核查筛选出的。企业纳入到碳市场之后，初始阶段的碳排放配额为免费分配，未来将适时引入有偿分配制度。据介绍，在试点中湖北碳市场坚持排放总量适度从紧控制原则，2014年至2019年，企业获得的免费排放配额逐年递减，配额缺口企业占比逐渐增大，有效倒逼了企业减排。曾庆祝以2019年为例介绍，采用碳排放强度下降法的111家企业中，73%的企业排放强度下降，采用历史法分配的228家企业中，60%的企业排放量下降。2014年至2019年，湖北省第二产业增加值增长率均高于同期全国平均水平，节能降碳的同时，呈现出经济高质量发展的良好势头。面对“双碳”目标的紧迫形势，从中长期看，全国碳市场建设一些关键要素的设计也需要适时做出相应的调整。“碳市场的效果如何，需要实践检验，其设计也不能一成不变，需要适应外部宏观政策环境的变化。”段茂盛说。“目前全国碳市场的排放上限并不是事先确定的绝对量上限，而是基于排放强度的上限。以发电行业为例，发电量越多，允许排放的二氧化碳量越高。”段茂盛认为，全国碳排放达峰要求碳市场覆盖的行业排放更早达到峰值，因此，全国碳市场需要尽快出台比较明确的绝对总量，而且需要明确总量将逐步收紧，给市场更加强有力的减排信号。此外，段茂盛指出，在全国碳市场中要尽快引入有偿配额分配方法并逐步扩大有偿分配的比例，降低免费分配方法的作用。这将确保一个较高的碳价，从而不但有效促进国内的减排，也可以有效应对外部政策变化，如欧盟碳边境调节机制等对我国出口的可能影响。更多行业将被纳入生态环境部新闻发言人刘友宾预计，全国碳市场启动后，覆盖排放量超过40亿吨，将成为全球覆盖温室气体排放量规模*大的碳交易市场。记者了解到，结合全国碳市场下一步扩大覆盖范围的需要，生态环境部已组织开展了相关行业企业的碳排放数据报告与核查工作，除发电行业以外，还涵盖了建材、有色、钢铁、石化、化工、造纸、航空等。全国碳市场总体设计专家组负责人张希良估算，全国碳交易市场上线后，碳价应不低于减排一吨二氧化碳的成本，2020年至2030年应为7美元到15美元，2035年时大概上升至25美元，2050年应为115美元。业内专家分析，对于直接参与碳排放交易的企业，以5%的抵消配额上限测算，目前CCER（国家核证自愿减排量）项目年减排量的缺口在1.5亿吨左右，参与开发的新能源企业及碳资产开发管理企业将获利。清华大学中国碳市场研究中心开展的一项针对试点体系纳入单位的大规模问卷调查表明，在纳入试点的重点排放单位中，一半左右已经制定了内部的减排战略，三分之一建立了专门的碳交易部门，40%以上在其长期投资决策中考虑了碳价的影响。陈广卫介绍，全国碳市场启动后，中国石化下属多家有自备电厂的企业将被纳入碳市场管控范围，与试点碳市场不同，全国碳市场打破了地域的限制，配额可以在企业之间更好的流通，目前，中国石化正在研究符合企业特点的碳交易管理模式，做好碳交易工作，降低履约成本，确保按时完成履约工作。（经济日报）详细信息 - 13 2021-07
钢铁行业还有哪些低碳转型空间？
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.07.13 丨 2565《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出，要支持有条件的地方和重点行业、重点企业率先达到碳排放峰值。钢铁行业是除能源以外碳排放量*大的工业行业，绿色低碳发展已经成为钢铁行业转型发展的核心命题，也是钢铁行业实现高质量发展的必由之路。推动我国钢铁行业低碳转型示范，刻不容缓。钢铁行业碳排放现状及面临的挑战我国钢铁工业碳排放量约占全国碳排放总量的15%左右，是我国碳排放量*高的制造业行业，迫切需要通过加速低碳转型，降低全社会碳排放量，确保国家碳达峰与碳中和目标顺利实现。钢铁行业涵盖能源、化工、建材等多项工艺类型，是工艺流程*复杂的行业之一，包括燃煤与燃气发电、供热锅炉、炼焦与焦炉煤气深加工、炼铁与炼钢、石灰与超细粉等工艺，分别属于电力、热力、传统煤化工、金属冶炼、建筑材料等行业。上述行业碳排放总量占全国排放总量的一半以上。钢铁行业的碳达峰与碳中和路线包括控制产量、节能减排、清洁能源替代、氢能利用、碳捕集利用封存（以下简称CCUS）等，具有普适性。因此，钢铁行业的低碳转型将对所有工业行业具有示范意义。钢铁产品是“工业粮食”，对制造业碳达峰与碳中和具有重要带动作用。钢铁行业是工业化国家的基础工业之一，钢铁产品是基础设施建设、汽车制造、船舶制造、装备制造、国防建设等领域的主要原材料。因此，从产品全生命周期碳排放角度来看，钢铁行业低碳转型对制造业整体减碳具有重要带动作用。我国钢铁行业吨钢碳排放量约为1.7吨/吨粗钢-1.8吨/吨粗钢，按照2020年10.65亿吨钢产量计算，碳排放总量超过18亿吨。从工艺流程来看，高炉—转炉工艺碳排放量约为1.8吨/吨粗钢-2.2吨/吨粗钢，电炉工艺碳排放量约为0.4吨/吨粗钢-0.8吨/吨粗钢。从工序来看，铁前工序碳排放量占比超过70%，主要集中在炼铁和焦化工序。在实现低碳转型发展方面，我国钢铁行业面临不少挑战。一是钢铁体量大。我国钢铁行业产能产量稳居世界第一， 2020年粗钢产量约占世界总产量的57%。2021年粗钢产量仍在增长，其中一季度粗钢同比增长15.06%，5月上旬同比上升7.44%。产量提高意味着排放增长，若产量持续增长，将给碳达峰带来困难。二是工艺结构不合理。我国钢铁行业工艺流程以碳排放量高的高炉—转炉工艺为主，占比约90%，而排放量占比较低的电炉工艺仅占10%。受限于电炉原料废钢使用比例较低的限制条件，不考虑政策鼓励因素，电炉工艺占比提高困难，行业碳排放总量很难降低。钢铁行业碳达峰碳中和的路径建议为推动钢铁行业低碳转型发展，实现碳达峰碳中和目标，笔者建议从以下方面着力。一是严格控制产能产量。继续压减粗钢产能。一方面，持续淘汰落后钢铁产能，修订产业政策加严淘汰底线，逐步将4.3米及以下焦炉、450立方米及以下高炉纳入淘汰范围。优化工作机制，严防已淘汰产能死灰复燃。另一方面，严控新增产能，加严产能减量替代要求，并严控重复替代情形。同时，提高钢材产品性能，延长使用寿命。通过提高钢材产品性能，采取“以细代粗、以薄代厚、以轻代重”的方式，在不降低用钢行业产品质量的前提下，减少钢材使用量。比如，输电铁塔用高强钢材替代普通钢材可减少10%以上的钢材用量，脚手架用高强型钢代替普通焊管可减少约30%的钢材用量。优化钢材产品制造工艺，延长使用寿命，减少钢材用量。比如，通过与国外同类产品对标，轴承钢平均使用寿命还有延长一倍的潜力，据此可减少此类钢材用量50%。优化钢铁产品进出口政策。通过调整产品出口政策，降低或取消除硅钢等高端产品以外的出口退税，以及部分生铁、铬铁、直接还原铁等初级产品进口关税。适当提高生铁、铬铁等初级产品出口关税，鼓励进口、减少出口，减轻粗钢产量增长的压力。二是优化配置钢铁工艺流程。鼓励短流程工艺。出台电炉短流程炼钢优惠政策，对电炉建设项目，在产能替代环节予以政策倾斜。对电炉企业采取优惠电价、减征税费等措施，并在碳排放权交易配额分配过程中充分考虑其与长流程的差异性。加快推动完善废钢市场，适时推广建筑钢结构，提高全社会废钢保有量。同时，规范废钢消费领域，可对废钢合规使用予以补贴和鼓励。优化长流程工艺。一方面，严格控制高炉—转炉流程占比，在建设项目产能减量替代的基础上，增加碳排放量减量或倍量替代前置条件。对于碳排放量居高不下的企业，通过提高电价等方式提高其排放成本。另一方面，鼓励发展碳排放量较低的直接还原、稳定可靠的熔融还原等非高炉炼铁工艺。三是深度挖掘节能降碳潜力。提高节能技术应用比例。结合钢铁行业超低排放推进进度，持续提高烧结烟气循环、燃气蒸汽循环发电、炉顶余压发电、烟气余热回收、高炉渣余热回收、钢渣余热回收、一包到底、高炉煤气热值提升等节能技术，进一步降低全行业能耗，减少行业碳排放总量，实现减污降碳协同。优化传统技术节能效果。提高余热发电机组的转化效率，将中低温余热回收工艺改进为高温高压工艺，进而提高余能利用率，降低能耗。优化烧结烟气循环工艺中的烟气来源，提高高温烟气循环比例，进一步降低烧结工序能耗，减少碳排放量。四是探索低碳氢能冶炼路径。近期，在现有高炉—转炉长流程工艺占比高的大背景下，充分借鉴日本和欧盟经验，推动宝钢等高炉富氢冶炼试验项目，研究炉顶煤气循环、高炉喷吹富氢气体等技术路线大规模铺开的可行性。今后还可密切关注欧盟钢铁行业低碳冶炼技术研发进展，推动河钢等氢能冶炼试验项目，系统开展氢能炼钢、氢气直接还原、熔融电解铁矿石等技术路线研究。五是储备开发CCUS技术。配合高炉炉顶煤气循环、二氧化碳富集等技术，探索通过钢铁、化工耦合的方式，深入开展二氧化碳捕集、利用、封存等技术集成示范研究。（中国环境报）详细信息 - 12 2021-07
工信部：钢铁冶炼能力要大幅压缩 正制定规划
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.07.12 丨 24243月1日，国新办就工业和信息化发展情况举行发布会。工信部部长肖亚庆表示，钢铁产量主要从节能减排方面看，冶炼能力要大幅压缩，当然压缩多少、量多少，工信部也正在配合国家有关部门在制定规划。一定要把节能减排作为钢铁行业一个重要目标任务，进一步做实做好。在发布会上，有记者提问，全国工业和信息化会议上指出，今年要坚决压缩粗钢产量，请问有没有一个具体的目标？业内预计今年粗钢需求超11亿吨，一方面我们要压缩粗钢的产量，一方面需求又在增长，请问其间是否存在矛盾，如何解决这一矛盾？肖亚庆表示，首先，2016年以来“三去一降一补”得到很好的落实，特别是中国压缩钢铁产量产能取得非常明显的进展，压缩了1.7亿钢铁产能，今年我们要进一步做好这项工作。我国二氧化碳的排放力争2030年达到峰值，努力争取2060年达到碳中和，这是一个非常高的要求，也是我们必须抓好贯彻落实的，钢铁行业应该在行业里率先努力。肖亚庆介绍，钢铁的产能需求旺盛有多方面的因素：第一，经济快速复苏、复工复产和各方面建设的需求，对包括钢铁在内的大宗原辅材料有非常大的需求。全球去年经济衰退以后，经济今年有可能有一些好的消息，所以预期在提升，对这些需求进一步扩大。第二，实际钢铁人均使用量和经济总量来比，是在一个发展过程中。比如说建筑还是以水泥、石料为主，以砖瓦为主，钢材用量并不是特别高，特别是在广大的农村地区。再有，我们使用交通运输工具，百人拥有的汽车量和人均1万美元这样的总量来看，还有很大的发展空间，这方面的需求是非常旺盛的。第三，钢铁产量主要从节能减排方面看，冶炼能力要大幅压缩，当然压缩多少、量多少，工信部也正在配合国家有关部门在制定规划。再有，在这个过程中，我们要提高标准，提高产品的性能，使总量不变的情况下，单位用钢量进一步降低，比如强度、韧性，钢的品种、质量进一步提升。在减量过程中，更寻求集约式发展，钢铁总量这些年如果没有总量控制，可能比现在还要高。现在的分散度还是比较高，原料、能源对外的依存度仍然特别高，这些问题都有待进一步解决。*后，还有一个重点任务是节能减排，现在吨钢二氧化碳单位排放量在不断下降，但总量依然是比较大的，吨钢耗煤总量有所下降，世界平均是575kg标准煤，我们是545kg，但因为我们体量大，这方面还有潜力可挖，我们一定要把节能减排作为钢铁行业一个重要目标任务，进一步做实做好。(中新经纬APP)详细信息 - 12 2021-07
兰格点评：钢市再现“暴力拉涨”的本质是什么？
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.07.12 丨 2466钢市行情：3月3日，钢市再次呈现“暴力拉涨”态势，唐山钢坯市场价格达到了4410-4430元，上涨140-150元，较春节前上涨560元，其它各品种也上涨50-150元不等。兰格点评：钢市再次呈现“暴力拉涨”的原因看似是由于3月2日晚上发布的《唐山市3月份大气污染综合治理攻坚月方案》所引发的一场血战，但其本质到底是什么，且听笔者慢慢道来？本质一是钢铁重镇唐山的环保政策严格执行所带来的钢铁产量实质下降的强烈预期落地。从2月23日起唐山市启动钢铁企业工程减排深度治理日报制度，这个作为唐山减排的“新手段”（大家可以参见笔者的兰格点评：唐山减排“新手段”的本质是什么？），其主要目的就是要控制钢铁产量，而《唐山市3月份大气污染综合治理攻坚月方案》的发布和实施，也更加明确了控制唐山市钢铁产量下降的目标，文件要求关停的7座450高炉，预计将减少铁水产量1.15万吨/日。这仅仅是冰山一角，如果按照市场传闻的唐山今年整体减排45%目标来严格执行，可能会影响唐山的钢铁产量达到5000万吨，这已经超过了唐山市钢铁产量的三分之一。与此同时，今年起内蒙古不再审批钢铁、铁合金新增产能，日钢、山钢日照新承接钢铁产能落地暂缓等消息的传出，也更加使得市场相信了国家对于钢铁冶炼能力要大幅压缩的决心。本质二是“十四五”之年，各地政府提前谋划重点项目的落地实施，尤其是近期国家层面的重大政策或规划的发布，使得市场对于下游需求有着极强的预期。近期国务院发布了多项重大政策：2月20日，《关于新时代支持革命老区振兴发展的意见》发布；2月21日，《关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》发布；2月22日，《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》发布；2月24日，《国家综合立体交通网规划纲要》印发；3月3日，《农村公路中长期发展纲要》印发；这些重大政策或规划的落地实施，将进一步加快相关基础设施建设项目的推进速度，从而将明显带动国内钢铁市场的需求，进一步增强国内钢材市场上涨的动力。本质三是由于焦炭提降已经两轮落地，而铁矿石市场高位震荡态势明显，成本端的支撑力度开始转弱，国内钢材市场也逐步由成本支撑转为供给和需求的博弈。钢铁产量实质下降和下游需求旺盛的超强预期都共同刺激着钢市再现“暴力拉涨”的行情，但笔者要提醒各位看官的是，短期内需求旺盛超强预期能否落地，依然存在不确定性，需防范高位风险。（兰格钢铁研究中心，葛昕，转载请注明出处）详细信息 - 12 2021-07
“大基建”叠加“碳达峰” 钢铁行业盈利弹性或将释放
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.07.12 丨 2439今年普遍倡导的“就地过年”政策使多地春节期间持续施工，开工率提升下钢材需求好于往年，更早更强的旺季要素也进一步支持钢材等价格上涨。机构监测数据显示，虽然2月份钢铁行业仍然处于传统淡季，但受经济快速恢复、下游需求攀升预期影响，景气度提升明显。从兰格钢铁区域价格指数来看，2月六大区域钢材价格均有所上涨。其中，华北地区涨幅*大，为7.9%；华东地区涨幅*小，为6.1%；其他区域涨幅居中，在6.3%-7.1%之间。从近期钢材市场价格表现看，春节前现货市场成交清淡，且由于冬储价格较往年偏高，市场商家冬储意愿不足；春节假期过后，在成本支撑力度强劲和市场需求预期向好的因素推动下，国内钢材市场出现了快速拉涨的行情。根据兰格钢铁的统计数据，2021年2月钢铁流通业PMI总指数为48.3，比上月上升3.1个百分点。从分类指数看，构成钢铁流通业PMI的10个分类指数9升1降。其中，销售量、销售价格、总订单量、采购成本、到货速度、库存水平、企业雇员、走势判断和采购意愿9项指数上升，仅有融资环境1项指数略有下降。今年作为“十四五”开局之年，“新基建”持续带动整体钢材需求。2021年以来各省市重大项目计划纷纷落地，在建、新建项目密集开工。此外，国务院日前印发《国家综合立体交通网规划纲要》提出大力推进交通建设领域，将完善铁路、公路、水运、民航、邮政快递等基础设施网络，构建以铁路为主干，以公路为基础，水运、民航比较优势充分发挥的国家综合立体交通网。国泰君安证券研报分析认为，在融资收紧背景下，下游房地产企业有望保持高周转的推盘模式，地产新开工不弱。而伴随工业企业利润的修复及出口的拉动，制造业需求的持续性较强，用钢需求将维持高位。展望全年，国泰君安认为，全球经济或在2021年迎来复苏，钢材需求向好的趋势不会改变。不仅如此，随着碳达峰目标约束明确，机构预计2021年钢铁行业业绩稳定性将稳步提升。华宝证券分析师王合绪指出，压缩粗钢产量为行业带来二次供给侧改革预期，钢铁行业是国民经济第一耗能大户、工业体系内第一碳排放大户。围绕碳达峰、碳中和的目标节点，工信部明确2021年重点工作坚决压缩粗钢产量，确保粗钢产量同比下降。“需强供弱”将推动2021年钢铁行业供需格局趋紧，企业盈利具备较大向上弹性。国泰君安证券认为，成长性和成本优势兼具的行业龙头、碳中和下电炉钢迎来重大发展机遇，优选高性能特钢、减少钢材用量或将成为趋势，特钢需求或逐渐上升，特钢及高端材料细分赛道龙头将获关注。（经济参考报）详细信息 - 12 2021-07
从政府工作报告看钢材市场走势
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2021.07.12 丨 2450今天，李克强总理向全国人大做政府工作报告。从今年政府工作的任务目标来看，2021年中国钢材市场将呈现六大升温走向，首季钢材市场将会是“春暖花开”。一是国内需求旺盛增长。据政府工作报告，2020年国内生产总值增长2.3%，2021年预期目标设定为6%以上，预计实际执行结果有可能达到8%。据此测算，今年宏观经济提速至少5个百分点。不仅如此，政府报告还要求稳定增加汽车、家电等大宗消费，新开工改造城镇老旧小区建设，优先支持在建工程，推进“两新一重”建设等。据统计，今年1月份全国交通固定资产投资同比增长42.1%，增势十分强劲。估计其它钢材消耗领域也都差不多。在其大背景下，预计2021年国内钢材需求继续旺盛，其粗钢表观消费量增速不会低于4%。二是间接出口大幅增长。政府工作报告要求推动进出口稳定，包括加强对外贸企业信贷支持、扩大出口信用保险覆盖面、共建“一带一路”、深化增长。统计数据还未出来，但出口形势应该不错。从多边和区域经济合作等，再结合欧美等国家制造业复苏滞后于消费，对于中国商品需求旺盛背景，预计2021年中国钢材出口环境会有改善，不仅其直接出口有可能转降为升，尤其是家电、家居办公用品、汽车、医疗器械、工程机械、集装箱等商品带动的钢材间接出口，将呈现十几、二十以上强劲增长。从今年一季度中国港口繁忙，集装箱空前紧张可见一斑。三是钢铁产量仍有需求动力支撑。需求是拉动生产的直接动力，要实现政府工作报告今年6%以上的经济增速，全国钢材需求势必要有一个较大幅度的增长，进而要求钢铁产量相应增加。在2020年国内生产总值增长2.3%的情况下，全国粗钢产量亦达到了10.65亿吨，比上年增长7.0%。即使在压减碳排放及钢铁产量政策推动下，钢铁产量的释放会受到抑制，但亦不会出现较大幅度下降。四是价格全面上涨。在产需两旺的基础上，并因为生产与物流成本的推动，美元贬值的影响，今年全国钢材价格将全面上涨，较大幅度超出去年水平。如果全国钢铁及成品材产量增速能够明显回落，促成供求关系进一步改善，预计几乎所有钢铁产品，几乎钢铁产业链所有商品，都会出现上涨，有些甚至会有暴涨情况出现。五是钢铁企业效益提升。因为上述几个方面的影响，特别是一季度库存（从冶炼原料到成品材）大幅升值，今年，尤其是一季度和上半年全国钢铁企业，亦包括钢贸商企业，其实现利润水平应该不错，同比均有较大幅度增长。六是钢铁板块“牛市”行情。新年伊始，钢铁产业链价格全面大幅上涨，库存显著升值，尤其是钢价上涨跑赢冶炼原料价格上涨，钢材市场氛围乐观，在所有这些因素的共同推动下，股市钢铁板块出现一波强劲上涨行情，有些钢铁上市公司接连涨停，股市钢铁板块财富效应明显。据有关资料，从今年初至今，A股钢铁板块累计涨幅已经超过了10%。虽然后市依然震荡，存在阶段性回调压力，但全年牛市格局不会改变。(兰格专家陈克新原创文章，转载请注明出处)详细信息
